เนื้อหาเพื่อการศึกษา บทความนี้อธิบายกรอบแนวคิดที่ใช้กันทั่วไปในการเทรด index CFD และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนหรือคำชี้แนะ ตัวอย่างจุดเข้า/ออกเป็นเพียงภาพประกอบ รูปแบบในอดีตไม่รับประกันผลในอนาคต การเทรด CFD มีความเสี่ยงที่จะขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญ และอาจไม่เหมาะกับนักลงทุนทุกราย

การเทรดดัชนีคืออะไร และทำงานอย่างไร

การเลือกหุ้นรายตัวคือการเลือกผู้ชนะ หากเลือกบริษัทผิดเพียงตัวเดียว ก็อาจฉุดผลตอบแทนจากสินทรัพย์อื่น ๆ ทั้งหมดในพอร์ตลงได้

ดัชนีช่วยลดปัญหานี้ การเปิดสถานะเดียวบน DAX 40 หรือ FTSE 100 ให้การเข้าถึงบริษัทหลายสิบแห่งพร้อมกัน โดยติดตามทิศทางโดยรวมของตลาดแทนที่จะอิงข่าวของหุ้นตัวใดตัวหนึ่ง

คู่มือนี้ครอบคลุมว่าดัชนีคืออะไร สร้างขึ้นอย่างไร และนักเทรดรายย่อยเข้าถึงดัชนีผ่าน CFD และ futures ได้อย่างไร พร้อมทั้งความเสี่ยงที่มักทำให้นักเทรดมือใหม่ตั้งตัวไม่ทัน

การเทรดดัชนีคืออะไร

การเทรดดัชนีคือการเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาดัชนีตลาดหุ้น โดยไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นรายตัวที่ประกอบกันเป็นดัชนีนั้น

ดัชนีตลาดหุ้นคือมาตรวัดที่คำนวณขึ้นเพื่อติดตามผลการดำเนินงานด้านราคาโดยรวมของกลุ่มหุ้นที่คัดเลือกไว้ ทำหน้าที่แทนค่าตลาด กลุ่มอุตสาหกรรม หรือเศรษฐกิจหนึ่งให้เป็นตัวเลขเดียว

ตัวอย่างที่ถูกจับตามากที่สุดได้แก่ DAX 40 (หุ้น blue-chip เยอรมันที่ใหญ่ที่สุด 40 ตัว) FTSE 100 (บริษัทที่จดทะเบียนในสหราชอาณาจักรขนาดใหญ่ที่สุด 100 แห่ง) และ Euro Stoxx 50 (บริษัท blue-chip 50 แห่งทั่วยูโรโซน) แต่ละดัชนีติดตามส่วนต่าง ๆ ของตลาดโลก และทั้งสามดัชนีสามารถเทรดได้โดยตรงในรูปแบบ CFD บน VantoTrade

การเทรดดัชนีให้การเข้าถึงตลาดทั้งตลาดในสถานะเดียว ไม่จำเป็นต้องค้นคว้าบริษัทรายตัวหรือติดตามรายงานผลประกอบการหลายสิบฉบับ

ราคาดัชนีเคลื่อนไหวตามเหตุการณ์เศรษฐกิจมหภาคและความเชื่อมั่นโดยรวม จึงมักผันผวนไม่ฉับพลันเท่าหุ้นรายตัว นักเทรดเข้าถึงดัชนีผ่าน CFD หรือ futures โดยซื้อ (long) หรือขาย (short) ได้โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของหุ้นอ้างอิงใด ๆ

ดัชนีสร้างขึ้นอย่างไร

ดัชนีสร้างขึ้นโดยการคัดเลือกกลุ่มหุ้นที่ผ่านเกณฑ์ที่กำหนด แล้วกำหนดน้ำหนักให้แต่ละหุ้นเพื่อระบุว่าหุ้นนั้นมีอิทธิพลต่อมูลค่ารวมของดัชนีมากเพียงใด วิธีถ่วงน้ำหนักหลักมีสามแบบ ได้แก่ การถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตามราคาตลาด (market cap) การถ่วงน้ำหนักตามราคา และการถ่วงน้ำหนักเท่ากัน แต่ละวิธีให้ภาพผลการดำเนินงานของตลาดที่ต่างกัน

เหตุใดการถ่วงน้ำหนักตาม Market Cap จึงครองตลาด (และจุดบอดของมัน)

ดัชนีที่ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตามราคาตลาดกำหนดน้ำหนักให้แต่ละหุ้นตามมูลค่าตลาดรวม ซึ่งคือราคาหุ้นคูณด้วยจำนวนหุ้นที่ออกจำหน่าย

การถ่วงน้ำหนักตาม market cap เป็นวิธีสร้างดัชนีมาตรฐานทั่วโลก

DAX 40, FTSE 100, Euro Stoxx 50, CAC 40 และ S&P 500 ล้วนใช้วิธีนี้ จึงเป็นวิธีที่พบได้ในดัชนีที่เทรดได้รายใหญ่เกือบทุกตัว

ดัชนีที่ถ่วงน้ำหนักตามราคา: วิธีของ DJIA

ดัชนีที่ถ่วงน้ำหนักตามราคากำหนดน้ำหนักจากราคาหุ้นเพียงอย่างเดียว หุ้นราคา $500 ขยับดัชนีมากกว่าหุ้นราคา $50 ไม่ว่าบริษัทนั้นจะมีขนาดใหญ่เพียงใดก็ตาม

ทั้ง Dow Jones Industrial Average และ Nikkei 225 ใช้วิธีนี้ ถือว่าสะท้อนภาพตลาดได้น้อยกว่าการถ่วงน้ำหนักตาม market cap แต่ประวัติศาสตร์ยาวนาน 130 ปีของ DJIA ทำให้ยังคงอยู่ในความสนใจอย่างมั่นคง

