เนื้อหาเพื่อการศึกษา บทความนี้อธิบายว่ามาร์จิ้นคืออะไรและทำงานอย่างไรกับตราสาร CFD ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนหรือคำชี้แนะในการเทรด การเทรด CFD มีความเสี่ยงสูงที่จะเกิดผลขาดทุน และอาจไม่เหมาะกับนักลงทุนทุกราย
มาร์จิ้นเป็นหนึ่งในตัวเลขที่ถูกเข้าใจผิดมากที่สุดในบัญชีเทรด ผู้เริ่มต้นจำนวนมากเข้าใจว่ามาร์จิ้นเป็นค่าใช้จ่ายที่ถูกหักจากยอดเงิน ทั้งที่จริงแล้วมันคือเงินวางหลักประกันที่กันไว้สำหรับสถานะที่เปิดอยู่และสามารถคืนได้ ส่วนต่อไปนี้จะนิยามมาร์จิ้นในฐานะหลักประกัน อธิบายมาร์จิ้นที่ใช้ มาร์จิ้นคงเหลือ อิควิตี้ และระดับมาร์จิ้น แยกความต่างระหว่าง margin call กับ stop out และปิดท้ายด้วยตัวอย่างคำนวณที่ใช้ขนาดสัญญาจริงของ Vanto มาร์จิ้นคือสิ่งที่ทำให้การเทรดฟอเร็กซ์แบบใช้เลเวอเรจเป็นไปได้ โดยให้เงินวางจำนวนน้อยควบคุมสถานะที่ใหญ่กว่ามาก
มาร์จิ้นในการเทรดคืออะไร?
มาร์จิ้นในการเทรดคือส่วนหนึ่งของเงินทุนของนักเทรดเองที่โบรกเกอร์กันไว้เป็นหลักประกันเพื่อเปิดและรักษาสถานะที่ใช้เลเวอเรจ มาร์จิ้นไม่ใช่ค่าธรรมเนียมหรือต้นทุน แต่เป็นเงินวางหลักประกันที่จะคืนสู่ยอดคงเหลือเมื่อปิดสถานะ เลเวอเรจคือสิ่งที่ทำให้ต้องมีมาร์จิ้น เพราะ CFD ให้นักเทรดควบคุมสถานะที่ใหญ่กว่าเงินวาง โบรกเกอร์จึงล็อกเงินทุนส่วนหนึ่งไว้เป็นหลักประกันโดยสุจริตต่อความเสียหายที่อาจเกิดกับสถานะนั้น
มาร์จิ้นเป็นเงินที่ถูกกันไว้ ไม่ใช่เงินที่ถูกใช้ไป การเปิดสถานะจะย้ายมาร์จิ้นที่ต้องใช้จากส่วน "คงเหลือ" ไปเป็น "ที่ใช้แล้ว" และการปิดสถานะจะย้ายจำนวนเดิมกลับสู่ส่วนคงเหลือทันที จำนวนเงินที่ออกจากบัญชีจริงมีเพียงสเปรด ค่า swap หากมี และกำไรหรือขาดทุนที่เกิดขึ้นจริงเท่านั้น
มาร์จิ้นกับเลเวอเรจ: เกี่ยวข้องกันอย่างไรและต่างกันตรงไหน
มาร์จิ้นและเลเวอเรจคือสองมุมมองของความสัมพันธ์เดียวกัน เลเวอเรจคืออัตราส่วน ส่วนมาร์จิ้นคือเงินวางที่อัตราส่วนนั้นกำหนด เลเวอเรจ 1:100 หมายความว่าสถานะมีขนาดได้ถึง 100 เท่าของหลักประกัน ซึ่งเท่ากับอัตรามาร์จิ้น 1 เปอร์เซ็นต์ (1 หารด้วย 100) เลเวอเรจ 1:30 เทียบเท่ากับอัตรามาร์จิ้นประมาณ 3.33 เปอร์เซ็นต์
เลเวอเรจทำงานทั้งสองทิศทาง อัตราส่วนที่สูงขึ้นหมายถึงเงินวางมาร์จิ้นที่น้อยลงสามารถควบคุมมูลค่าตามสัญญาที่ใหญ่ขึ้น ซึ่งขยายทั้งผลกำไรและผลขาดทุนจากการเคลื่อนไหวของราคาเท่าเดิม และใช้มาร์จิ้นคงเหลือเร็วขึ้นเมื่อตลาดเคลื่อนไหวสวนทางกับสถานะ ตัวอัตราส่วนเองไม่เปลี่ยนความน่าจะเป็นของผลลัพธ์ใด ๆ แต่ขยายผลลัพธ์ในรูปตัวเงินของสิ่งที่ตลาดเป็นไป
สรุปความสัมพันธ์ในบรรทัดเดียว:
