วิธีเทรด VIX (ดัชนีความผันผวน): คู่มือ CFD ฉบับสมบูรณ์

VIX ซึ่งเทรดภายใต้สัญลักษณ์ VIX เป็นมาตรวัดความผันผวนของตลาดหุ้นที่คาดการณ์ไว้ซึ่งได้รับการติดตามมากที่สุดในโลก สถานะ CFD เดียวบน VIX ให้การเปิดรับต่อการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนที่ตลาดบ่งชี้ (market-implied volatility) แทนที่จะเป็นทิศทางของหุ้นหรือดัชนีพื้นฐานใด ในการเทรดเดียว

คู่มือนี้อธิบายว่าดัชนีนี้วัดอะไร, คำนวณอย่างไร, ทำไมจึงไม่สามารถซื้อได้โดยตรง, อะไรขับเคลื่อนมัน และวิธีเปิดสถานะ VIX CFD บน แพลตฟอร์ม MT5 อย่างละเอียด นี่เป็นภาพรวมเชิงการศึกษาเกี่ยวกับกลไก, ต้นทุน และความเสี่ยง ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขาย

หากคุณเพิ่งเริ่มต้นกับดัชนี CFD ให้เริ่มจาก การเทรดดัชนีคืออะไรและทำงานอย่างไร เพื่อเป็นพื้นฐานที่กว้างขึ้น สำหรับเครื่องมือดัชนีหุ้นในกลุ่มของเรา ดูที่ คู่มือ DAX 40 และ คู่มือ FTSE 100

VIX คืออะไร?

VIX (Cboe Volatility Index) เป็นเกณฑ์มาตรฐานแบบเรียลไทม์ที่วัดความคาดหวังของตลาดต่อความผันผวนใน S&P 500 ในช่วง 30 วันข้างหน้า คำนวณและเผยแพร่โดย Cboe Global Markets

ดัชนีนี้แสดงเป็นจุดเปอร์เซ็นต์รายปี (annualised percentage points) ตัวอย่างเช่น ค่า VIX ที่ 18 หมายความว่าตลาดออปชันกำลังกำหนดราคาความผันผวนรายปีของ S&P 500 ไว้ที่ประมาณ 18% ในช่วง 30 วันข้างหน้า การหารด้วยรากที่สองของ 12 จะแปลงค่านั้นเป็นการเคลื่อนไหวที่คาดหวังในหนึ่งเดือนประมาณ 5.2% ในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง ที่ระดับความเชื่อมั่นหนึ่งส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน VIX ไม่ได้บอกอะไรเกี่ยวกับทิศทางของการเคลื่อนไหวนั้น แต่บอกเพียงขนาดที่คาดหวังเท่านั้น

VIX เป็นที่รู้จักกันทั่วไปในชื่อ**"มาตรวัดความกลัว"** (fear gauge) หรือ**"ดัชนีความกลัว"** (fear index) เพราะมักจะปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อตลาดหุ้นเทขายและความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้น และค่อย ๆ ลดลงในช่วงตลาดที่สงบและขาขึ้น มันเป็นหนึ่งในตัวเลขเดียวที่ถูกอ้างถึงมากที่สุดในสื่อทางการเงิน เพราะมันบีบอัดความวิตกกังวลโดยรวมของตลาดให้เป็นตัวเลขเดียว

ดัชนีนี้ได้รับการแนะนำครั้งแรกโดย Cboe ในปี 1993 โดยเดิมทีอิงตามราคาออปชัน S&P 100 (OEX) โดยใช้แนวทางแบบ Black-Scholes ในปี 2003 Cboe ได้ปรับปรุงวิธีคำนวณใหม่เป็นโมเดลแบบ model-free ในปัจจุบันที่อิงตามออปชัน S&P 500 (SPX) ตราสารอนุพันธ์ที่เทรดได้ตามมาภายหลัง: VIX futures เปิดตัวในปี 2004 บน Cboe Futures Exchange และ VIX options ในปี 2006

ไม่เหมือนดัชนีหุ้น (ซึ่งติดตามราคาหุ้นของบริษัทที่เป็นองค์ประกอบ) VIX ไม่ได้ติดตามบริษัทใดเลย ค่าของมันกลั่นมาจากราคาออปชันทั้งหมด ทำให้เป็นมาตรวัดความเสี่ยงที่คาดหวังมากกว่ามูลค่าของบริษัท สิ่งนี้ทำให้ VIX เป็นเครื่องมือวัดความผันผวนล้วน ๆ: การเคลื่อนไหวของมันสะท้อนถึงความต้องการป้องกันพอร์ตการลงทุน, การเปลี่ยนแปลงของความรู้สึกต่อความเสี่ยง และอุปสงค์อุปทานของออปชัน S&P 500 ไม่ใช่ผลกำไรของบริษัท

CFD และตราสารอนุพันธ์อื่น ๆ บน VIX มีความเสี่ยงที่จะขาดทุนอย่างมาก ผลิตภัณฑ์ความผันผวนสามารถเคลื่อนไหวรุนแรงรอบ ๆ ภาวะช็อกของตลาด และนักเทรดอาจไม่ได้รับเงินคืนเท่ากับจำนวนที่ฝากไว้ในตอนแรก

VIX คำนวณอย่างไร

VIX คำนวณเป็นค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักแบบ model-free ของราคาของออปชัน put และ call ของ S&P 500 (SPX) ที่ out-of-the-money ในช่วงกว้าง ครอบคลุมสองวันหมดอายุที่ใกล้ที่สุดที่คร่อม 30 วันถึงวันครบกำหนด

แทนที่จะใช้ออปชันเดียวหรือโมเดลกำหนดราคาออปชันอย่าง Black-Scholes วิธีคำนวณในปัจจุบันรวมราคาของออปชัน SPX หลายร้อยรายการเป็นการประมาณการความแปรปรวนที่คาดหวังเดียว จากนั้นหารากที่สองและปรับเป็นรายปี ผลลัพธ์คือตัวเลขที่มองไปข้างหน้า: มันสะท้อนถึงสิ่งที่ผู้ซื้อและผู้ขายออปชันยินดีจ่ายร่วมกันเพื่อการป้องกันและการเปิดรับในเดือนหน้า

มีประเด็นเชิงกลไกบางอย่างที่ควรทำความเข้าใจ:

