Nội dung giáo dục. Bài viết này định nghĩa mức stop-out và giải thích cách thanh lý bắt buộc hoạt động trên một tài khoản CFD. Bài viết không cấu thành tư vấn đầu tư hay khuyến nghị giao dịch. Giao dịch CFD mang rủi ro thua lỗ đáng kể và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư.
Mức stop-out là dòng cuối cùng mà broker vẽ trên một tài khoản có đòn bẩy. Phía trên nó, nhà giao dịch quyết định những gì cần đóng và khi nào; ở nó, nền tảng quyết định. Biết dòng đó nằm ở đâu, cách nền tảng hành xử khi tài khoản đến được nó, và nó ở cách xa bao nhiêu cho một vị thế nhất định là sự khác biệt giữa quản lý một giao dịch thua lỗ và có nó được quản lý.
Bài viết này định nghĩa mức stop-out, chỉ cách mức ký quỹ được tính toán, mô tả chính xác những gì MT5 làm ở ngưỡng, làm việc thông qua khoảng cách đến một stop-out trên một vị thế vàng ở hai tỷ lệ đòn bẩy, và phân biệt stop-out từ margin call và stop-loss.
Mức Stop-Out Là Gì?
Mức stop-out là mức ký quỹ tại đó nền tảng giao dịch của một broker tự động bắt đầu đóng các vị thế đang mở của một khách hàng, nên lỗ trôi nổi không thể tiêu thụ toàn bộ tài sản thế chấp hỗ trợ chúng.
Nó được biểu thị dưới dạng phần trăm mức ký quỹ và được xác định bởi broker cho tài khoản. Khi một vị thế thua lỗ kéo mức ký quỹ của tài khoản xuống phần trăm đó, nền tảng đóng các vị thế mà không cần bất kỳ hướng dẫn nào từ nhà giao dịch cho đến khi mức ký quỹ được khôi phục trên ngưỡng, hoặc cho đến khi không còn vị thế nào. Stop-out không phải một hình phạt và nó không phải tùy chọn; nó là cơ chế giữ một tài khoản có đòn bẩy khỏi hết tài sản thế chấp.
Ở Vanto, mức stop-out là 50 phần trăm trên cả tài khoản Standard và Raw.
Cách Mức Ký Quỹ Được Tính Toán
Mức ký quỹ bằng vốn chủ sở hữu chia cho ký quỹ đã sử dụng, nhân với 100, nên nó đo bao nhiêu lần giá trị hiện tại của tài khoản phủ sàn ký quỹ khóa bởi các vị thế đang mở.
Mức ký quỹ (%) = vốn chủ sở hữu / ký quỹ đã sử dụng × 100
Vốn chủ sở hữu bằng số dư tài khoản cộng hoặc trừ lãi hoặc lỗ trôi nổi trên các vị thế đang mở, và nó di chuyển với mỗi tick. Ký quỹ đã sử dụng là tài sản thế chấp các vị thế đang mở đã khóa, cái mà cố định trong khi các vị thế vẫn mở. Một tài khoản có USD 6,000 vốn chủ sở hữu và USD 860 ký quỹ đã sử dụng có mức ký quỹ khoảng 698 phần trăm. Nếu lỗ trôi nổi giảm vốn chủ sở hữu xuống USD 430, mức ký quỹ là 50 phần trăm, và ở Vanto đó là stop-out.
Ký quỹ trong giao dịch là gì định nghĩa vốn chủ sở hữu, ký quỹ đã sử dụng, và ký quỹ khả dụng đầy đủ; bài viết này sử dụng chúng mà không suy dẫn lại.
Những Gì Xảy Ra Khi Mức Stop-Out Được Đạt
Khi mức ký quỹ đến mức stop-out, MT5 đóng vị thế đang mở có lỗ trôi nổi lớn nhất ở giá thị trường hiện tại, tính toán lại mức ký quỹ, và lặp lại bước đó cho đến khi mức trở lại trên ngưỡng.