ดัชนีที่ถ่วงน้ำหนักเท่ากัน: ยุติธรรมในทางทฤษฎี แต่ซับซ้อนในทางปฏิบัติ

ดัชนี S&P 500 Equal Weight จำกัดอิทธิพลของหุ้นแต่ละตัวไว้ที่ราว 0.2% โดยปฏิบัติต่อ Apple เหมือนกับบริษัทที่เล็กที่สุดในดัชนี ส่วนเวอร์ชันมาตรฐานที่ถ่วงน้ำหนักตาม market cap ให้ภาพที่ต่างออกไป เพราะลำพัง Apple, Microsoft และ Nvidia คิดเป็นสัดส่วนราว 20% ของดัชนี

การถ่วงน้ำหนักเท่ากันฟังดูยุติธรรมกว่า แต่ก็สร้างความบิดเบือนในแบบของมันเอง การให้น้ำหนักเท่ากันกับทุกองค์ประกอบหมายถึงการให้น้ำหนักเกินจริงกับหุ้นขนาดเล็ก (small-cap) ที่อาจไม่ควรได้รับการจัดสรรเช่นนั้น

ผลตอบแทนของหุ้นแต่ละตัวถูกเฉลี่ยข้ามทุกองค์ประกอบ ดังนั้นการขยับ 5% ของหุ้น micro-cap จึงมีน้ำหนักเท่ากับการขยับ 5% ของหุ้น mega-cap

เหตุใดการถ่วงน้ำหนักจึงสำคัญต่อนักเทรด

ดัชนีที่ถ่วงน้ำหนักตาม market cap สามารถปรับขึ้นได้แม้หุ้นส่วนใหญ่ในดัชนีจะปรับลง หุ้น mega-cap จำนวนหยิบมือที่แบกดัชนีไว้สามารถบิดเบือนตัวเลขพาดหัวได้

ในปี 2023 และ 2024 หุ้นกลุ่ม Magnificent Seven ขับเคลื่อนผลตอบแทนของ S&P 500 เป็นส่วนใหญ่ ขณะที่เวอร์ชันถ่วงน้ำหนักเท่ากันตามหลังอยู่ห่างมาก ความแตกต่างนี้บ่งชี้ว่าการปรับขึ้นของตลาดมีฐานกว้างจริงหรือพึ่งพิงหุ้นรายใหญ่เพียงไม่กี่ตัว

การเข้าใจวิธีสร้างดัชนีเป็นขั้นตอนแรก ขั้นตอนที่สองคือการรู้ว่าควรพิจารณาดัชนีประเภทใด

ประเภทของดัชนีที่เทรดได้

ดัชนีที่เทรดได้แบ่งเป็นสี่ประเภทหลัก ได้แก่ ดัชนีระดับประเทศ ดัชนีเฉพาะกลุ่ม ดัชนีความผันผวน และดัชนีค่าเงิน แต่ละประเภทติดตามส่วนหนึ่งของตลาดที่แตกต่างกัน และมีพฤติกรรมต่างกันภายใต้สภาวะเศรษฐกิจเดียวกัน

ดัชนีระดับประเทศ

ดัชนีระดับประเทศติดตามผลการดำเนินงานของหุ้นชั้นนำที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ของประเทศหนึ่ง หรือภายในเศรษฐกิจของประเทศนั้น

ดัชนีระดับประเทศกระจุกการเข้าถึงทั้งหมดไว้ในเศรษฐกิจเดียว การตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยครั้งเดียวหรือ GDP ที่พลาดเป้าสามารถขยับดัชนีทั้งดัชนีพร้อมกันได้ โดยไม่มีกลุ่มอุตสาหกรรมที่ไม่เกี่ยวข้องมาช่วยรองรับแรงกระแทก

ดัชนีเฉพาะกลุ่ม

ดัชนีเฉพาะกลุ่มติดตามผลการดำเนินงานของบริษัทภายในอุตสาหกรรมหรือกลุ่มเศรษฐกิจเดียว เช่น เทคโนโลยี การเงิน หรือพลังงาน

ดัชนีเฉพาะกลุ่มช่วยให้นักเทรดมองทิศทางของอุตสาหกรรมหนึ่งได้ โดยไม่มีกลุ่มที่ไม่เกี่ยวข้องมาเจือจางสถานะ นักเทรดที่มองลบต่อกลุ่มธนาคารแต่มองบวกต่อภาพรวม อาจพิจารณาดัชนีกลุ่มการเงินแทนดัชนีระดับประเทศแบบกว้าง

ตัวอย่างได้แก่ Philadelphia Semiconductor Index (SOX) ซึ่งติดตามบริษัทชิปรายใหญ่ของสหรัฐ 30 แห่ง และ NYSE FANG+ ซึ่งครอบคลุมหุ้นเทคโนโลยีและหุ้นกลุ่มผู้บริโภคที่เติบโตสูง 10 ตัว รวมถึง Meta, Apple และ Nvidia

ดัชนีความผันผวนและดัชนีค่าเงิน

ดัชนีความผันผวนวัดความผันผวนของตลาดโดยนัย (implied volatility) จากการตั้งราคา options ขณะที่ดัชนีค่าเงินติดตามมูลค่าของสกุลเงินหนึ่งเทียบกับตะกร้าสกุลเงินอื่นที่ถ่วงน้ำหนักไว้

VIX (CBOE Volatility Index) วัดความผันผวนโดยนัยที่ได้จากการตั้งราคา options ของ S&P 500 สะท้อนสิ่งที่ตลาดคาดการณ์เกี่ยวกับการแกว่งตัวในระยะใกล้ นักเทรดใช้ VIX เพื่อประเมินความเชื่อมั่นหรือป้องกันความเสี่ยงจากความเสี่ยงตลาดหุ้นในวงกว้าง แทนที่จะใช้มองทิศทางของหุ้น