อัตรามาร์จิ้น = 1 ÷ อัตราส่วนเลเวอเรจ
มาร์จิ้นที่ต้องใช้ (used margin): เงินทุนที่ถูกล็อกเพื่อเปิดสถานะ
มาร์จิ้นที่ต้องใช้ (required margin หรือเรียกอีกชื่อว่า used margin) คือจำนวนเงินทุนที่ถูกล็อกเป็นหลักประกันสำหรับสถานะที่เปิดอยู่ในปัจจุบัน เมื่อสถานะเปิดขึ้น จำนวนนี้จะถูกย้ายจากมาร์จิ้นคงเหลือไปเป็นมาร์จิ้นที่ใช้ และคงถูกล็อกไว้ตราบเท่าที่ยังถือสถานะนั้น
เมื่อเปิดหลายสถานะ มาร์จิ้นที่ใช้คือผลรวมของมาร์จิ้นที่ต้องใช้ของแต่ละสถานะ ตราสารแต่ละชนิดมีอัตรามาร์จิ้นของตัวเอง ดังนั้นสถานะฟอเร็กซ์และสถานะทองคำที่มีมูลค่าตามสัญญาใกล้เคียงกันอาจล็อกจำนวนเงินต่างกัน อัตราที่แน่นอนของแต่ละตราสารแสดงอยู่ในเครื่องคำนวณการเทรดและในข้อมูลจำเพาะของสัญลักษณ์บน MT5
วิธีคำนวณมาร์จิ้นที่ต้องใช้ (มูลค่าตามสัญญา x อัตรามาร์จิ้น)
มาร์จิ้นที่ต้องใช้เท่ากับมูลค่าตามสัญญาของสถานะคูณด้วยอัตรามาร์จิ้น มูลค่าตามสัญญา (notional value) คือมูลค่าตลาดเต็มของสถานะ คำนวณจากจำนวนล็อตคูณขนาดสัญญาคูณราคาปัจจุบัน
สูตรสองขั้นตอน:
มูลค่าตามสัญญา = ล็อต × ขนาดสัญญา × ราคา
มาร์จิ้นที่ต้องใช้ = มูลค่าตามสัญญา × อัตรามาร์จิ้น
ขนาดสัญญาคือตัวเชื่อมระหว่างขนาดล็อตกับมูลค่าตามสัญญา จึงเป็นเหตุผลที่การเลือกขนาดล็อตเป็นตัวกำหนดมาร์จิ้นที่ต้องใช้ สำหรับลำดับขั้นของล็อตมาตรฐาน ล็อตมินิ และล็อตไมโคร รวมถึงขนาดสัญญาในแต่ละประเภทสินทรัพย์ ดูได้ที่ล็อตในการเทรดคืออะไร ตัวอย่างในที่นี้ใช้อัตรามาร์จิ้นสมมติ 1 เปอร์เซ็นต์ (เลเวอเรจ 1:100) เพื่อแสดงวิธีคำนวณ อัตราจริงจะแตกต่างกันตามตราสาร ประเภทบัญชี และระดับการกำกับดูแล ดังนั้นค่าจริงสามารถอ่านได้จากเครื่องคำนวณการเทรด
มาร์จิ้นคงเหลือและอิควิตี้: กันชนที่ทำให้สถานะยังเปิดอยู่ได้
มาร์จิ้นคงเหลือ (free margin) คือเงินทุนที่ยังพร้อมใช้เปิดสถานะใหม่หรือรองรับขาดทุนลอยตัวของสถานะที่มีอยู่ ส่วนอิควิตี้ (equity) คือมูลค่าบัญชีตามเวลาจริงที่รวมกำไรหรือขาดทุนของสถานะที่เปิดอยู่ สองสูตรคือ:
อิควิตี้ = ยอดเงินคงเหลือ ± กำไร/ขาดทุนลอยตัวของสถานะที่เปิดอยู่
มาร์จิ้นคงเหลือ = อิควิตี้ − มาร์จิ้นที่ใช้
ยอดเงินคงเหลือ (balance) คือยอดเงินสดที่ชำระแล้ว คงที่จนกว่าจะปิดสถานะหรือมีการคิดค่า swap ส่วนอิควิตี้เคลื่อนไหวทุกจังหวะราคาตามที่สถานะที่เปิดอยู่มีกำไรหรือขาดทุน กำไรลอยตัวยกอิควิตี้ให้สูงกว่ายอดเงินคงเหลือและเพิ่มมาร์จิ้นคงเหลือ ขณะที่ขาดทุนลอยตัวดึงอิควิตี้ให้ต่ำกว่ายอดเงินคงเหลือและลดมาร์จิ้นคงเหลือ มาร์จิ้นคงเหลือคือกันชนระหว่างสภาพบัญชีปัจจุบันกับ margin call
ระดับมาร์จิ้นคืออะไร และคำนวณอย่างไร?
