Giao Dịch Basis: Cách Chênh Lệch Tiền Mặt-Futures Hoạt Động

Trader hàng hóa không chỉ theo dõi liệu lúa mì, dầu thô hoặc bạc đang tăng hay giảm. Họ theo dõi khoảng cách giữa thị trường tiền mặt cục bộ và thị trường futures.

Khoảng cách đó có thể cho trader biết liệu thị trường cục bộ có tight, oversupplied, hay đơn giản là không đồng bộ với hợp đồng benchmark.

Khoảng cách đó được gọi là basis. Đối với trader bán lẻ, basis là một cách đọc thực tế về cách thị trường vật lý so sánh với giá futures được sử dụng làm benchmark.

Nó được theo dõi chặt chẽ bởi các hedger và trader vật lý, nhưng khái niệm này cũng quan trọng đối với các nhà giao dịch cơ cấu vì nó cho thấy nơi tiền mặt và futures không di chuyển đồng bộ.

Hướng dẫn này bao gồm bốn điều cần thiết:

• Basis là gì và cách trader dùng chỉ số nó

• Cách tính basis từ giá tiền mặt cục bộ và hợp đồng futures

• Cách giao dịch basis hoạt động trong thực tế

• Basis tăng cường và suy yếu có nghĩa gì thực sự

Giao Dịch Basis Trong Hàng Hóa Là Gì?

Giao dịch basis trong hàng hóa có nghĩa là giao dịch chênh lệch giữa giá tiền mặt cục bộ và giá futures cho cùng một hàng hóa. Giao dịch là về khoảng cách, không chỉ hướng ra ngoài.

Đối với trader bán lẻ, điều đó quan trọng vì basis cho thấy liệu thị trường vật lý có chạy mạnh hơn hay yếu hơn so với hợp đồng futures trên màn hình.

Công thức chuẩn là giá tiền mặt trừ giá futures. Trader theo dõi khoảng cách đó vì nó cho thấy cách một thị trường cục bộ cụ thể được định giá so với benchmark của sàn giao dịch.

Trong thị trường lúa mỳ, basis thường âm vì giá mua cục bộ nằm dưới futures sau khi chi phí vận chuyển, lưu trữ và xử lý được phản ánh.

• Ví dụ: lúa mì tiền mặt ở $6.15 mỗi bushel và futures tháng 7 ở $6.50 cho basis của -$0.35, thường được dùng chỉ số là 35 under.

• Những gì trader theo dõi: liệu khoảng cách đó có bất thường rộng hay hẹp cho vị trí và mùa vụ.

• Giao dịch basis có nghĩa là gì: có quan điểm về khoảng cách chính nó, không chỉ về liệu giá hàng hóa sẽ tăng hay giảm.

Cách Tính Basis Hàng Hóa

Basis hàng hóa là giá tiền mặt cục bộ trừ giá futures. Kết quả cho thấy liệu thị trường vật lý có giao dịch trên hay dưới benchmark futures.

Từ khóa là cục bộ. Basis được xây dựng từ giá mua tiền mặt tại một elevator cụ thể, lọc dầu, xử lý, hoặc cảng hôm nay.

Không sử dụng mức trung bình quốc gia chung chung. Sử dụng giá tiền mặt thực tế có sẵn trên thị trường nơi giao hàng sẽ diễn ra.

Công Thức Basis: Giá Spot Trừ Giá Futures

Basis = Giá Spot Trừ Giá Futures

Đây là quy trình 3 bước cơ bản:

1. Lấy giá tiền mặt cục bộ. Sử dụng giá mua tại elevator, lọc dầu, xử lý, hoặc cảng bạn thực sự quan tâm.

2. Chọn hợp đồng futures phù hợp. Sử dụng cùng hàng hóa và kỳ futures được sử dụng làm benchmark.

3. Trừ futures từ tiền mặt. Giá tiền mặt thấp hơn cho basis âm. Giá tiền mặt cao hơn cho basis dương.

Hai ví dụ nhanh làm cho phép toán rõ ràng:

• Lúa mỳ: Nếu spot là $5.80 và futures là $6.00, basis là -$0.20.

• Năng lượng: Nếu spot là $72 và futures là $70, basis là +$2.