US Dollar Index (DXY) ติดตามค่าเงิน USD เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล รวมถึงยูโร เยนญี่ปุ่น และปอนด์อังกฤษ ยูโรมีน้ำหนักมากที่สุด นักเทรดฟอเร็กซ์จึงจับตา DXY เพื่อประเมินความแข็งแกร่งของดอลลาร์เปรียบเทียบในคู่เงินต่าง ๆ

อะไรขับเคลื่อนราคาดัชนี

ราคาดัชนีเคลื่อนไหวตามผลการดำเนินงานที่ถ่วงน้ำหนักของหุ้นสมาชิก การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจ นโยบายธนาคารกลาง การเคลื่อนไหวของค่าเงิน ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ และความเชื่อมั่นของนักลงทุน

หุ้น large-cap ที่มีน้ำหนักมากส่งผลต่อดัชนีโดยรวมอย่างเกินสัดส่วน บริษัทเดียวที่รายงานผลประกอบการแข็งแกร่ง เช่น SAP ใน DAX 40 สามารถดันดัชนีทั้งดัชนีให้สูงขึ้นได้ แม้หุ้นที่เหลืออีก 39 ตัวจะทรงตัว

ในทางปฏิบัติ มีปัจจัยขับเคลื่อนหลักสี่อย่างที่ขยับราคาดัชนี:

• การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค ตัวเลข GDP, CPI และการจ้างงานส่งผลต่อดัชนีเฉพาะประเทศอย่าง FTSE 100 และ DAX 40 ภายในไม่กี่วินาทีหลังประกาศ สามารถติดตามได้ที่ ปฏิทินเศรษฐกิจ

• นโยบายธนาคารกลาง การขึ้นอัตราดอกเบี้ยกดดันตลาดหุ้นในวงกว้าง ขณะที่สัญญาณผ่อนคลายหรือการลดอัตราดอกเบี้ยมักหนุนตลาดหุ้น

• ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ การเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงของน้ำมันหรือทองแดงส่งผลกระทบต่อกลุ่มพลังงานและกลุ่มวัสดุ และกระทบดัชนีที่มีน้ำหนักกลุ่มเหล่านั้นมากเป็นพิเศษ

• การปรับสมดุลและค่าเงิน กระแสเงินทุนของกองทุนรายไตรมาสขยับราคาในวันรอบ ๆ การปรับสมดุล ปอนด์ที่อ่อนค่าหนุน FTSE 100 เพราะหุ้นองค์ประกอบหลายตัวมีรายได้จากต่างประเทศและรายงานกำไรในรูปสเตอร์ลิงสูงขึ้น

ช่วง 3 ถึง 5 วันก่อนการปรับสมดุลรายไตรมาสเป็นช่วงที่น่าจับตา คณะกรรมการดัชนีมักประกาศการเปลี่ยนแปลงองค์ประกอบล่วงหน้า ซึ่งสร้างโมเมนตัมที่คาดเดาได้ในหุ้นที่เพิ่งถูกเพิ่มหรือถูกถอดออก

การรู้ว่าอะไรขับเคลื่อนดัชนีเป็นงานครึ่งหนึ่ง อีกครึ่งคือการเลือกตราสารที่เหมาะสมในการเทรดดัชนีนั้น

วิธีเทรดดัชนี

ดัชนีเทรดได้ผ่านตราสารหลักสี่ประเภท ได้แก่ CFD, futures, ETF และ options ตราสารที่เหมาะสมขึ้นอยู่กับระยะเวลาที่ตั้งใจถือ ระดับเลเวอเรจที่ต้องการ และความจำเป็นในการมีวันหมดอายุ

Index CFD

ด้วย CFD นักเทรดเปิดสถานะตามทิศทางราคาดัชนีโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของหุ้นอ้างอิงใด ๆ โบรกเกอร์เสนอราคา นักเทรดเลือกขนาด และกำไรหรือขาดทุนคือส่วนต่างเมื่อปิดสถานะ

บัญชี Standard ของ VantoTrade ให้บริการเทรดดัชนีโดยไม่มีค่าคอมมิชชั่น ต้นทุนจึงมีเพียงสเปรด นอกจากนี้ CFD ยังเปิดขาย (short) ได้ง่ายพอ ๆ กับการซื้อ (long) โดยไม่ต้องยืมดัชนีอ้างอิงมาก่อน

สำหรับรายละเอียดเชิงลึกของกลไก index CFD ได้แก่ เลเวอเรจ มาร์จิ้น ค่าธรรมเนียมข้ามคืน และความเสี่ยงจาก gap สามารถดูได้ที่ คู่มือการเทรด index CFD ของเรา

Index Futures

Futures ทำงานต่างจาก CFD นักเทรดตกลงซื้อหรือขายดัชนีที่ราคาที่กำหนดในวันที่กำหนดในอนาคต และสัญญาซื้อขายบนตลาดที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล

Futures เหมาะกับนักเทรดที่ถือสถานะเป็นวันหรือสัปดาห์มากกว่าเป็นนาที เพราะไม่มีค่าธรรมเนียมข้ามคืนมากัดกร่อนผลตอบแทนตลอดช่วงนั้น สำหรับการเทรดภายในวัน CFD เรียบง่ายกว่าและมีต้นทุนต่ำกว่า

Index futures ของสหรัฐส่วนใหญ่ซื้อขายบน CME Globex ซึ่งทำการเกือบ 24 ชั่วโมงต่อวันตั้งแต่เย็นวันอาทิตย์ถึงบ่ายวันศุกร์ตามเวลา ET ส่วน index futures ของยุโรปซื้อขายบน Eurex

Index ETF และ Options

ETF ซื้อขายบนตลาดหลักทรัพย์เช่นเดียวกับหุ้น Index ETF ถือหุ้นอ้างอิงและติดตามผลการดำเนินงานของดัชนี การซื้อหนึ่งหน่วยจึงให้สัดส่วนในทุกองค์ประกอบของดัชนี