มันมองไปข้างหน้า ไม่ใช่อิงประวัติศาสตร์ VIX คือความผันผวนที่บ่งชี้ (implied) ซึ่งได้มาจากราคาออปชัน แตกต่างจากความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง (realised หรืออิงประวัติศาสตร์) ซึ่งวัดว่าตลาดได้เคลื่อนไหวไปแล้วมากเพียงใด ทั้งสองมักแตกต่างกัน โดยเฉพาะรอบ ๆ เหตุการณ์ที่คาดการณ์ไว้

มันเป็นรายปี ตัวเลข VIX หลักเป็นรายปี ดังนั้นจึงต้องปรับด้วยรากที่สองของเวลาเพื่อแสดงช่วงเวลาที่สั้นกว่า ค่า VIX ที่ 20 บ่งชี้การเคลื่อนไหวที่คาดหวังประมาณ 5.8% ในช่วง 30 วัน ไม่ใช่การเคลื่อนไหว 20%

การอ่านระดับต่าง ๆ การตีความระดับ VIX ตามธรรมเนียมเป็นเชิงคุณภาพและอิงตามช่วงประวัติศาสตร์ที่ยาวนานมากกว่าเกณฑ์ตายตัว ในเชิงประวัติศาสตร์ ดัชนีนี้เฉลี่ยอยู่ในช่วงปลายเลขสิบกว่า ๆ ถึงประมาณ 20 ค่าที่ต่ำกว่า 20 โดยทั่วไปมาพร้อมกับตลาดที่สงบและเป็นเทรนด์ ค่าในช่วง 20 ถึง 30 มักสะท้อนถึงความไม่แน่นอนที่สูงขึ้น และค่าที่สูงกว่า 30 มักปรากฏในช่วงที่ตลาดเครียดอย่างรุนแรง จุดปิดสูงสุดตลอดกาลอยู่ที่ประมาณ 82.69 เมื่อวันที่ 16 มีนาคม 2020 ในช่วงภาวะช็อกจากโรคระบาด และดัชนียังพุ่งขึ้นเหนือ 80 ในช่วงวิกฤตการเงินปี 2008 สิ่งเหล่านี้เป็นการอธิบายพฤติกรรมในอดีต ไม่ใช่การคาดการณ์ระดับในอนาคต

ทำไมคุณจึงไม่สามารถเทรด Spot VIX ได้

ตัวดัชนี spot VIX เองไม่สามารถลงทุนได้โดยตรง: ไม่มีตะกร้าสินทรัพย์พื้นฐานให้ซื้อที่จะให้มูลค่า spot เพราะดัชนีนี้เป็นโครงสร้างทางคณิตศาสตร์ที่ได้มาจากราคาออปชัน ณ ช่วงเวลาเดียว

แทนที่จะเป็นเช่นนั้น การเปิดรับ VIX ทั้งหมดได้มาผ่านตราสารอนุพันธ์และผลิตภัณฑ์ที่อ้างอิงดัชนีนี้:

• VIX futures บน Cboe Futures Exchange ซึ่งสะท้อนความคาดหวังของตลาดว่า VIX จะปิดที่ระดับใดในวันอนาคต
• VIX options ซึ่งให้การเปิดรับต่อความผันผวนแบบมีเลเวอเรจและความเสี่ยงที่กำหนดไว้
• ผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ (ETPs) เช่น VXX และ UVXY (long volatility) หรือ SVXY (inverse) ซึ่งถือหรือต่ออายุ (roll) VIX futures
• CFD ซึ่งติดตามราคาของ VIX futures และอนุญาตให้เปิดรับทั้ง long และ short ด้วยเลเวอเรจและไม่มีวันหมดอายุตายตัว

ความแตกต่างนี้เป็นสิ่งที่สำคัญที่สุดเพียงสิ่งเดียวที่นักเทรด VIX มือใหม่ต้องเข้าใจ เพราะผลิตภัณฑ์ VIX ที่เทรดได้ทุกตัวสร้างขึ้นบน VIX futures ไม่ใช่ดัชนี spot ราคาที่คุณเทรดอาจแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญจาก spot VIX ที่อ้างถึงในข่าว และต้นทุนของการถือสถานะถูกกำหนดโดยโครงสร้างของเส้นโค้งฟิวเจอร์ส ตามที่อธิบายในส่วนถัดไป

VIX CFD บน VantoTrade ติดตามฟิวเจอร์สความผันผวนพื้นฐาน ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมพฤติกรรมและต้นทุนการถือครองของมันจึงเป็นไปตามตลาดฟิวเจอร์สมากกว่าดัชนี spot

VIX Futures, Contango และ Roll Yield

เส้นโค้ง VIX futures มักอยู่ในสภาวะ contango ซึ่งหมายความว่าฟิวเจอร์สที่มีอายุยาวกว่าซื้อขายในราคาที่สูงกว่าดัชนี spot และโครงสร้างนี้ในเชิงประวัติศาสตร์สร้าง roll yield ที่เป็นลบ ซึ่งกัดกร่อนมูลค่าของสถานะ long volatility ที่ถือไว้เมื่อเวลาผ่านไป

Contango เกิดขึ้นเพราะในช่วงที่สงบ ตลาดคาดหวังว่าความผันผวนจะปรับตัวกลับขึ้นไปสู่ค่าเฉลี่ยระยะยาวจากระดับ spot ที่ต่ำ ดังนั้นฟิวเจอร์สที่ปิดในอนาคตที่ไกลกว่าจึงมีราคาสูงกว่า spot งานวิจัยเกี่ยวกับเส้นโค้ง VIX futures พบว่ามันอยู่ในสภาวะ contango มากกว่า 80% ของเวลาตั้งแต่ปี 2010

ผลที่ตามมาในทางปฏิบัติมีความสำคัญอย่างมหาศาลสำหรับนักเทรด:

Long volatility สลายตัวในสภาวะ contango เมื่อเส้นโค้งอยู่ในสภาวะ contango สถานะ long VIX futures (หรือ CFD) จะ roll "ขึ้นไปตามเส้นโค้ง" เข้าหามูลค่า spot ที่ต่ำกว่าเมื่อเวลาผ่านไป หาก VIX ทรงตัว สถานะ long ก็ยังมีแนวโน้มที่จะสูญเสียมูลค่า เพราะราคาฟิวเจอร์สลู่เข้าหา spot ที่ลดลงเมื่อถึงวันหมดอายุ นี่คือเหตุผลว่าทำไม long volatility ETPs เช่น VXX และ UVXY จึงสูญเสียมูลค่าในเชิงประวัติศาสตร์เมื่อถือครองในระยะยาว การถือสถานะ long VIX โดยพฤตินัยคือการจ่ายเบี้ยประกันที่เกิดขึ้นซ้ำ ๆ เพื่อการป้องกัน

Backwardation ปรากฏในช่วงที่ตลาดเครียด สภาวะตรงข้ามคือ backwardation (ฟิวเจอร์สอายุใกล้สูงกว่าอายุยาวกว่า) มักเกิดขึ้นในช่วงการเทขายอย่างรุนแรง เมื่อความต้องการป้องกันทันทีพุ่งสูง ในสภาวะ backwardation พลวัตของ roll จะกลับด้าน แต่เหตุการณ์เหล่านี้มักเกิดขึ้นในช่วงสั้น ๆ เมื่อเทียบกับช่วงยาว ๆ ของ contango

โครงสร้างเส้นโค้งนี้เป็นเหตุผลว่าทำไม VIX จึงโดยทั่วไปถูกมองว่าเป็นเครื่องมือเชิงกลยุทธ์ระยะสั้นมากกว่าเครื่องมือแบบ buy-and-hold ต้นทุนการถือครองของสถานะ long ไม่ใช่ครั้งเดียวจบ มันเกิดขึ้นซ้ำตราบเท่าที่สถานะยังเปิดอยู่และเส้นโค้งยังอยู่ในสภาวะ contango สำหรับกลไกของการจัดหาเงินทุนข้ามคืนบน CFD โดยเฉพาะ ดูคำอธิบายในอภิธานศัพท์เรื่อง สวอปในการเทรดคืออะไร

อะไรขับเคลื่อน VIX?

VIX ถูกขับเคลื่อนเป็นหลักโดยความสัมพันธ์เชิงผกผันกับ S&P 500: มันมักจะปรับตัวสูงขึ้นเมื่อหุ้นร่วงและลดลงเมื่อหุ้นขึ้น ควบคู่ไปกับความต้องการป้องกันด้วยออปชัน, ภาวะช็อกทางเศรษฐกิจมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงของความรู้สึกต่อความเสี่ยงในวงกว้าง

ความสัมพันธ์เชิงผกผันกับหุ้น VIX มีความสัมพันธ์เชิงลบที่แข็งแกร่งและมีการบันทึกไว้อย่างดีกับ S&P 500 เมื่อเวลาผ่านไป เมื่อหุ้นร่วง นักลงทุนจะเสนอราคาออปชัน put สูงขึ้นเพื่อการป้องกัน ซึ่งเพิ่มความผันผวนที่บ่งชี้และยก VIX ขึ้น เมื่อตลาดปรับตัวขึ้นอย่างสม่ำเสมอ ความต้องการป้องกันจะลดลงและ VIX จะค่อย ๆ ลดลง พฤติกรรมเชิงผกผันนี้เป็นรากฐานของชื่อเสียงของ VIX ในฐานะบารอมิเตอร์ในการป้องกันความเสี่ยง

เหตุการณ์เศรษฐกิจมหภาค การประกาศตามกำหนดการที่สามารถรีเซ็ตมุมมองความเสี่ยงของตลาด เช่น ตัวเลขเงินเฟ้อ CPI ของสหรัฐฯ, รายงานการจ้างงานรายเดือน และการตัดสินใจนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) มักก่อให้เกิดการเคลื่อนไหวของ VIX เมื่อตลาดออปชันกำหนดราคาความผันผวนที่คาดหวังใหม่รอบ ๆ เหตุการณ์ VIX มักปรับตัวสูงขึ้นก่อนเหตุการณ์สำคัญที่ไม่แน่นอนและลดลงเมื่อทราบผลลัพธ์แล้ว ซึ่งเป็นรูปแบบที่บางครั้งเรียกว่า "volatility crush"

ภาวะช็อกทางภูมิรัฐศาสตร์และเชิงระบบ เหตุการณ์ที่ไม่ได้กำหนดไว้ล่วงหน้า, การยกระดับความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์, ความเครียดในภาคธนาคาร, เหตุการณ์สภาพคล่องฉับพลัน มักก่อให้เกิดการพุ่งขึ้นของ VIX ที่ใหญ่ที่สุด เพราะนำมาซึ่งความเสี่ยงที่ตลาดยังไม่ได้กำหนดราคาไว้ วิกฤตการเงินปี 2008 และภาวะช็อกจากโรคระบาดในเดือนมีนาคม 2020 เป็นตัวอย่างทางประวัติศาสตร์ที่ชัดเจนที่สุด

อุปสงค์และอุปทานของตลาดออปชัน เพราะ VIX คำนวณจากราคาออปชัน SPX การไหลเชิงโครงสร้างในตลาดออปชัน, การป้องกันความเสี่ยงโดยสถาบันขนาดใหญ่, การวางสถานะของดีลเลอร์ และความต้องการป้องกัน tail-risk ป้อนเข้าสู่ระดับดัชนีโดยตรง

การกลับสู่ค่าเฉลี่ย (Mean reversion) ในเชิงประวัติศาสตร์ VIX แสดงแนวโน้มที่แข็งแกร่งในการกลับเข้าหาค่าเฉลี่ยระยะยาว: การพุ่งขึ้นมักจะลดลงและค่าที่ต่ำมากมักจะปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป นี่เป็นการอธิบายพฤติกรรมทางสถิติในอดีต ไม่ใช่การรับประกัน จังหวะและขอบเขตของการกลับสู่ค่าเฉลี่ยใด ๆ ไม่สามารถรู้ได้ล่วงหน้า และความผันผวนสามารถยังคงสูงหรือถูกกดไว้ได้เป็นเวลานาน

VIX เทียบกับดัชนีหุ้น

VIX เข้าใจได้ดีที่สุดในฐานะคู่ตรงข้ามของดัชนีหุ้นมากกว่าจะเป็นหนึ่งในนั้น: มันวัดความผันผวนที่คาดหวังของ S&P 500 ดังนั้นมันจึงมักเคลื่อนไหวในทิศทางตรงข้ามกับหุ้นมากกว่าจะติดตามระดับของหุ้น