Giá tiền mặt thay đổi theo vị trí vì một vài lý do đơn giản:

• Chi phí vận chuyển khác nhau tùy theo tuyến đường và khoảng cách

• Chi phí lưu trữ thay đổi những gì người mua sẵn sàng trả

• Cấp chất lượng có thể nâng hoặc cắt giảm giá mua cục bộ

• Cung và cầu khu vực thay đổi định giá cục bộ nhanh chóng

Đó là lý do elevator sông, terminal xuất khẩu và lọc dầu có thể đều hiển thị các mức basis khác nhau cùng lúc, thậm chí trong cùng một hàng hóa.

Basis Dương vs. Basis Âm: Mỗi Cái Cho Bạn Biết Gì

Basis dương có nghĩa là giá spot cục bộ trên futures, vì vậy thị trường tiền mặt giao dịch ở mức premium. Basis âm có nghĩa là giá spot cục bộ dưới futures, vì vậy thị trường tiền mặt giao dịch ở mức discount.

Trong thị trường lúa mỳ, basis âm là phổ biến. Basis dương có thể xuất hiện khi cung cấp gần đó tight hoặc nhu cầu cục bộ mạnh.

Basis tăng cường khi tiền mặt tăng so với futures. Basis suy yếu khi tiền mặt giảm so với futures.

Nói một cách đơn giản, tăng cường có nghĩa là ít âm hơn hoặc tích cực hơn. Suy yếu có nghĩa là âm hơn hoặc ít tích cực hơn.

Ví dụ giúp ở đây:

• Basis tăng cường: lúa mì di chuyển từ -35 cent đến -15 cent. Thị trường tiền mặt được cải thiện so với futures.

• Basis suy yếu: lúa mì di chuyển từ -10 cent đến -25 cent. Thị trường tiền mặt suy yếu so với futures.

Tại sao điều này lại quan trọng trong một hedge?

• Hedger short thường thích basis tăng cường khi họ có kế hoạch bán hàng hóa vật lý.

• Hedger long thường thích basis suy yếu khi họ có kế hoạch mua hàng hóa vật lý.

Gần kỳ hạn, spot và futures thường di chuyển gần nhau hơn vì hợp đồng futures sắp tới giao hàng hoặc thanh toán cuối cùng. Sự hội tụ đó có thể kéo basis về zero.

Nó không tự động ở mọi thị trường và mọi thời điểm, vì vậy trader coi sự hội tụ như một xu hướng, không phải một bảo đảm.

Tại Sao Basis Hàng Hóa Tồn Tại

Basis hàng hóa tồn tại vì thị trường tiền mặt là cục bộ trong khi thị trường futures được chuẩn hóa. Giá mua lúa mì tiền mặt ở Iowa có thể di chuyển vì những lý do mà hợp đồng futures CBOT không hoàn toàn phản ánh.

Khoảng cách đó đến từ vị trí giao hàng, lưu trữ, tài chính, vận chuyển, chất lượng và áp lực cung cấp cục bộ. Basis là cách thị trường định giá những khác biệt cục bộ đó.

Chi Phí Vị Trí, Lưu Trữ và Vận Chuyển

Chi phí vận chuyển là một trong những lý do lớn nhất mà basis tồn tại. Nếu một thương gia phải lưu trữ lúa mì, tài chính hàng tồn kho, và vận chuyển nó về phía điểm giao hàng, giá mua tiền mặt cục bộ thường nằm dưới benchmark của sàn giao dịch.

Đối với hợp đồng CBOT, trader thường sử dụng thị trường futures làm giá tham chiếu tiêu chuẩn. Giá mua elevator cục bộ vẫn phải phản ánh chi phí nhận lúa mì từ một trang trại hoặc cơ sở nội địa vào hệ thống giao hàng rộng hơn.

Chi phí vận chuyển thông thường bao gồm:

• Phí lưu trữ để giữ hàng tồn kho theo thời gian

• Chi phí tài chính khi vốn bị ràng buộc trong hàng tồn kho

• Chi phí vận chuyển để di chuyển hàng hóa đến một lọc dầu, terminal, hoặc điểm giao hàng

• Bảo hiểm và xử lý khi sản phẩm vật lý phải được lưu trữ và di chuyển an toàn

Khi kỳ hạn tiến gần, có ít thời gian hơn để vận chuyển hàng hóa. Đó là một lý do basis thường hẹp lại khi giao hàng.