• Index ETF มีต้นทุนคุ้มค่าสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่ต้องการการเข้าถึงตลาดในวงกว้างโดยไม่มีความซับซ้อนแบบ futures

• Index options โดยทั่วไปชำระเป็นเงินสดเมื่อหมดอายุ กำไรหรือขาดทุนจ่ายเป็นเงินสดโดยไม่มีการส่งมอบหุ้นอ้างอิง

• CFD options ช่วยให้นักเทรดเก็งกำไรจากค่าพรีเมียมของ option ได้โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของดัชนีอ้างอิงหรือ ETF

• Options แบบอเมริกัน (American-style) สามารถใช้สิทธิได้ทุกเมื่อก่อนหมดอายุ ต่างจาก options แบบยุโรป (European-style) ที่ชำระได้เฉพาะ ณ วันหมดอายุ

ETF ซื้อขายได้เฉพาะในช่วงเวลาทำการของตลาดหลักทรัพย์ เว้นแต่โบรกเกอร์จะเปิดให้เข้าถึงในช่วงขยายเวลา ETF ไม่มีเลเวอเรจในตัว นักเทรดที่ต้องการการเข้าถึงแบบขยายมักพิจารณาผลิตภัณฑ์ ETF แบบมีเลเวอเรจ (2x หรือ 3x) หรือ options

ผลิตภัณฑ์ ETF แบบมีเลเวอเรจ (2x หรือ 3x) ขยายผลตอบแทนรายวัน ไม่ใช่ผลตอบแทนระยะยาว การปรับสมดุลรายวันทำให้มูลค่าของผลิตภัณฑ์เหล่านี้ลดทอนลงในตลาดที่เคลื่อนไหวออกข้าง (sideways) และไม่เหมาะกับการถือสถานะเกินไม่กี่วัน

ตราสารใดเหมาะกับนักเทรดแบบใด

การเทรดดัชนีทำงานอย่างไร: กลไกหลัก

การเทรดดัชนีทำงานโดยการเปิดสถานะว่าดัชนีจะขึ้นหรือลง โดยใช้ตราสารอนุพันธ์อย่าง CFD หรือ futures โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของหุ้นอ้างอิง มีสองกลไกที่กำหนดทุกการเทรด ได้แก่ ทิศทางที่เปิด (long หรือ short) และโครงสร้างต้นทุน (สเปรด มาร์จิ้น เลเวอเรจ และค่าธรรมเนียม)

ก่อนเปิดการเทรด index CFD ใด ๆ มีห้าสิ่งที่ควรตรวจสอบ:

1. ทิศทาง: ภาพเศรษฐกิจมหภาคและภาพเทคนิคสอดคล้องกันหรือไม่

2. ขนาดสถานะ: จำนวนจุดของการเข้าถึงเท่าใดที่ตรงกับกฎความเสี่ยง 1-2% ของบัญชี

3. ต้นทุนสเปรด: สเปรดตอนเข้ามีต้นทุนเท่าใดที่ขนาดล็อตนั้น

4. มาร์จิ้นที่ต้องใช้: มีมาร์จิ้นคงเหลือเพียงพอพร้อมส่วนเผื่อหรือไม่

5. ต้นทุนข้ามคืน: หากอาจถือสถานะข้าม rollover ค่า swap รายวันเป็นเท่าใด

การซื้อ (Long) หรือขาย (Short) ดัชนี

ทั้งสถานะ long และ short ดำเนินการผ่านตราสารอนุพันธ์อย่าง CFD หรือ futures ไม่ใช่การซื้อดัชนีโดยตรง สถานะ long ได้กำไรเมื่อดัชนีปรับขึ้น ส่วน short ได้กำไรเมื่อดัชนีปรับลง

ดัชนีตลาดไม่สามารถซื้อขายแบบขาดได้เหมือนหุ้นรายตัว นักเทรดจึงใช้ผลิตภัณฑ์อนุพันธ์อย่าง CFD หรือ futures เพื่อเก็งกำไรจากทิศทางราคา ตราสารเหล่านี้ให้การเข้าถึงเศรษฐกิจหรือกลุ่มอุตสาหกรรมทั้งหมดพร้อมกัน โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิงใด ๆ

สเปรด มาร์จิ้น เลเวอเรจ และค่าธรรมเนียมข้ามคืน

สเปรด (spread) คือต้นทุนในการเข้า สเปรด 1 จุดของ Germany 40 ที่ €10 ต่อจุด มีต้นทุน €10 ก่อนที่ราคาจะขยับแม้แต่ tick เดียว

มาร์จิ้น (margin) คือเงินวางหลักประกันที่ต้องใช้ ที่ระดับ 5% เงิน €8,000 ควบคุมมูลค่าตามสัญญา (notional) €160,000 บน Germany 40

เลเวอเรจ (leverage) คือตัวคูณ 100:1 หมายถึงมาร์จิ้น $100 ควบคุมสถานะ $10,000

ค่าธรรมเนียมข้ามคืน (overnight financing) ถูกคิดทุกคืนที่ถือสถานะข้าม rollover รายวัน คำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าตามสัญญา

ข้อสังเกต: บนสถานะ DAX 40 CFD ที่มีมูลค่าตามสัญญา $10,000 ค่าธรรมเนียมข้ามคืนที่อัตราทั่วไป 5% ต่อปี มีต้นทุนราว $1.37 ต่อคืน หากถือ 30 คืน นั่นคือต้นทุนการถือครอง (carry) กว่า $40 ก่อนจะนับสเปรด หากเป้าหมายกำไรคือ 50 จุด ค่าธรรมเนียมข้ามคืนสามารถลดทอนกำไรนั้นได้อย่างมีนัยสำคัญในการเทรดที่กินเวลานาน