ความสัมพันธ์เชิงผกผันนี้เป็นเหตุผลว่าทำไมผู้มีส่วนร่วมในตลาดบางรายจึงอ้างถึง VIX เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงและวัดความรู้สึก ควบคู่ไปกับการเปิดรับดัชนีหุ้นเชิงทิศทาง VIX ที่ปรับตัวสูงขึ้นมักเกิดขึ้นพร้อมกับดัชนีหุ้นที่ร่วงลง ซึ่งเป็นพื้นฐานของการใช้มันเป็นบารอมิเตอร์ของความเครียดในตลาด

ความแตกต่างกับดัชนีหุ้น CFD ของเราเป็นบทเรียนที่ดี เครื่องมืออย่าง DAX 40 และ FTSE 100 ติดตามราคาหุ้นของบริษัทขนาดใหญ่ที่จดทะเบียน และมักเป็นเทรนด์ไปตามผลกำไรของบริษัทและการเติบโตทางเศรษฐกิจ VIX ไม่ได้ติดตามสิ่งเหล่านั้นเลย มันติดตามราคาของความไม่แน่นอนเอง ด้วยเหตุนี้ VIX จึงมีพฤติกรรมที่แตกต่างอย่างมาก: มันกลับสู่ค่าเฉลี่ยมากกว่าเป็นเทรนด์, มันสามารถเคลื่อนไหวเร็วกว่าตลาดหุ้นพื้นฐานหลายเท่าในช่วงภาวะช็อก และถูกกำหนดโดยพลวัตเส้นโค้งฟิวเจอร์สที่อธิบายไว้ข้างต้น สำหรับบริบทที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับวิธีการทำงานของเครื่องมือดัชนี ดู กลไกการเทรดดัชนี CFD และ กลยุทธ์การเทรดดัชนี ทั่วไป

VIX ยังแตกต่างจากมาตรวัดความแข็งแกร่งของสกุลเงินอย่าง ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY): ทั้งคู่เป็นเครื่องมือมหภาคที่ไม่ใช่หุ้น แต่ DXY วัดดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงิน ในขณะที่ VIX วัดความผันผวนของหุ้นที่คาดหวัง ในช่วง risk-off ในวงกว้าง VIX และดอลลาร์มักปรับตัวสูงขึ้นพร้อมกันเมื่อเงินทุนแสวงหาความปลอดภัย ซึ่งเป็นเหตุผลหนึ่งที่นักเทรดเฝ้าดูทั้งสองควบคู่ไปกับ ตลาดฟอเร็กซ์

กลไก VIX CFD บน VantoTrade

VIX CFD บน VantoTrade ถูกระบุเป็น VIX ด้วยข้อกำหนดสัญญามาตรฐานต่อไปนี้ อิงตามภาพรวม calculator.json แบบสดเมื่อวันที่ 21 มิถุนายน 2026:

• ขนาดสัญญา: 1 หน่วยดัชนีต่อล็อต
• สกุลเงินกำไร: USD
• ความแม่นยำของราคาเสนอ: ทศนิยม 2 ตำแหน่ง
• การเพิ่มขึ้นของราคาขั้นต่ำ: 0.01 (มีค่า USD 0.01 ต่อล็อต)
• วันสวอปสามเท่า: วันศุกร์ (เรียกเก็บสวอป 3 วันเพื่อครอบคลุมวันหยุดสุดสัปดาห์)

มูลค่าทิก (Tick value) ด้วยขนาดสัญญา 1 และความแม่นยำของราคาเสนอทศนิยม 2 ตำแหน่ง การเคลื่อนไหว 0.01 จุดบน VIX มีค่า USD 0.01 ต่อล็อต และการเคลื่อนไหวเต็ม 1.00 จุด (ตัวอย่างเช่น จาก 18.38 ไปยัง 19.38) มีค่า USD 1.00 ต่อล็อต เพราะการเปิดรับต่อล็อตมีขนาดเล็กเมื่อเทียบกับดัชนีที่มีราคาสูงกว่า การกำหนดขนาดสถานะบน VIX จึงมักใช้ปริมาณล็อตที่มากขึ้น มูลค่าต่อจุดปรับเป็นเชิงเส้น ดังนั้นสถานะ 50-lot จึงมีค่า USD 50 ต่อการเคลื่อนไหว 1.00 จุด บนมูลค่าตามสัญญา (notional) ประมาณ USD 919 ที่ระดับดัชนี 18.38

สเปรด สเปรด (spread) ราคาเสนอซื้อ/เสนอขายเป็นต้นทุนการดำเนินการหลัก VantoTrade เสนอค่าคอมมิชชันเป็นศูนย์บนดัชนี CFD ทั้งประเภทบัญชี Standard และ Raw สเปรดของ VIX เป็นแบบแปรผันและที่สำคัญคือมักจะกว้างขึ้นอย่างมากในช่วงที่ความผันผวนพุ่งขึ้นที่ทำให้ดัชนีเคลื่อนไหว ซึ่งเป็นช่วงที่เครื่องมือนี้มีความเคลื่อนไหวมากที่สุดพอดี สเปรดจะแคบที่สุดในช่วงสภาวะ US-session ที่สงบและมีสภาพคล่อง สเปรดแบบสดสามารถสังเกตได้ใน เครื่องคำนวณการเทรด แทนที่จะสันนิษฐานจากภาพรวมใด ๆ เพียงภาพเดียว

การจัดหาเงินทุนข้ามคืน (สวอป) นี่คือจุดที่ VIX มีพฤติกรรมผิดปกติ สถานะที่ถือไว้ผ่านการ rollover รายวันจะมีค่าธรรมเนียมการจัดหาเงินทุน และบน VIX CFD ข้อกำหนดแบบสดแสดงสวอปเป็นยอดหัก (debit) ทั้งสถานะ long และ short (ประมาณ −4.27 ต่อด้านในภาพรวมเมื่อวันที่ 21 มิถุนายน 2026) แทนที่จะเป็นรูปแบบปกติในฟอเร็กซ์หรือดัชนีหุ้นจำนวนมากที่ด้านหนึ่งได้รับเครดิต สิ่งนี้สะท้อนถึงโครงสร้างการจัดหาเงินทุนและการ roll ของฟิวเจอร์สความผันผวนพื้นฐานมากกว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยอย่างง่าย สวอปสามเท่าจะถูกนำมาใช้ในวันศุกร์เพื่อครอบคลุมวันหยุดสุดสัปดาห์ ค่าสวอปที่แน่นอนเผยแพร่ในข้อกำหนดสัญลักษณ์ภายใน MT5 และอัปเดตเมื่อเวลาผ่านไป