Sự Khác Biệt Về Chất Lượng và Cung-Cầu Cục Bộ

Hợp đồng futures giả định một cấp độ tiêu chuẩn ở một nơi tiêu chuẩn. Thị trường vật lý thực tế hiếm khi đồng bộ rất gọn gàng, vì vậy basis điều chỉnh cho sự không khớp.

Một lô hàng cao cấp có thể giao dịch trên benchmark. Vật liệu cấp thấp hơn có thể giao dịch dưới nó.

Cung và cầu cục bộ có thể di chuyển basis nhanh chóng:

Một ví dụ đơn giản giúp. Nếu futures phẳng nhưng một nhà máy cấp gần đó đột nhiên cần lúa mì, giá mua tiền mặt cục bộ có thể tăng vọt và basis tăng cường ngay cả khi board hầu như không di chuyển.

Điều Gì Di Chuyển Basis Hàng Hóa

Basis di chuyển khi thị trường tiền mặt cục bộ thay đổi nhanh hơn thị trường futures. Trong thực tế, trader thường theo dõi bốn lực lượng trước tiên: tính thời vụ, vận chuyển, nhu cầu xuất khẩu, và hội tụ khi kỳ hạn.

Những lực lượng đó quan trọng vì basis không phải là một mô hình biểu đồ thuần túy. Nó phản ánh những gì đang xảy ra trên mặt đất, trong lưu trữ, và trên khắp chuỗi giao hàng.

Áp Lực Thu Hoạch và Tính Thời Vụ

Tính thời vụ là một trong những chủ điểm basis dễ hiểu nhất vì lịch có thể nhìn thấy. Khi thu hoạch đến, cung cấp vật lý tấn công thị trường cùng một lúc và giá mua cục bộ thường suy yếu nhanh hơn futures.

Ngoài mùa thu hoạch, basis có thể chắc chắn nếu cung cấp lưu trữ tight hơn hoặc nếu người nắm giữ có đủ dung lượng để chờ đợi giá mua tốt hơn.

Trader bán lẻ có thể nghĩ về nó như thế này:

1. Thu hoạch mở rộng cung cấp gần đó. Elevator và người mua không cần phải đặt giá tích cực.

2. Lưu trữ hấp thụ một số áp lực đó. Nếu lưu trữ bị hạn chế, nhiều lúa mì được bán ngay lập tức.

3. Sau đó trong mùa, cung cấp cục bộ có thể tight. Basis có thể tăng cường ngay cả khi futures yên tĩnh.

Theo dõi các ngày thị trường chính và báo cáo với lịch kinh tế VantoTrade để dẫn đầu những thay đổi thời vụ.

Vận Chuyển, Nhu Cầu Xuất Khẩu, và Hội Tụ Gần Kỳ Hạn

Vận chuyển đặt một phần giảm giá cục bộ. Một người mua nội địa chỉ có thể trả bao nhiêu nếu hàng hóa vẫn phải di chuyển bằng xe tải, tàu, barge, hoặc đường ống trước khi đến terminal hoặc vị trí giao hàng.

Nhu cầu xuất khẩu có thể thay đổi điều đó nhanh chóng. Nếu nhà xuất khẩu bắt đầu cạnh tranh cho cung cấp gần đó, giá mua tiền mặt cục bộ có thể tăng về phía giá trị cảng và basis tăng cường.

Ba lực lượng này thường hoạt động cùng nhau:

• Vận chuyển giữ giá tiền mặt nội địa dưới các trung tâm giao hàng hoặc xuất khẩu chính

• Nhu cầu xuất khẩu hấp thụ hàng tồn kho và nâng giá mua cục bộ

• Hội tụ gần kỳ hạn kéo futures và tiền mặt về gần nhau

Gần kỳ hạn, các khoảng cách lớn thu hút trader spread và hoạt động arbitrage. Nếu futures quá cao hoặc quá thấp so với tiền mặt, mua một bên và bán bên kia có thể gây áp lực giá trở lại với nhau.

Cầu nối đó quan trọng cho phần tiếp theo. Sau khi basis bắt đầu di chuyển, trader có thể định vị cho basis tăng cường hoặc suy yếu thay vì chỉ đặt cược vào hướng giá ra ngoài.