VantoTrade ให้เลเวอเรจที่แข่งขันได้บน index CFD เงินมาร์จิ้นไม่มากจึงควบคุมสถานะมูลค่าตามสัญญาที่ใหญ่กว่าได้มาก พึงระลึกว่าเลเวอเรจขยายทั้งผลกำไรและผลขาดทุน สามารถเปรียบเทียบสเปกฉบับเต็มได้ที่หน้า ประเภทบัญชี และคำนวณขนาดด้วย เครื่องคำนวณการเทรด

ตัวอย่างการเทรดดัชนี

นักเทรดเปิดสถานะ short CFD บน Germany 40 ที่ 16,000 ที่ €10 ต่อจุด วางมาร์จิ้น €8,000 (5%) และปิดสถานะต่ำกว่า 40 จุด ได้กำไร €400 หักด้วยสเปรดและค่าธรรมเนียมข้ามคืนใด ๆ

สถานะ short Germany 40 ที่ 16,000 สร้างการเข้าถึงมูลค่าตามสัญญา €160,000 ซึ่งคือ 16,000 × €10 ต่อจุด เกณฑ์มาร์จิ้น 5% หมายถึงเงิน €8,000 ควบคุมสถานะเต็มจำนวนนั้น

นั่นคือหลักการเดียวกับเลเวอเรจ 100:1 ที่มาร์จิ้น $100 ควบคุมสถานะ $10,000

การกำหนดขนาดสถานะ: เทรดกี่ล็อต

การรู้ขนาดล็อตก่อนเข้าสถานะเป็นเรื่องสำคัญ สูตรนี้เชื่อมโยงขนาดบัญชี ระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ระยะ stop และมูลค่าต่อจุดเข้าเป็นตัวเลขเดียว

ขนาดสถานะ = (บัญชี × ความเสี่ยง%) / (ระยะ stop × มูลค่าต่อจุด)

ใช้ Germany 40 ที่ €10 ต่อจุด กับ stop 50 จุด:

บัญชี $10,000 ที่รับความเสี่ยง 1% กับ stop 50 จุดบน Germany 40 ได้ 0.20 ล็อต นั่นหมายความว่าการเคลื่อนไหวเต็ม 50 จุดในทางตรงข้ามกับสถานะมีต้นทุน $100 ซึ่งเป็นขาดทุนสูงสุดที่กำหนดไว้ล่วงหน้า หากดัชนีเคลื่อน 50 จุดในทิศทางที่เอื้อต่อสถานะแทน ก็จะได้ $100 การคำนวณทำงานเหมือนกันบนดัชนีใดก็ตาม เพียงเปลี่ยนมูลค่าต่อจุดที่เกี่ยวข้องและระยะ stop ที่เลือก

หาก Germany 40 ปรับลง 40 จุดไปที่ 15,960 สถานะ short ปิดที่กำไร €400 (40 × €10 ต่อจุด) หากราคาปรับขึ้น 40 จุดไปที่ 16,040 แทน การเทรดเดียวกันปิดที่ขาดทุน €400 การคำนวณต่อจุดทำงานเหมือนกันบนสถานะ long FTSE 100 CFD การปรับขึ้น 100 จุดจาก 7,100 ไปที่ 7,200 ที่ £10 ต่อจุด ให้ผล £1,000

สเปรดถูกหัก ณ จุดเข้า สเปรด 1 จุดของ Germany 40 ที่ €10 ต่อจุด มีต้นทุน €10 ก่อนที่ราคาจะขยับแม้แต่ tick เดียว ค่าธรรมเนียมข้ามคืน (swap) ถูกคิดทุกคืนที่ถือสถานะข้าม rollover รายวัน คำนวณเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าตามสัญญา และอาจถูกคิดหรือเครดิตเข้าบัญชี

ระยะเวลาที่ถือสถานะส่วนหนึ่งขึ้นอยู่กับว่าดัชนีนั้นเทรดเมื่อใดและสภาพคล่องดีที่สุดเมื่อใด

วิธีเปิดสถานะ Index CFD ครั้งแรกบน MT5

การเปิดสถานะดัชนีครั้งแรกใช้เวลาไม่ถึงสองนาทีเมื่อรู้ว่าต้องดูที่ไหน ขั้นตอนที่แน่นอนบน แพลตฟอร์ม MT5 มีดังนี้

ขั้นที่ 1: เปิด Market Watch

กด Ctrl+M (หรือแตะไอคอน Market Watch บนมือถือ) นี่คือรายการตราสารที่มีให้เทรด

ขั้นที่ 2: ค้นหาดัชนีของคุณ

คลิกขวาที่ใดก็ได้ใน Market Watch แล้วเลือก Show All หรือพิมพ์ชื่อดัชนีในช่องค้นหา บน MT5 ของ VantoTrade ให้มองหาสัญลักษณ์อย่าง DAX40, UK100, ESX50, CAC40 หรือ HSI50

ขั้นที่ 3: เปิด order ticket

ดับเบิลคลิกที่ตราสาร หรือคลิกขวาแล้วเลือก New Order หน้าต่างคำสั่งจะเปิดขึ้น

ขั้นที่ 4: ตั้งปริมาณ (Volume)

กรอกขนาดล็อตในช่อง Volume สำหรับ index CFD ส่วนใหญ่ 1 ล็อตเท่ากับมูลค่าต่อจุดที่กำหนดไว้ (เช่น $10 ต่อจุดบน Germany 40) การเริ่มจากขนาดเล็กช่วยให้เรียนรู้ว่ามูลค่าต่อจุดแปลงเป็น P&L จริงอย่างไร

ขั้นที่ 5: ตั้ง stop-loss ก่อนเข้าสถานะ

ใน order ticket กรอกราคา Stop Loss ก่อนคลิก Buy หรือ Sell ดัชนีที่ไม่มี stop สามารถเคลื่อนไหวสวนทางได้เร็วกว่าหุ้นรายตัวมากในช่วงการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค

ขั้นที่ 6: เลือกคำสั่งตลาดหรือคำสั่งรอดำเนินการ

เลือก Market Execution เพื่อจับคู่คำสั่งที่ราคาปัจจุบัน เลือก Buy Limit หรือ Sell Limit ใต้ Pending Order หากต้องการเข้าที่ระดับราคาที่กำหนดแทนการเข้าทันที

ขั้นที่ 7: ยืนยันและติดตาม

คลิก Buy หรือ Sell (หรือ Place สำหรับคำสั่งรอดำเนินการ) สถานะที่เปิดจะปรากฏในแท็บ Trade ด้านล่างของเทอร์มินัล สามารถตรวจสอบว่า stop-loss แนบอยู่และขนาดล็อตถูกต้องก่อนปล่อยทิ้งไว้

เวลาทำการซื้อขายและช่วงสภาพคล่อง

เวลาทำการซื้อขายดัชนีเป็นไปตามตารางของตลาดหลักทรัพย์ท้องถิ่น แม้ว่าโบรกเกอร์ CFD มักขยายการเข้าถึงตั้งแต่เย็นวันอาทิตย์จนถึงคืนวันศุกร์

ต่างจากฟอเร็กซ์ ราคาดัชนีผูกกับตลาดหลักทรัพย์อ้างอิง การตั้งราคา CFD นอกช่วงเวลาทำการได้มาจาก futures สเปรดจึงมีพฤติกรรมต่างออกไป

สภาพคล่องสูงสุดในช่วงเวลาทำการหลักของตลาดหลักทรัพย์หมายถึงสเปรดที่แคบลงและการส่งคำสั่งที่เร็วขึ้น ช่วงคาบเกี่ยวสหรัฐ-ยุโรป (ราว 14:30-16:30 GMT) โดยทั่วไปถือเป็นช่วงที่ปริมาณซื้อขายสูงสุดสำหรับดัชนียุโรป โดยรวมการเทรดยุโรปที่คึกคักเข้ากับการกลับมาเปิดของความเชื่อมั่นต่อความเสี่ยงในตลาดสหรัฐ

นอกช่วงเวลาทำการหลัก สเปรดของ index CFD อาจกว้างขึ้นเมื่อสภาพคล่องบางลง

ความเสี่ยงของการเทรดดัชนี

เลเวอเรจคือกับดักที่ใหญ่ที่สุด ภายใต้เลเวอเรจสูง แม้การเคลื่อนไหวสวนทางเป็นเปอร์เซ็นต์เพียงเล็กน้อยก็สามารถลบมาร์จิ้นทั้งหมดที่วางไว้ได้

ขาดทุนคำนวณจากการเข้าถึงมูลค่าตามสัญญาเต็มจำนวน ไม่ใช่เฉพาะเงินที่วางไว้เพื่อเปิดสถานะ

VantoTrade ปิดสถานะโดยอัตโนมัติเมื่อมาร์จิ้นลดลงถึงระดับ stop-out (การบังคับปิดสถานะ) สามารถตรวจสอบระดับที่แน่นอนสำหรับประเภทบัญชีของคุณได้ที่หน้า ประเภทบัญชี

ในช่วงการเทขายจาก COVID เดือนมีนาคม 2020 DAX 40 ปรับลงกว่า 12% ในเซสชันเดียว ในวันประกาศ CPI ที่มีผลกระทบสูงโดยทั่วไป ดัชนีรายใหญ่สามารถเคลื่อน 2-3% ภายในชั่วโมงแรกของการเปิดตลาดสหรัฐ

สิ่งที่ควรจับตาในวันประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค:

• ดัชนีตลาดกว้างพุ่งหรือดิ่งเมื่อแรงกระแทกกระทบทุกองค์ประกอบพร้อมกัน

• ดัชนีเฉพาะกลุ่มแกว่งตัวรุนแรงกว่าดัชนีระดับประเทศแบบกว้างมาก

• การหยุดทำงานของแพลตฟอร์มในช่วงความผันผวนสูงสุดอาจทำให้ปิดสถานะไม่ทันเวลา

ในช่วงตลาดเคลื่อนไหวเร็ว คำสั่งอาจถูกจับคู่ที่ราคาแย่กว่าที่คาด ความเสี่ยงนี้เรียกว่า slippage (ส่วนต่างราคาที่คลาดเคลื่อน) พบบ่อยที่สุดในช่วงการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคและเซสชันที่สภาพคล่องต่ำ

VIX ที่สูงกว่า 20 โดยทั่วไปบ่งชี้สเปรดที่กว้างขึ้นและการเคลื่อนไหวที่เร็วขึ้นในดัชนีรายใหญ่ เมื่อสูงกว่า 30 อาจเกิด slippage แม้กระทั่งในคำสั่งลิมิต

ก่อนการประกาศ CPI หรือ FOMC ครั้งสำคัญ นักเทรดบางรายพิจารณาลดขนาดสถานะลง 50% หรืออยู่นอกตลาดจนกว่าความผันผวนจะคลี่คลาย

องค์ประกอบของดัชนีถูกเลือกโดยคณะกรรมการ ไม่ใช่นักเทรด หุ้น large-cap จำนวนหยิบมือสามารถทำให้ราคาดัชนีโดยรวมเบี่ยงเบนจนไม่สะท้อนหุ้นส่วนใหญ่ที่อยู่ในดัชนีอีกต่อไป

เมื่อหุ้นที่ทำผลงานดีที่สุดพุ่งขึ้น กำไรเหล่านั้นจะถูกเฉลี่ยข้ามทุกองค์ประกอบ ลดส่วนต่างขาขึ้นเมื่อเทียบกับการถือหุ้นเหล่านั้นโดยตรง

การเข้าใจข้อจำกัดเชิงโครงสร้างเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของการบริหารการเข้าถึงดัชนี กลยุทธ์ด้านล่างคำนึงถึงข้อจำกัดเหล่านี้