เลเวอเรจและมาร์จิน เลเวอเรจ (leverage) บนดัชนี CFD แตกต่างกันไปตามประเภทบัญชีและเขตอำนาจศาล และกำหนดว่าต้องใช้มาร์จินเท่าไรในการเปิดสถานะ บนสถานะ 50-lot ที่มีมูลค่าตามสัญญาประมาณ USD 919 (ที่ระดับดัชนี 18.38) เลเวอเรจ 1:20 ต้องใช้มาร์จินประมาณ USD 46 ในขณะที่เลเวอเรจ 1:100 ต้องใช้ประมาณ USD 9 เลเวอเรจที่สูงขึ้นช่วยลดเงินทุนเริ่มต้นที่ต้องใช้ แต่ขยายทั้งกำไรและขาดทุนตามสัดส่วน

การเทรด VIX CFD ด้วยมาร์จินมีความเสี่ยงสูง เพราะการขาดทุนคำนวณจากสถานะตามสัญญาเต็มจำนวน ไม่ใช่จากมาร์จินที่ฝากไว้ การทำธุรกรรมใน VIX CFD สามารถขาดทุนมากกว่าเงินที่จ่ายครั้งแรก และนักเทรดอาจถูกเรียกให้จ่ายเพิ่มในภายหลังหากสถานะเคลื่อนไหวสวนทาง สำหรับแนวคิดพื้นฐาน ดูคำอธิบายเรื่อง สเปรดคืออะไร และ มาร์จินในการเทรดคืออะไร

ทีละขั้นตอน: การเปิดการเทรด VIX ครั้งแรกของคุณใน MT5

การเปิดการเทรด VIX CFD บน MT5 มีเจ็ดขั้นตอนเชิงกลไก: การค้นหาสัญลักษณ์ VIX ใน Market Watch, การเปิดกล่องโต้ตอบ New Order (F9), การเลือกประเภทคำสั่ง, การกำหนดปริมาณ, การตั้งค่า Stop Loss และ Take Profit, การตรวจสอบและดำเนินการคำสั่ง และการติดตามสถานะที่เปิดอยู่

ต่อไปนี้จะอธิบายกลไกของการวางคำสั่ง VIX CFD บน แพลตฟอร์ม MT5 มันไม่ได้แนะนำว่าควรเข้าเมื่อใด, ควรเลือกทิศทางใด หรือควรกำหนดขนาดสถานะอย่างไร สิ่งเหล่านั้นเป็นการตัดสินใจที่นักเทรดแต่ละคนเท่านั้นที่สามารถทำได้ในบริบทของโปรไฟล์ความเสี่ยงและแผนการเทรดของตนเอง

ขั้นตอนที่ 1 ค้นหาสัญลักษณ์ VIX ใน Market Watch เปิด MT5 และดูที่แผง Market Watch ทางด้านซ้าย หาก VIX ไม่ปรากฏ ให้คลิกขวาที่ใดก็ได้ในแผงและเลือก Show All หรือพิมพ์ "VIX" ลงในช่องค้นหา สัญลักษณ์ควรปรากฏพร้อมราคาเสนอซื้อ/เสนอขายแบบสด

ขั้นตอนที่ 2 เปิดกล่องโต้ตอบ New Order คลิกขวาที่ VIX ใน Market Watch และเลือก New Order หรือกด F9 หน้าต่างคำสั่งจะเปิดขึ้นพร้อมสัญลักษณ์ที่เลือกไว้ล่วงหน้า ยืนยันว่าสัญลักษณ์ที่แสดงคือ VIX และไม่ใช่เครื่องมือที่คล้ายกันจากประเภทสินทรัพย์อื่น

ขั้นตอนที่ 3 ตั้งค่าประเภทคำสั่ง เลือกระหว่าง Market Execution (เติมเต็มที่ราคาตลาดปัจจุบันทันที) หรือ Pending Order (Buy Limit, Sell Limit, Buy Stop หรือ Sell Stop เติมเต็มเฉพาะเมื่อราคาถึงระดับที่กำหนด) คำสั่ง Pending ช่วยให้วางสถานะรอบ ๆ ระดับได้โดยไม่ต้องติดตามกราฟแบบเรียลไทม์

ขั้นตอนที่ 4 กำหนดปริมาณ ป้อนขนาดล็อต ขนาดล็อตขั้นต่ำสำหรับ VIX บน VantoTrade เผยแพร่ในข้อกำหนดสัญญาบนแพลตฟอร์ม ปริมาณควรคำนวณจากกฎการกำหนดขนาดสถานะที่อิงตามส่วนของผู้ถือบัญชี (account equity) และระยะห่างถึง stop-loss ที่วางแผนไว้ ไม่ใช่เลือกแบบสุ่ม และความสามารถของ VIX ในการเคลื่อนไหวเร็วและใหญ่ทำให้การกำหนดขนาดแบบอนุรักษ์นิยมมีความเกี่ยวข้องเป็นพิเศษ

ขั้นตอนที่ 5 ตั้งค่า Stop Loss และ Take Profit ป้อนระดับราคาสำหรับ SL และ TP ในช่องที่เกี่ยวข้อง Stop Loss ปิดสถานะโดยอัตโนมัติหากราคาเคลื่อนไหวสวนทางคุณไปยังระดับที่กำหนด Take Profit ปิดสถานะหากราคาเคลื่อนไหวในทางที่เอื้อต่อคุณไปยังเป้าหมาย ทั้งสองเป็นช่องที่ไม่บังคับ แต่การเทรดความผันผวนโดยไม่มี stop loss ทำให้สถานะเปิดรับต่อความเสียหายขาลงที่มากเกินไปจนกว่าจะปิดด้วยตนเอง