Cách Giao Dịch Basis Hoạt Động: Long và Short Basis

Giao dịch basis sử dụng hai vị trí được liên kết, một trong thị trường vật lý và một trong futures. Giao dịch nhắm vào khoảng cách giữa tiền mặt và futures, không chỉ là liệu lúa mì, dầu thô, hoặc bạc đi lên hay xuống.

Đối với trader bán lẻ, ý tưởng chính là đơn giản. Giao dịch basis là một hình thức giao dịch spread, vì vậy mối quan hệ quan trọng hơn giá hàng hóa heading.

Going Long Basis

Going long basis có nghĩa là mua spot và bán futures. Trader chọn setup này khi họ mong đợi tiền mặt sẽ vượt trội futures, bằng cách spot tăng nhanh hơn hoặc giảm ít hơn.

Đây là setup lúa mì cơ bản:

Nếu basis di chuyển từ -$0.20 đến -$0.10, basis đã tăng cường $0.10/bu.

Một hướng dẫn thực tế trông như thế này:

1. Mua lúa mì tiền mặt ở $4.80.

2. Bán futures ở $5.00.

3. Chờ đợi nhu cầu tiền mặt cục bộ được cải thiện, hoặc futures giảm so với tiền mặt.

4. Thoát khi basis hẹp lại đến mục tiêu của bạn, chẳng hạn như -$0.10.

Lợi nhuận đến từ mối quan hệ được cải thiện, không phải từ việc đoán hướng đầy đủ của thị trường lúa mì.

Going Short Basis

Going short basis có nghĩa là bán spot và mua futures. Trader sử dụng setup này khi họ mong đợi tiền mặt sẽ suy yếu so với futures.

Điều này thường xuất hiện khi cung cấp cục bộ xây dựng nhanh hơn nhu cầu gần đó. Một nhà sản xuất, thương nhân, hoặc elevator có thể bán lúa mì trong thị trường tiền mặt và mua futures để giữ bảo hiểm nếu board tăng sau đó.

Đối với reader bán lẻ, bài học là thực tế. Quan điểm basis ngắn kỳ mong đợi thị trường cục bộ sẽ làm mềm nhiều hơn hợp đồng futures, không nhất thiết là toàn bộ thị trường hàng hóa sụp đổ.

Hedging vs. Arbitrage: Ai Sử Dụng Giao Dịch Basis và Tại Sao

Không phải mọi giao dịch basis đều có mục tiêu giống nhau. Một số người tham gia muốn bảo vệ trên tiếp xúc thực tế, trong khi những người khác muốn nắm bắt một spread trông tạm thời định giá sai.

• Hedger sử dụng giao dịch basis để giảm rủi ro giá trên hàng tồn kho hoặc sản xuất trong tương lai. Một nông dân có thể khóa mối quan hệ tiền mặt-futures hoạt động trước khi thu hoạch và làm cho kế hoạch doanh thu dễ dàng hơn.

• Arbitrageur sử dụng giao dịch basis khi spread trông bất thường rộng hoặc hẹp so với giá trị công bằng. Họ nhập cả hai chân và tìm kiếm sự hội tụ.

• Trader CFD bán lẻ thường không xử lý giao hàng. Họ theo dõi logic basis vì nó giải thích tại sao giá hàng hóa được liên kết spot và linked futures có thể phân kỳ trong một thời gian.

Sự phân biệt đó giữ cho bài viết được định vị tốt. Các công ty thương mại giao dịch basis vì họ di chuyển sản phẩm thực tế. Trader bán lẻ nghiên cứu basis vì nó sắc nét thời gian, phân tích spread, và nhận thức rủi ro.

Ví Dụ Giao Dịch Basis Trong Hàng Hóa

Những ví dụ này cho thấy hai cách sử dụng khác nhau của basis.

Cái thứ nhất là một hedge vật lý. Cái thứ hai là một spread thị trường futures, có liên quan nhưng không giống với mua CFD hàng hóa.

Basis Nông Nghiệp: Một Kịch Bản Hedge Lúa Mì

Một nhà sản xuất lúa mì có thể hedge doanh thu thu hoạch bằng cách bán futures trước thu hoạch, rồi đóng vị thế futures đó khi cây trồng vật lý được bán trong thị trường tiền mặt cục bộ.