Chuỗi có ba hệ quả bất ngờ nhà giao dịch lần đầu tiên nhìn thấy. Thứ nhất, các vị thế đóng ở thị trường, ở bất kỳ giá nào khả dụng, nên trong một thị trường nhanh chóng phần lót bao có thể tồi tệ hơn giá mà ngưỡng được vượt qua, như được giải thích trong slippage trong giao dịch là gì. Thứ hai, người thua lỗ lớn nhất đi trước, đó là vị thế nhà giao dịch rất có thể hy vọng sẽ phục hồi. Thứ ba, đóng một vị thế giải phóng ký quỹ đã sử dụng của nó, cái mà nâng mức ký quỹ, nên một tài khoản có vài vị thế có thể mất chỉ một hoặc hai vị thế và giữ phần còn lại mở. Một stop-out vì thế không phải là tài khoản bị đóng; nó là nền tảng cắt giảm rủi ro cho đến khi tài sản thế chấp lại đủ.
Một stop-out cũng có thể xảy ra bên ngoài phiên của nhà giao dịch riêng, ví dụ trên khoảng nghỉ cuối tuần hoặc trong một bản tin phát hành qua đêm, vì nền tảng đánh giá mức ký quỹ liên tục bất cứ khi nào thị trường mở.
Ví Dụ Thực Tế: Khoảng Cách Đến Stop-Out Trên XAUUSD Là Bao Nhiêu?
Trên một tài khoản USD 6,000 giao dịch một lô XAUUSD, stop-out là khoảng USD 38.50 mỗi ounce ở đòn bẩy 1:100 và khoảng USD 55.70 ở 1:500, nhưng trên năm lô ở 1:500 nó chỉ khoảng USD 7.70.
Ví dụ sử dụng giá vàng USD 4,300, kích thước hợp đồng 100 troy ounce, nên giá trị danh nghĩa USD 430,000 trên mỗi lô và giá trị USD 1 trên mỗi chuyển động 0.01 trên mỗi lô, và mức stop-out 50 phần trăm của Vanto.
| Tình Huống | Ký Quỹ Đã Sử Dụng | Vốn Chủ Sở Hữu Ở Stop-Out (50%) | Lỗ Kích Hoạt Nó | Chuyển Động Bất Lợi Trên Vàng |
|---|---|---|---|---|
| 1 lô ở 1:100 | USD 4,300 | USD 2,150 | USD 3,850 | USD 38.50 mỗi ounce (khoảng 0.9%) |
| 1 lô ở 1:500 | USD 860 | USD 430 | USD 5,570 | USD 55.70 mỗi ounce (khoảng 1.3%) |
| 5 lô ở 1:500 | USD 4,300 | USD 2,150 | USD 3,850 | USD 7.70 mỗi ounce (khoảng 0.2%) |
Hai điều theo sau. Trên kích thước vị thế cố định, đòn bẩy cao hơn khóa ký quỹ ít hơn, nên stop-out ở cách xa hơn và tài khoản có thể hấp thụ lỗ lớn hơn trước khi nền tảng can thiệp; lỗ lớn hơn đó vẫn là một lỗ, và trong hàng thứ hai nó là 93 phần trăm tài khoản. Nguy hiểm của đòn bẩy cao là hàng thứ ba: cùng một USD 6,000 hỗ trợ năm lô ở 1:500, và trên năm lô một chuyển động dưới một phần tư phần trăm trên vàng, một giờ thông thường trên một ngày dữ liệu, kích hoạt stop-out. Khoảng cách đến một stop-out được xác định bởi bao nhiêu giá trị danh nghĩa tài khoản mang so với vốn chủ sở hữu của nó, và đòn bẩy là thứ cho phép giá trị danh nghĩa đó tăng. Đòn bẩy khuếch đại cả lãi và lỗ trên mỗi một trong những lô đó.
Kích thước hợp đồng trong giao dịch là gì giải thích giá trị danh nghĩa USD 430,000 đến từ đâu, và máy tính giao dịch hiển thị ký quỹ đã sử dụng cho bất kỳ công cụ và khối lượng nào ở giá trực tiếp.