กลยุทธ์การเทรดดัชนีที่พบบ่อย

การบริหารความเสี่ยงเหล่านี้เริ่มจากการมีแผนที่ชัดเจนก่อนเปิดสถานะ นักเทรดดัชนีส่วนใหญ่ทำงานภายในหนึ่งในสามแนวทางกว้าง ๆ

การเทรดตามแนวโน้ม (Trend Trading)

การเทรดตามแนวโน้มคือกลยุทธ์การระบุทิศทางหลักของดัชนีและเปิดสถานะที่ไปตามแนวโน้มนั้นเป็นระยะเวลานาน

สัญญาณเข้าที่ถูกอ้างถึงบ่อยคือการย่อตัวกลับมาที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ในระหว่างแนวโน้มขาขึ้นที่ดำเนินอยู่ แทนการไล่ราคาที่จุดสูงสุดใหม่ ตัวอย่างประกอบที่อ้างอิงในตำราการเทรดใช้ เส้น EMA 20 ช่วงบนกราฟ DAX 40 ราย 1 ชั่วโมง ราคาย่อตัวลงมาภายใน 0.3-0.5% ของเส้น EMA โดยพิจารณาเข้า long ที่แท่งเทียนรายชั่วโมงถัดไปที่ปิดเหนือเส้น

stop มักวางไว้ใต้ swing low ล่าสุด สัญญาณออกที่พบบ่อยได้แก่ ราคาปิดต่ำกว่าเส้น EMA หรือดัชนีทำจุดต่ำสุดที่ต่ำลง (lower low) ซึ่งผู้ปฏิบัติบางรายตีความว่าเป็นการกลับตัวของแนวโน้มที่อาจเกิดขึ้น รูปแบบในอดีตไม่รับประกันผลในอนาคต ดูคู่มือ กลยุทธ์การเทรดดัชนี ของเราสำหรับรูปแบบ breakout, momentum และ swing ของแนวทางนี้

การเทรดในกรอบและการเทรด Breakout

การเทรดในกรอบ (range trading) คือการซื้อใกล้แนวรับของดัชนีและขายใกล้แนวต้านภายในแถบราคาที่กำหนด ส่วนการเทรด breakout คือการเข้าสถานะเมื่อราคาเคลื่อนทะลุขอบเขตเหล่านั้นอย่างชัดเจน

• การเทรดในกรอบ ซื้อใกล้แนวรับและขาย (หรือ short) ใกล้แนวต้าน โดยวาง stop ไว้นอกขอบเขตของกรอบเล็กน้อย

• การเข้า breakout เข้าเหนือแนวต้านสำหรับ breakout ขาขึ้น หรือใต้แนวรับสำหรับ breakout ขาลง โดยทั่วไปยืนยันด้วยปริมาณซื้อขายหรือโมเมนตัมที่เพิ่มขึ้น

• breakout หลอก (false breakout) เป็นความเสี่ยงสำคัญ ราคาทะลุระดับชั่วคราวก่อนกลับตัว ทำให้นักเทรดติดอยู่ในฝั่งที่ผิด

การ Scalping ดัชนี: สเปรดแคบ ไม่มีที่ว่างให้พลาด

การ scalping และการเทรดรายวันบนดัชนีคือการเปิดและปิดสถานะภายในเซสชันเดียวกัน โดยมุ่งทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาเล็ก ๆ บนดัชนีที่มีสภาพคล่องสูงอย่าง DAX 40, FTSE 100 หรือ Euro Stoxx 50 โดยใช้สเปรดที่แคบและการส่งคำสั่งที่รวดเร็ว

ดัชนีที่มีสภาพคล่องสูงอย่าง DAX 40 (Germany 40), FTSE 100 (UK100) และ Euro Stoxx 50 เป็นเป้าหมายหลักของการ scalping เพราะมีสเปรดแคบและปริมาณซื้อขายภายในวันที่สม่ำเสมอ CFD เป็นที่นิยมกว่า futures สำหรับการเทรดรายวันเพราะมีสเปรดแคบกว่า ช่วยลดต้นทุนในช่วงถือครองสั้น ๆ

นักเทรดรายวันบนดัชนีส่วนใหญ่ใช้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ RSI และรูปแบบกราฟบนกราฟราย 1 นาทีหรือ 5 นาทีเพื่อจับจังหวะเข้า สถานะถูกถือเป็นวินาทีถึงนาที แต่ละสัญญาณจึงต้องนำไปสู่การตัดสินใจก่อนที่โอกาสด้านราคาจะปิดลง

VPS hosting ใกล้ตลาดหลักทรัพย์สามารถลดความหน่วงของการส่งคำสั่งไป-กลับได้อย่างมีนัยสำคัญ ช่วยให้ scalper ได้รับการจับคู่คำสั่งเร็วขึ้นในช่วงที่ดัชนีเคลื่อนไหวรวดเร็ว

สิ่งที่ควรระวังคือการเทรดใน 5 นาทีแรกหลังการเปิดดัชนียุโรป ช่วง 09:00-09:05 CET บน DAX 40 มีการจับคู่คำสั่งที่ไม่แน่นอนและสเปรดที่กว้าง ขณะที่ market maker ปรับราคาใหม่รอบ ๆ การประมูลเปิดตลาด

แนวปฏิบัติที่พบบ่อยในการเทรดดัชนีกรอบเวลาสั้นคือการรอให้ 15 นาทีแรกผ่านไปก่อนเข้าสถานะ เมื่อความไม่สมดุลของการเปิดตลาดคลี่คลายแล้ว

เทรดดัชนีโดยไม่มีค่าคอมมิชชั่นกับ VantoTrade

VantoTrade ให้บริการ index CFD โดยไม่มีค่าคอมมิชชั่นทั้งบัญชี Standard และ Raw ผ่าน MT5

VantoTrade ส่งคำสั่งดัชนีทั้งหมดตรงไปยังผู้ให้สภาพคล่องในรูปแบบ A-Book จึงไม่มี dealing desk คั่นกลางระหว่างนักเทรดกับตลาด และไม่มีแรงจูงใจที่จะขยายสเปรดเมื่อนักเทรดมีกำไร