Đây là hedge basis vì kết quả cuối cùng phụ thuộc vào khoảng cách tiền mặt-futures ở lối ra, không chỉ vào nơi futures lúa mì bắt đầu.

Hedge có ba bước:

• Bán futures lúa mì hoặc lúa mì trước khi thu hoạch để khóa giá tham chiếu

• Bán lúa mì vật lý trong thị trường tiền mặt cục bộ khi thu hoạch

• Mua lại hợp đồng futures để đóng hedge

Nhà sản xuất không còn hoàn toàn bị tiếp xúc với chuyển động futures ra ngoài.

Biến còn lại là basis.

Nếu basis bắt đầu ở -$0.20 mỗi bushel và hẹp lại thành -$0.10 khi thu hoạch, nhà sản xuất lợi nhuận $0.10 mỗi bushel từ cải thiện basis.

Basis mạnh hơn đó nâng giá bán tiền mặt hiệu quả ngay cả khi chân futures đã được đặt sớm.

Năng Lượng và Kim Loại: Một Setup Dầu Thô Hoặc Bạc

Setup basis năng lượng và kim loại thường liên quan đến kỳ giao hàng, vị trí, cấp độ, và chi phí vận chuyển.

Điều đó làm cho chúng kỹ thuật hơn một giao dịch hàng hóa long-or-short cơ bản.

Một trader so sánh tháng giao hàng gần đó và tháng sau đó thường là xử lý cấu trúc thị trường, không phải tiếp xúc spot.

Trong contango, tháng sau giao dịch trên tháng gần đó. Trong backwardation, tháng gần đó giao dịch trên tháng sau.

• Kim loại: lưu trữ, tài chính, bảo hiểm, và sự khác biệt cấp độ quan trọng

• Dầu thô: lưu trữ, vận chuyển, truy cập đường ống, và nhu cầu nhà máy lọc dầu cục bộ quan trọng

• Lựa chọn tháng giao hàng: một hợp đồng gần đó và một hợp đồng hoãn lại có thể hoạt động rất khác nhau

• Benchmark khu vực: giá WTI, Brent, LME, hoặc thị trường tiền mặt FOB Gulf không di chuyển theo sự khóa hoàn hảo

Một hướng dẫn năng lượng đơn giản trông như thế này:

1. Một trader nhận thấy hợp đồng dầu thô gần đó bất thường rẻ so với một tháng sau đó.

2. Trader mua tháng gần đó và bán tháng sau đó, mong đợi spread bình thường hóa.

3. Nếu lưu trữ hoặc chi phí vận chuyển tăng thay thế, contango có thể sâu hơn và spread có thể di chuyển tiếp xúc với vị thế.

Trader bán lẻ thường không thực hiện giao dịch basis thực sự vì giao dịch basis thực sự được buộc vào tiếp xúc hàng hóa vật lý, thông số giao hàng, hoặc spread futures có thể giao hàng.

CFD hàng hóa cung cấp tiếp xúc giá ra ngoài cho dầu, bạc, hoặc vàng. Điều đó hữu ích cho giao dịch hướng, nhưng nó không giống với hedge vị thế tiền mặt cục bộ hoặc giao dịch spread basis có thể giao hàng.

Trader bán lẻ vẫn có thể học từ hành vi basis.

Shift basis thường giải thích tại sao spread futures, spread lịch, hoặc spread benchmark khu vực đang di chuyển, ngay cả khi biểu đồ hàng hóa ra ngoài trông phẳng. Logic tương tự xuất hiện trong giao dịch cặp hàng hóa, nơi hai thị trường tương quan được giao dịch như một mối quan hệ thay vì hướng ra ngoài.

Basis vs. Rủi Ro Basis vs. Hedging: Sự Khác Biệt Chính

Công thức vẫn đơn giản: basis = giá spot - giá futures.

Nếu lúa mì tiền mặt cục bộ là $4.90 và futures là $5.00, basis là -$0.10.

Con số đó quan trọng vì kết quả hedge phụ thuộc vào liệu spread sau đó tăng cường hay suy yếu.

Rủi ro basis xuất hiện khi giá tiền mặt và futures không di chuyển với nhau chặt chẽ đủ.

Một hedge vẫn có thể thất vọng nếu spread mở rộng, vẫn bất thường yếu, hoặc không hội tụ gần kỳ hạn.