ขั้นตอนที่ 6 ตรวจสอบและดำเนินการ ยืนยันสัญลักษณ์, ปริมาณ, ประเภทคำสั่ง และระดับ SL/TP คลิก Buy by Market หรือ Sell by Market สำหรับการดำเนินการทันที หรือ Place สำหรับคำสั่ง pending ตั๋วคำสั่งและการยืนยันการดำเนินการจะปรากฏในแท็บ Trade ที่ด้านล่างของแพลตฟอร์ม

ขั้นตอนที่ 7 ติดตามสถานะ สถานะที่เปิดอยู่จะมองเห็นได้ในแท็บ Trade พร้อม P&L ที่กำลังดำเนินอยู่ซึ่งอัปเดตแบบเรียลไทม์ สถานะสามารถปรับเปลี่ยนได้ (การปรับ SL/TP) โดยคลิกขวาที่บรรทัดสถานะและเลือก Modify or Delete Order หากต้องการปิดสถานะก่อนที่ SL/TP จะทำงาน ให้คลิกขวาและเลือก Close Position

ขั้นตอนแรกที่เป็นประโยชน์คือการทำตามขั้นตอนการทำงานนี้บน บัญชีทดลอง ก่อนที่จะลงทุนด้วยเงินทุนจริง บัญชีทดลองสะท้อนกลไกการดำเนินการแบบสดโดยไม่มีการเปิดรับทางการเงิน ซึ่งทำให้เหมาะกับการสร้างความคุ้นเคยกับการไหลของคำสั่ง

การบริหารความเสี่ยงสำหรับการเทรด VIX CFD

ความเสี่ยงหลักในการเทรด VIX CFD คือการพุ่งขึ้นของความผันผวนที่รุนแรงและรวดเร็ว, roll yield ที่เป็นลบที่กัดกร่อนสถานะ long ในช่วง contango, การจัดหาเงินทุนที่เรียกเก็บทั้งสถานะ long และ short, ความเสี่ยงจาก gap ในช่วงสุดสัปดาห์ และการขยายการขาดทุนด้วยเลเวอเรจบนสถานะตามสัญญาเต็มจำนวน

VIX CFD มีความเสี่ยงเฉพาะที่แตกต่างจากความเสี่ยงของการเทรดดัชนีหุ้นหรือฟอเร็กซ์คู่เดียว การตระหนักถึงความเสี่ยงเหล่านี้เป็นรากฐานของแนวทางการเทรดที่ยั่งยืนใด ๆ

ความผันผวนที่รุนแรงและรวดเร็ว VIX โดยการก่อสร้างแล้ว เป็นเครื่องมือที่ผันผวนที่สุดที่นักเทรดหลายคนจะพบ มันสามารถเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในเวลาไม่กี่วันในช่วงภาวะช็อกของตลาดและทรุดลงเกือบเร็วเท่ากันหลังจากนั้น การเคลื่อนไหวที่จะถือว่ารุนแรงสำหรับดัชนีหุ้นเป็นเรื่องปกติสำหรับ VIX สเปรดกว้างขึ้นและ slippage เพิ่มขึ้นในช่วงการพุ่งขึ้นเหล่านี้พอดี และคำสั่ง stop-loss อาจเติมเต็มห่างจากระดับของมันมาก

Roll decay บนสถานะ long ตามที่อธิบายไว้ข้างต้น การถือสถานะ long VIX ในขณะที่เส้นโค้งฟิวเจอร์สอยู่ในสภาวะ contango มักจะสูญเสียมูลค่าเมื่อเวลาผ่านไปแม้ดัชนีจะทรงตัว เพราะสถานะ roll ลงไปสู่มูลค่า spot ที่ต่ำกว่า VIX โดยทั่วไปไม่เหมาะกับการถือครองระยะยาวเชิงรับ ต้นทุนการถือครองเชิงโครงสร้างทำงานสวนทางสถานะ long ในช่วงเวลาที่ยาวนาน

การจัดหาเงินทุนทั้งสองด้าน ไม่เหมือนเครื่องมือส่วนใหญ่ VIX CFD ที่นี่เรียกเก็บสวอปข้ามคืนเป็นยอดหักทั้งสถานะ long และ short โดยมีสวอปสามเท่าในวันศุกร์ สิ่งนี้เพิ่มต้นทุนของการถือสถานะ VIX ใด ๆ ข้ามคืนในทั้งสองทิศทาง และควรนำมาคำนวณในต้นทุนที่คาดหวังของการเทรดหลายวัน

ความเสี่ยงจาก gap ในช่วงสุดสัปดาห์ การถือสถานะ VIX ข้ามช่วงสุดสัปดาห์ทำให้นักเทรดเปิดรับต่อความเสี่ยงที่ป้องกันไม่ได้จากเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นขณะที่ตลาดปิด คำสั่ง stop-loss ไม่รับประกันการดำเนินการที่ราคา stop ในช่วง gap มันจะแปลงเป็นคำสั่งตลาดที่ราคาถัดไปที่มีให้ ซึ่งอาจแย่กว่าระดับ stop อย่างมาก ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่รุนแรงเป็นพิเศษบนเครื่องมือวัดความผันผวน

เลเวอเรจและการกำหนดขนาดสถานะ เลเวอเรจขยายทั้งกำไรและขาดทุนบนสถานะตามสัญญาเต็มจำนวน ด้วยความสามารถของ VIX ในการเคลื่อนไหวเร็วและใหญ่ เลเวอเรจที่ดูเหมือนพอประมาณในวันที่สงบสามารถก่อให้เกิดการขาดทุนที่มากเกินไปในช่วงที่พุ่งขึ้น กรอบความเสี่ยงที่ถูกอ้างถึงอย่างกว้างขวางจำกัดการเปิดรับไว้ที่ 1% ถึง 2% ของส่วนของผู้ถือบัญชีต่อการเทรด โดยมีการวาง stop-loss ที่กำหนดความเสี่ยงเป็นจุดและขนาดล็อตที่ปรับเทียบตามนั้น การคำนวณตรงไปตรงมา: ส่วนของผู้ถือบัญชี × ความเสี่ยงต่อการเทรด ÷ (ระยะ stop เป็นจุด × มูลค่าต่อจุด) = ขนาดล็อตสูงสุด

สำหรับการอธิบายกรอบความเสี่ยงที่ใช้ได้กับการเทรด CFD แบบมีเลเวอเรจอย่างละเอียดยิ่งขึ้น ดูคู่มือของเราเรื่อง การวิเคราะห์ความเสี่ยง หลักการเหล่านี้ถ่ายโอนได้โดยตรงข้ามประเภทสินทรัพย์ไปยังผลิตภัณฑ์ความผันผวน

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับการเทรด VIX

VIX คืออะไรในแบบง่าย ๆ?