ทั้งสองประเภทบัญชีเหมาะกับนักเทรดดัชนี บัญชี Standard ไม่มีค่าคอมมิชชั่นในทุกตราสาร รวมถึงดัชนีและน้ำมัน เหมาะกับนักเทรดที่ต้องการการตั้งราคาแบบสเปรดอย่างเดียวโดยไม่ต้องคำนวณค่าคอมมิชชั่นต่อการเทรด

บัญชี Raw มีสเปรดดิบที่อยู่ในกลุ่มแคบที่สุดในอุตสาหกรรม index CFD ยังคงเทรดได้โดยไม่มีค่าคอมมิชชั่น ขณะที่ตราสารที่ไม่ใช่ดัชนีมีค่าคอมมิชชั่นแบบคงที่ต่อล็อต สามารถเปรียบเทียบทั้งสองตัวเลือกได้ที่หน้า ประเภทบัญชี

index CFD ที่ให้บริการครอบคลุมตลาดยุโรปและเอเชียรายใหญ่ ได้แก่ DAX 40, FTSE 100, CAC 40, Euro Stoxx 50, IBEX 35, AEX 25, SMI 20 และ Hang Seng นอกจากนี้ยังมี US Dollar Index (DXY) สำหรับนักเทรดที่มุ่งเน้นความแข็งแกร่งของดอลลาร์

VantoTrade รองรับ MT5 ทั้งบนเดสก์ท็อป เว็บ และมือถือ index CFD มีเวลาทำการซื้อขายที่ขยายออกไปนอกเหนือจากเซสชันมาตรฐานของตลาดหลักทรัพย์ ให้ความยืดหยุ่นมากกว่าตราสารที่ซื้อขายผ่านตลาด

แพลตฟอร์มยังรองรับ:

• EA อัตโนมัติและ VPS hosting สำหรับการส่งคำสั่งที่ไม่สะดุด

• copy trading และบัญชี MAM สำหรับผู้จัดการเงินทุน

• ปฏิทินเศรษฐกิจที่ติดตั้งอยู่ในแพลตฟอร์ม

บัญชีเดโมเป็นช่องทางในการฝึกเปิดสถานะดัชนีโดยไม่มีเงินจริงที่ต้องเสี่ยง เงินฝากขั้นต่ำในการเปิดบัญชีไลฟ์ตั้งไว้ต่ำพอที่จะเริ่มด้วยยอดเงินไม่มาก และการยืนยันตัวตนใช้เวลาไม่ถึง 60 วินาที เปิดบัญชี VantoTrade ได้เมื่อพร้อม

FAQ

เทรดดัชนีด้วยเงิน $100 ได้หรือไม่

ได้ การเทรดดัชนีด้วยเงิน $100 ทำได้โดยใช้ CFD ที่โบรกเกอร์อย่าง VantoTrade ซึ่งกำหนดเงินฝากขั้นต่ำไว้ต่ำพอที่จะเริ่มด้วยยอดเงินไม่มาก

เงิน $100 ให้การเข้าถึงที่มีนัยสำคัญแล้ว ภายใต้เลเวอเรจที่แข่งขันได้ เงินมาร์จิ้นไม่มากควบคุมสถานะ index CFD ที่ใหญ่กว่ามากได้ เงินหนึ่งร้อยดอลลาร์จึงรองรับมูลค่าตามสัญญาระดับหลายพันดอลลาร์ได้ พึงระลึกว่าเลเวอเรจขยายทั้งผลกำไรและผลขาดทุน

ดัชนียอดนิยมที่เทรดได้บน VantoTrade มีอะไรบ้าง

ดัชนีที่มีการเทรดมากที่สุดบน VantoTrade ได้แก่ DAX 40, FTSE 100, Euro Stoxx 50, CAC 40 และ Hang Seng ครอบคลุมแหล่งสภาพคล่องที่ลึกที่สุดของยุโรปและเอเชียที่เข้าถึงได้ผ่าน MT5

การเทรดดัชนีต่างจากการเทรดหุ้นอย่างไร

การเทรดดัชนีลดความเสี่ยงเฉพาะบริษัทด้วยการกระจายการเข้าถึงไปยังหุ้นหลายสิบตัวแทนการกระจุกไว้ในตัวเดียว หุ้นรายตัวสามารถลดลง 30-50% จากการพลาดเป้าผลประกอบการครั้งเดียว ขณะที่ดัชนีกระจายแรงกระแทกนั้นไปทั่วทุกองค์ประกอบ การทรุดตัวในวงกว้างจึงต้องอาศัยแรงกระแทกเชิงระบบ ไม่ใช่ข่าวร้ายของบริษัทเดียว

• ความเป็นเจ้าของ: นักเทรดหุ้นได้รับเงินปันผลและสิทธิออกเสียง นักเทรดดัชนีไม่มีความเป็นเจ้าของ index CFD และ futures เป็นตราสารเพื่อการเก็งกำไรล้วน ชำระเป็นเงินสด

• เลเวอเรจ: VantoTrade ให้เลเวอเรจที่แข่งขันได้บน index CFD ซึ่งโดยทั่วไปสูงกว่าที่มีให้สำหรับ CFD หุ้นรายตัว ทั้งนี้ในเขตอำนาจกำกับ EU/UK มีการจำกัดเลเวอเรจสำหรับรายย่อย เลเวอเรจขยายทั้งผลกำไรและผลขาดทุน

• เวลาทำการ: หุ้นรายตัวจำกัดอยู่ในเวลาตลาดหลักทรัพย์ ขณะที่ index futures และ CFD เทรดได้เกือบ 24/5 ผ่านเซสชันข้ามคืนของตลาดหลักทรัพย์และแพลตฟอร์มของโบรกเกอร์ ให้การเข้าถึงการเคลื่อนไหวที่เกิดขึ้นนอกเซสชันปกติ