Hedging giảm rủi ro giá ra ngoài, nhưng nó không loại bỏ rủi ro basis.

Một nhà sản xuất có thể khóa tiếp xúc futures và vẫn nhận giá tiền mặt cục bộ tồi tệ hơn nếu vận chuyển thay đổi, giảm giá chất lượng mở rộng, hoặc áp lực thu hoạch yếu nhu cầu gần đó.

Rủi Ro Của Giao Dịch Basis Hàng Hóa

Giao dịch basis mang ba loại rủi ro lõi. Quy mô vị thế và giới hạn tiếp xúc ở đây tuân theo các nguyên tắc tương tự được đề cập trong phân tích rủi ro hàng hóa.

Danh sách kiểm tra dưới đây cho thấy nơi giao dịch thường bị hỏng, ngay cả khi ý tưởng hướng trông đúng ở mục nhập.

Khi Basis Không Hội Tụ Như Mong Đợi

Non-convergence xảy ra khi spread spot-futures không hẹp lại khi kỳ hạn tiến gần.

Giao dịch có thể mất ngay cả khi cả hai chân di chuyển theo hướng chung mà trader mong đợi.

Một ví dụ phổ biến là một trader mong đợi basis yếu tăng cường.

Nếu chi phí lưu trữ tăng, lãi vận chuyển tăng vọt, hoặc nhu cầu cục bộ mục vụ thay thế, spread có thể mở rộng tiếp xúc và biến giao dịch thành một mất.

Sử dụng danh sách kiểm tra giao dịch trước này:

• Đặt mức thoát basis: xác định mức spread mà không hợp lệ giao dịch

• Giảm kích cỡ trong điều kiện vận chuyển bị biến dạng: chi phí lưu trữ hoặc tài chính bất thường có thể phá vỡ hành vi spread bình thường

• Tôn trọng rủi ro margin: một chân futures bay hơi có thể buộc thoát trước khi sự hội tụ xuất hiện

• Kế hoạch roll hoặc thoát sớm: kỳ hạn có thể tăng tiếng ồn, trượt giá, và rủi ro liên quan giao hàng

Ví dụ, nếu spread mở rộng quá giới hạn rủi ro được lên kế hoạch, giảm kích cỡ hoặc thoát.

Chờ đợi một snapback biến một giao dịch được quản lý thành một giao dịch hy vọng.

Margin, Thanh Khoản, và Mismatch Hợp Đồng

Rủi ro hoạt động quan trọng như là quan điểm thị trường.

Áp lực margin, thanh khoản mỏng, và mismatch hợp đồng có thể làm hỏng giao dịch basis ngay cả khi spread cuối cùng hoạt động như mong đợi.

Rủi ro thanh khoản quan trọng vì giao dịch basis cần hai thực hiện sạch sẽ.

Trong thị trường hàng hóa mỏng, spread bid-ask rộng hoặc điền thoát xấu có thể xóa lợi nhuận spread nhỏ dự kiến.

Mismatch hợp đồng có nghĩa là hedge và tiếp xúc cơ bản không thực sự giống nhau.

Một cấp độ khác, điểm giao hàng, hoặc tháng kỳ hạn để lại rủi ro giá còn sót lại và có thể biến một giao dịch spread thành một giao dịch hướng ra ngoài.

Giao Dịch CFD Hàng Hóa Trên MT5 Với VantoTrade

CFD Hàng Hóa cho phép trader theo dõi chuyển động trong vàng, bạc, và dầu mà không sở hữu tài sản cơ bản. Không có giao hàng vật lý, lưu trữ, hoặc shipment để quản lý.

Điều đó khác với giao dịch basis hàng hóa thực sự, phụ thuộc vào spread giữa giá tiền mặt cục bộ và futures. CFD hàng hóa theo dõi tiếp xúc giá, không phải vị thế basis vật lý.

VantoTrade cung cấp CFD hàng hóa trên MT5 với một mô hình A-Book, vì vậy lệnh được chuyển đến nhà cung cấp thanh khoản thay vì được giữ chống lại trader. Điều đó quan trọng nếu sự sắp xếp broker và công bằng thực hiện là một phần của quyết định.