Stop-Out so với Margin Call
Một margin call là cảnh báo mà mức ký quỹ đã rơi xuống một ngưỡng thứ nhất cao hơn, trong khi stop-out là hành động được thực hiện ở một ngưỡng thứ hai thấp hơn; margin call không đóng gì, stop-out thì đóng.
Trên MT5, margin call được hiển thị bằng cách làm nổi bật dòng tài khoản trong terminal khi mức ký quỹ rơi dưới mức margin call được xác định cho tài khoản, mức đó nằm trên mức stop-out. Các vị thế vẫn mở, và nhà giao dịch có thể phản ứng bằng cách gửi tiền, cái nà nâng vốn chủ sở hữu, hoặc bằng cách đóng các vị thế, cái mà giải phóng ký quỹ đã sử dụng. Nếu cái nào không xảy ra và thị trường tiếp tục di chuyển chống lại tài khoản, mức ký quỹ tiếp tục giảm cho đến khi đạt mức stop-out, và nền tảng tiếp quản. Ký quỹ trong giao dịch là gì trình bày margin call trong bối cảnh của các con số ký quỹ khác. Ở Vanto, mức margin call là 100 phần trăm và mức stop-out là 50 phần trăm: cảnh báo xuất hiện khi vốn chủ sở hữu giảm xuống bằng mức ký quỹ đã sử dụng, và việc đóng vị thế bắt buộc bắt đầu khi nó giảm xuống còn một nửa mức đó.
Stop-Out so với Stop-Loss
Một stop-out được kích hoạt bởi nền tảng ở cấp độ tài khoản khi tài sản thế chấp chạy thấp, trong khi stop-loss là một lệnh được đặt bởi nhà giao dịch trên một vị thế cụ thể ở một giá cụ thể; chúng là cơ chế không liên quan vốn tình cờ chia sẻ một từ.
Một stop-loss đóng một vị thế khi giá của nó đạt một mức mà nhà giao dịch chọn, bất kể trạng thái của phần còn lại của tài khoản. Một stop-out đóng bất kỳ vị thế nào thua lỗ nhiều nhất khi mức ký quỹ của toàn bộ tài khoản đạt 50 phần trăm, bất kể bất kỳ giá nào mà nhà giao dịch có trong tâm trí. Coi stop-out là thay thế cho stop-loss nghĩa là chấp nhận rằng gì cũng sẽ đóng cho đến khi khoảng một nửa ký quỹ đã sử dụng, và có khả năng hầu hết tài khoản, đã bị mất, và nền tảng, không phải nhà giao dịch, sẽ chọn vị thế nào sẽ đi. Trên các công cụ có thể gap, như vàng qua một cuối tuần hoặc một chỉ số mở cửa, lỗ ở stop-out cũng có thể vượt quá số tiền mà mức 50 phần trăm ngụ ý.
Tại Sao Broker Xác Định Các Mức Stop-Out Khác Nhau
Các mức stop-out khác nhau giữa các broker, thường từ 20 phần trăm đến 100 phần trăm, vì mỗi broker chọn bao nhiêu tài sản thế chấp của khách hàng mà nó sẵn sàng để lỗ trôi nổi tiêu thụ trước khi can thiệp.
Một mức stop-out cao hơn đóng các vị thế sớm hơn và để lại nhiều tài khoản còn lại; một mức thấp hơn cho các vị thế nhiều phòng hơn và để lại ít hơn. Không cái nào an toàn hơn trong mọi trường hợp, vì một ngưỡng cao có thể đóng một vị thế sẽ phục hồi và một cái thấp có thể để lại một tài khoản gần như trống trước khi hành động. Những gì quan trọng là biết con số áp dụng. Vanto xuất bản mức stop-out của nó, 50 phần trăm trên cả hai loại tài khoản, trên trang loại tài khoản, và nó xuất hiện trong thông số tài khoản MT5.
Câu Hỏi Thường Gặp
Mức Stop-Out Ở Vanto Là Bao Nhiêu?
Mức stop-out ở Vanto là 50 phần trăm trên cả tài khoản Standard và Raw. Khi mức ký quỹ của một tài khoản rơi xuống 50 phần trăm, MT5 bắt đầu tự động đóng các vị thế, bắt đầu với cái mang lỗ trôi nổi lớn nhất.