VIX เป็นดัชนีแบบเรียลไทม์ที่เผยแพร่โดย Cboe ซึ่งวัดว่าตลาดออปชันคาดหวังความผันผวนใน S&P 500 มากเพียงใดในช่วง 30 วันข้างหน้า มันถูกเสนอเป็นจุดเปอร์เซ็นต์รายปีและถูกเรียกกันอย่างกว้างขวางว่า "มาตรวัดความกลัว" เพราะมักจะปรับตัวสูงขึ้นเมื่อตลาดหุ้นร่วงและลดลงเมื่อตลาดสงบ มันสะท้อนถึงขนาดของการเคลื่อนไหวที่คาดหวัง ไม่ใช่ทิศทาง

คุณสามารถเทรด VIX ได้จริงหรือไม่?

คุณไม่สามารถเทรดดัชนี spot VIX ได้โดยตรง เพราะมันเป็นค่าที่คำนวณได้ซึ่งได้มาจากราคาออปชันมากกว่าจะเป็นสินทรัพย์ที่เทรดได้ แทนที่จะเป็นเช่นนั้น คุณเปิดรับผ่านผลิตภัณฑ์ที่อ้างอิงมัน: VIX futures, VIX options, ผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์เช่น VXX และ UVXY และ CFD บน VantoTrade นั้น VIX CFD ติดตามฟิวเจอร์สความผันผวนพื้นฐานและอนุญาตให้เปิดสถานะทั้ง long และ short

ทำไม VIX ปรับตัวขึ้นเมื่อหุ้นร่วง?

VIX ปรับตัวสูงขึ้นเมื่อหุ้นร่วงเพราะนักลงทุนเพิ่มความต้องการออปชัน put เพื่อปกป้องพอร์ตการลงทุนในช่วงการเทขาย ซึ่งเพิ่มความผันผวนที่บ่งชี้ซึ่งฝังอยู่ในราคาออปชัน S&P 500 และ VIX คำนวณจากราคาเหล่านั้น สิ่งนี้ก่อให้เกิดความสัมพันธ์เชิงผกผันทางประวัติศาสตร์ที่แข็งแกร่งระหว่าง VIX และ S&P 500

VIX ที่สูงคืออะไรและ VIX ที่ต่ำคืออะไร?

การตีความเป็นเชิงคุณภาพและอิงตามช่วงประวัติศาสตร์ที่ยาวนาน ในเชิงประวัติศาสตร์ VIX เฉลี่ยอยู่ในช่วงปลายเลขสิบกว่า ๆ ถึงประมาณ 20 ค่าที่ต่ำกว่า 20 โดยทั่วไปมาพร้อมกับตลาดที่สงบ ค่าในช่วง 20 ถึง 30 สะท้อนถึงความไม่แน่นอนที่สูงขึ้น และค่าที่สูงกว่า 30 มักปรากฏในช่วงที่ตลาดเครียดอย่างรุนแรง จุดปิดสูงสุดอยู่ที่ประมาณ 82.69 ในเดือนมีนาคม 2020 สิ่งเหล่านี้อธิบายพฤติกรรมในอดีต ไม่ใช่ระดับในอนาคต

Contango คืออะไรและทำไมจึงมีความสำคัญสำหรับ VIX?

Contango คือเมื่อ VIX futures ที่มีอายุยาวกว่าซื้อขายในราคาที่สูงกว่าดัชนี spot ซึ่งเป็นกรณีที่เกิดขึ้นเกือบตลอดเวลา มันมีความสำคัญเพราะสถานะ long VIX จะ roll "ลงไปตามเส้นโค้ง" เข้าหามูลค่า spot ที่ต่ำกว่าเมื่อเวลาผ่านไป ดังนั้นสถานะ long จึงมีแนวโน้มที่จะสูญเสียมูลค่าแม้ VIX จะทรงตัว roll yield ที่เป็นลบนี้เป็นเหตุผลหลักว่าทำไม VIX จึงถูกปฏิบัติเป็นเครื่องมือระยะสั้นมากกว่าเครื่องมือแบบ buy-and-hold

ฉันสามารถ short VIX ได้หรือไม่?

ได้ การเทรด CFD อนุญาตให้เปิดสถานะทั้ง long และ short คำสั่งขายบน VIX ใน MT5 เปิดสถานะ short ที่ทำกำไรหากความผันผวนที่คาดหวังลดลงและขาดทุนหากเพิ่มขึ้น สถานะ short VIX มีความเสี่ยงที่สำคัญของตัวเอง: เพราะ VIX สามารถพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงและรวดเร็วในช่วงภาวะช็อกของตลาด สถานะ short สามารถขาดทุนมากในเวลาอันสั้น ทั้งสถานะ long และ short VIX ยังมีสวอปข้ามคืนเป็นยอดหักบนเครื่องมือนี้

ทำไมจึงมีค่าสวอปทั้งสถานะ long และ short VIX?

VIX CFD ติดตามฟิวเจอร์สความผันผวน และการจัดหาเงินทุนข้ามคืนของมันสะท้อนถึงโครงสร้างการ roll และการจัดหาเงินทุนของฟิวเจอร์สเหล่านั้นมากกว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยอย่างง่าย บนข้อกำหนด VantoTrade ปัจจุบัน สิ่งนี้ส่งผลให้เกิดสวอปเป็นยอดหักทั้งด้าน long และ short โดยมีสวอปสามเท่าในวันศุกร์ ค่าที่แน่นอนแสดงในข้อกำหนดสัญลักษณ์ของ MT5 และเปลี่ยนแปลงเมื่อเวลาผ่านไป

VIX เหมาะสำหรับการป้องกันความเสี่ยงหรือไม่?