Chi tiết chào mời rõ ràng: spread Tiêu chuẩn bắt đầu từ 1.4 pips không có hoa hồng, trong khi spread Raw bắt đầu từ 0.0 pips với hoa hồng $3.50 mỗi lot mỗi bên. Tiền gửi tối thiểu là $25 cho một tài khoản trực tiếp. Xem thông số đầy đủ trên trang các loại tài khoản.

Nếu mục tiêu là truy cập thực tế để di chuyển giá hàng hóa, setup này loại bỏ một vài rào cản hoạt động:

• Không giao hàng vật lý hoặc nghĩa vụ lưu trữ

• Không warehouse, shipment, hoặc xử lý hàng tồn kho

• Tiếp xúc long và short từ một nền tảng MT5

Bắt đầu với một tài khoản demo nếu chất lượng thực hiện quan trọng. Sau đó chuyển sang tài khoản trực tiếp khi định giá, nền tảng, và quy trình rút tiền có ý nghĩa cho kế hoạch giao dịch của bạn.

FAQ

Giao Dịch Basis Có Lợi Nhuận Không?

Giao dịch basis có thể sinh lợi nhuận, nhưng kết quả phụ thuộc vào vận chuyển, sự hội tụ, tài chính, và chi phí thực hiện. Giao dịch hoạt động tốt nhất khi basis hoạt động như mong đợi.

Trong thị trường hàng hóa, ngay cả một setup âm thanh có thể suy yếu một khi chi phí lưu trữ, chi phí tài chính, hoặc contango kéo dài được bao gồm. Đó là lý do giao dịch basis thường được đánh giá trên chi phí vận chuyển, không chỉ di chuyển spread một mình.

Trader bán lẻ thường không đặt giao dịch basis thực sự trong thị trường hàng hóa vật lý. CFD hàng hóa cung cấp tiếp xúc giá đến các thị trường như vàng, bạc, và dầu, nhưng nó không giống với giữ vị thế basis tiền mặt-futures.

Giao Dịch Basis Chỉ Dành Cho Các Tổ Chức Không?

Không. Các tổ chức hoạt động tích cực trong các thị trường basis, nhưng họ không phải là những người tham gia duy nhất. Nông dân, xử lý, thương gia, và các hedger thương mại khác sử dụng mối quan hệ basis để quản lý rủi ro giá cục bộ.

Các quỹ lớn hơn có thể giao dịch các phiên bản spread có leverage hoặc vốn chuyên sâu hơn. Những người tham gia thị trường vật lý thường tập trung vào hệ thống hàng tồn kho, cung cấp, hoặc nhu cầu mua.

Truy cập bán lẻ thường đi qua các đạo hàm với nhu cầu hoạt động nhỏ hơn. CFD hàng hóa có thể theo dõi chuyển động giá trong vàng, bạc, và dầu mà không giao hàng hoặc lưu trữ, nhưng chúng không nên được coi là giao dịch basis thực sự.

Giao Dịch Basis Hàng Hóa Khác Với Giao Dịch Basis Trái Phiếu Như Thế Nào?

Giao dịch basis hàng hóa là spread không điều chỉnh giữa giá tiền mặt vật lý cục bộ và giá futures, trong khi giao dịch basis trái phiếu là spread điều chỉnh giữa giá trái phiếu Treasury tiền mặt và giá futures được chuyển đổi bằng cách sử dụng yếu tố rẻ nhất để giao hàng.

Công thức là khác nhau, và vì vậy là những người dùng chính:

• Basis hàng hóa: giá tiền mặt trừ giá futures

• Basis trái phiếu: giá trái phiếu tiền mặt trừ giá futures điều chỉnh bằng cách sử dụng yếu tố chuyển đổi

• Người dùng basis hàng hóa: nhà sản xuất, người tiêu dùng, thương gia, và hedger gắn liền với thị trường vật lý

• Người dùng basis trái phiếu: quỹ hedge và nhà giao dịch khối lượng đại sử dụng repo và leverage

Trader bán lẻ muốn tiếp xúc giá hàng hóa thường sử dụng CFD trên vàng, bạc, hoặc dầu thay vì xử lý giao hàng vật lý hoặc logistics futures. Trên VantoTrade, truy cập đó nằm trên MT5 với một mô hình A-Book, giữ vai trò của broker tập trung vào thực hiện thay vì lấy bên kia trong nhà.