Mức Ký Quỹ Nào Kích Hoạt Stop-Out?
Một stop-out được kích hoạt khi mức ký quỹ, vốn chủ sở hữu chia cho ký quỹ đã sử dụng, rơi xuống phần trăm stop-out của broker. Ở mức stop-out 50 phần trăm, đó là điểm mà lỗ trôi nổi đã giảm vốn chủ sở hữu xuống một nửa ký quỹ khóa bởi các vị thế đang mở.
Stop-Out Có Đóng Tất Cả Các Vị Thế Không?
Không nhất thiết. MT5 đóng vị thế có lỗ trôi nổi lớn nhất trước tiên, sau đó tính toán lại mức ký quỹ. Nếu đóng vị thế đó giải phóng đủ ký quỹ để nâng mức trở lại trên ngưỡng, các vị thế còn lại vẫn mở. Nếu không, người thua lỗ lớn thứ hai đóng, và như vậy.
Sự Khác Biệt Giữa Margin Call và Stop-Out Là Gì?
Một margin call là cảnh báo ở mức ký quỹ cao hơn mà không đóng gì; một stop-out là tự động đóng các vị thế ở mức ký quỹ thấp hơn. Margin call cho nhà giao dịch cơ hội để thêm tiền hoặc giảm mức rủi ro trước khi stop-out hành động. Ở Vanto, mức margin call là 100 phần trăm và mức stop-out là 50 phần trăm: cảnh báo xuất hiện khi vốn chủ sở hữu giảm xuống bằng mức ký quỹ đã sử dụng, và việc đóng vị thế bắt buộc bắt đầu khi nó giảm xuống còn một nửa mức đó.
Làm Sao Để Tránh Stop-Out?
Một stop-out được tránh bằng cách giữ mức ký quỹ tốt trên ngưỡng, điều mà trong thực tế nghĩa là giữ mức rủi ro danh nghĩa nhỏ so với vốn chủ sở hữu và đóng các vị thế thua lỗ trước khi lỗ trôi nổi tiếp cận ký quỹ đã sử dụng. Định cỡ vị thế và các lệnh stop-loss là các công cụ giữ tài khoản cách xa dòng; stop-out là thứ xảy ra khi chúng không được sử dụng.
Biết Nơi Dòng Nằm Trước Khi Mở Vị Thế
Máy tính giao dịch của Vanto hiển thị ký quỹ đã sử dụng cho bất kỳ công cụ và khối lượng nào, và với con số đó và vốn chủ sở hữu tài khoản mức ký quỹ và khoảng cách đến stop-out 50 phần trăm theo sau ngay. Đối với các khái niệm tài sản thế chấp phía sau mức ký quỹ, xem ký quỹ trong giao dịch là gì và đòn bẩy trong giao dịch là gì. Đối với hệ số nhân quyết định bao nhiêu giá trị danh nghĩa một lô mang, xem kích thước hợp đồng trong giao dịch là gì. Một tài khoản demo hiển thị mức ký quỹ di chuyển trong thời gian thực mà không rủi ro vốn.
Cảnh báo rủi ro. Giao dịch chứng khoán, hợp đồng tương lai, quyền chọn và hợp đồng chênh lệch là những công cụ tài chính phức tạp đòi hỏi kiến thức và sự hiểu biết. Giá có thể dao động đáng kể và chứng khoán có thể trở nên vô giá trị. Nhà đầu tư có thể chịu những khoản lỗ vượt quá tiềm năng lợi nhuận. Giao dịch trên ký quỹ có thể dẫn đến những khoản lỗ lớn hơn số tiền ban đầu được gửi. Hiệu suất trong quá khứ không nhất thiết là chỉ dẫn cho hiệu suất tương lai. Thông tin trong bài viết này chỉ nhằm mục đích giáo dục và không cấu thành tư vấn đầu tư, khuyến nghị, hay lời chào mua bán bất kỳ công cụ tài chính nào. Hãy cân nhắc xem giao dịch CFD có phù hợp với hoàn cảnh của bạn hay không và tìm kiếm tư vấn độc lập nếu cần thiết.