VIX ในเชิงประวัติศาสตร์ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงตลาดหุ้นลดลง ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมผู้มีส่วนร่วมบางรายจึงอ้างถึงการเปิดรับ long volatility เป็นการป้องกันที่เป็นไปได้ต่อหุ้นที่ร่วงลง อย่างไรก็ตาม roll yield ที่เป็นลบในช่วง contango, ต้นทุนการจัดหาเงินทุน และความยากในการจับจังหวะความผันผวน หมายความว่าการป้องกันความเสี่ยงด้วยผลิตภัณฑ์ VIX มีต้นทุนที่แท้จริงและเกิดขึ้นซ้ำ ๆ นี่เป็นการอธิบายว่าเครื่องมือนี้มีพฤติกรรมอย่างไร ไม่ใช่คำแนะนำให้ใช้มันเพื่อการป้องกันความเสี่ยง

VIX คำนวณอย่างไร?

VIX คำนวณเป็นค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักแบบ model-free ของราคาของออปชัน put และ call ของ S&P 500 (SPX) ที่ out-of-the-money ในช่วงกว้าง ครอบคลุมสองวันหมดอายุที่คร่อม 30 วันถึงวันครบกำหนด ราคาออปชันที่รวมกันก่อให้เกิดการประมาณการความแปรปรวนที่คาดหวัง ซึ่งถูกแปลงเป็นส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานและปรับเป็นรายปี มันไม่ได้ใช้ออปชันเดียวหรือโมเดล Black-Scholes

อะไรคือความแตกต่างระหว่าง VIX กับความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง?

VIX วัดความผันผวนที่บ่งชี้ (implied) ซึ่งเป็นความคาดหวังของตลาดที่มองไปข้างหน้าต่อการเคลื่อนไหวในอนาคตที่ได้มาจากราคาออปชัน ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริง (realised หรืออิงประวัติศาสตร์) วัดว่าตลาดได้เคลื่อนไหวไปแล้วมากเพียงใดในช่วงเวลาที่ผ่านมา ทั้งสองมักแตกต่างกัน โดยเฉพาะรอบ ๆ เหตุการณ์ที่คาดการณ์ไว้ เมื่อความผันผวนที่บ่งชี้สามารถสูงขึ้นเมื่อเทียบกับสิ่งที่เกิดขึ้นจริงในภายหลัง

มีค่าธรรมเนียมข้ามคืนบนสถานะ VIX CFD หรือไม่?

มี สถานะที่ถือไว้ผ่านการ rollover รายวันจะมีค่าธรรมเนียมการจัดหาเงินทุนข้ามคืน (สวอป) บน VIX CFD นี้เรียกเก็บเป็นยอดหักทั้งสถานะ long และ short ซึ่งสะท้อนถึงโครงสร้างของฟิวเจอร์สความผันผวนพื้นฐาน โดยมีสวอปสามเท่าในวันศุกร์เพื่อครอบคลุมวันหยุดสุดสัปดาห์ ค่าสวอปที่แน่นอนมองเห็นได้ในข้อกำหนดสัญลักษณ์ภายใน MT5 และอัปเดตเมื่อเวลาผ่านไป

ฉันสามารถใช้เลเวอเรจได้เท่าไรบน VIX CFD?

เลเวอเรจบน VIX CFD ขึ้นอยู่กับโบรกเกอร์, ประเภทบัญชี และเขตอำนาจศาล VantoTrade เผยแพร่เลเวอเรจที่มีให้ในส่วน ประเภทบัญชี ด้วยความสามารถของ VIX ในการเคลื่อนไหวเร็วและใหญ่ ระดับเลเวอเรจที่เลือกมีผลกระทบที่มากเกินไปต่อความเสี่ยง และการเลือกมันควรเป็นฟังก์ชันของความสามารถในการรับความเสี่ยงส่วนบุคคลและแนวทางการเทรด ไม่ใช่การทำให้สูงสุดเพื่อประโยชน์ของมันเอง

เทรด VIX CFD บน VantoTrade

VantoTrade เสนอ VIX CFD บน MT5 ด้วยค่าคอมมิชชันเป็นศูนย์บนดัชนี CFD ทั้งประเภทบัญชี Standard และ Raw, การเสนอราคาในสกุล USD และการเข้าถึงกลุ่มดัชนีทั่วโลกครบถ้วนจากบัญชีเดียว เปรียบเทียบโครงสร้างบัญชีทั้งสองบนหน้า ประเภทบัญชี หรือเปิด บัญชีทดลอง เพื่อทดสอบการดำเนินการบน VIX ก่อนที่จะฝากเงินในบัญชีจริง

สำหรับบริบทที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับวิธีที่ดัชนีเข้ากับแนวทางการเทรด CFD ดูคู่มือพื้นฐานเรื่อง การเทรดดัชนีคืออะไร และ กลไกการเทรดดัชนี CFD หรือสำรวจกรอบการทำงานทั่วไปในคู่มือ กลยุทธ์การเทรดดัชนี สำหรับเครื่องมือดัชนีหุ้นที่ความผันผวนของพวกมันถูกสะท้อนโดย VIX ดู วิธีเทรด DAX 40 และ วิธีเทรด FTSE 100

คำเตือนความเสี่ยง การเทรดหลักทรัพย์, ฟิวเจอร์ส, ออปชัน และสัญญาส่วนต่าง (CFD) เป็นตราสารทางการเงินที่ซับซ้อนซึ่งต้องอาศัยความรู้และความเข้าใจ ราคาสามารถผันผวนอย่างมีนัยสำคัญและหลักทรัพย์อาจกลายเป็นไร้มูลค่าได้ นักลงทุนอาจขาดทุนเกินกว่าโอกาสในการทำกำไร การเทรดด้วยมาร์จินสามารถส่งผลให้ขาดทุนมากกว่าจำนวนที่ฝากไว้ในตอนแรก ผลการดำเนินงานในอดีตไม่จำเป็นต้องเป็นแนวทางสำหรับผลการดำเนินงานในอนาคต ข้อมูลในบทความนี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน, คำชี้แนะ หรือข้อเสนอให้ซื้อหรือขายตราสารทางการเงินใด ๆ พิจารณาว่าการเทรด CFD เหมาะสมกับสถานการณ์ของคุณหรือไม่ และขอคำแนะนำอิสระหากจำเป็น