ระดับมาร์จิ้น (margin level) คืออัตราส่วนของอิควิตี้ต่อมาร์จิ้นที่ใช้ แสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ และเป็นตัวเลขหลักที่แพลตฟอร์มใช้ประเมินสุขภาพของบัญชี สูตรในบรรทัดของตัวเอง:
ระดับมาร์จิ้น = (อิควิตี้ ÷ มาร์จิ้นที่ใช้) × 100%
ระดับมาร์จิ้น 1000 เปอร์เซ็นต์หมายความว่าอิควิตี้เป็นสิบเท่าของหลักประกันที่ถูกล็อก ซึ่งเป็นกันชนที่กว้าง ส่วนระดับมาร์จิ้นที่ลดลงเข้าใกล้ 100 เปอร์เซ็นต์หมายความว่าอิควิตี้ลดลงมาอยู่ราวเท่ากับมาร์จิ้นที่ใช้ ซึ่งบ่งชี้ว่าขาดทุนลอยตัวกินมาร์จิ้นคงเหลือไปเกือบหมด ศัพท์หลักทั้งสี่คำเชื่อมโยงกันดังนี้:
| ศัพท์ | นิยาม | สูตร |
|---|---|---|
| มาร์จิ้นที่ใช้ (required margin) | หลักประกันที่ถูกล็อกสำหรับสถานะที่เปิดอยู่ | มูลค่าตามสัญญา × อัตรามาร์จิ้น |
| อิควิตี้ (equity) | มูลค่าบัญชีตามเวลาจริง | ยอดเงินคงเหลือ ± กำไร/ขาดทุนลอยตัว |
| มาร์จิ้นคงเหลือ (free margin) | เงินทุนที่พร้อมใช้เปิดสถานะใหม่หรือรองรับขาดทุน | อิควิตี้ − มาร์จิ้นที่ใช้ |
| ระดับมาร์จิ้น (margin level) | อัตราส่วนสุขภาพบัญชี | (อิควิตี้ ÷ มาร์จิ้นที่ใช้) × 100% |
เมื่อไม่มีสถานะที่เปิดอยู่ มาร์จิ้นที่ใช้จะเป็นศูนย์และระดับมาร์จิ้นจะไม่มีค่านิยาม (ไม่มีอะไรให้เทียบ) จึงเป็นเหตุผลที่แพลตฟอร์มแสดงระดับมาร์จิ้นเฉพาะขณะที่มีสถานะเปิดอยู่เท่านั้น
margin call คืออะไร?
margin call คือการแจ้งเตือนที่เกิดขึ้นเมื่อระดับมาร์จิ้นลดลงถึงเกณฑ์ที่กำหนด เป็นการเตือนว่าบัญชีไม่มีกันชนที่กว้างพอเหนือมาร์จิ้นที่ใช้แล้ว เกณฑ์นี้กำหนดโดยโบรกเกอร์และมักตั้งไว้ราว 100 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งหมายความว่าอิควิตี้ลดลงมาอยู่ราวระดับเดียวกับหลักประกันที่ถูกล็อก
margin call เป็นคำเตือน ไม่ใช่การดำเนินการโดยอัตโนมัติ สถานะยังคงเปิดอยู่ และบัญชีสามารถฟื้นได้เองหากตลาดเคลื่อนกลับมาในทิศทางที่เป็นผลดีต่อสถานะและขาดทุนลอยตัวลดลง คำนี้มีที่มาจากในอดีตที่โบรกเกอร์โทรศัพท์หาลูกค้าเพื่อ "เรียก" ให้เติมเงินเพิ่ม บนแพลตฟอร์มสมัยใหม่ margin call เป็นการแจ้งเตือนบนหน้าจอและทางอีเมล
stop out (การบังคับปิดสถานะ) คืออะไร?
stop out (การบังคับปิดสถานะ) คือการปิดสถานะที่เปิดอยู่โดยอัตโนมัติซึ่งโบรกเกอร์เป็นผู้ดำเนินการเมื่อระดับมาร์จิ้นลดลงถึงเกณฑ์ที่ต่ำกว่า margin call และไม่ใช่ทางเลือก ระดับ stop out (stop out level) กำหนดโดยโบรกเกอร์และโดยทั่วไปอยู่ในช่วง 30 ถึง 50 เปอร์เซ็นต์ เมื่อระดับมาร์จิ้นถึงระดับนี้ แพลตฟอร์มจะเริ่มปิดสถานะโดยอัตโนมัติ โดยทั่วไปเริ่มจากสถานะที่มีขาดทุนลอยตัวมากที่สุด จนกว่าระดับมาร์จิ้นจะกลับมาอยู่เหนือเกณฑ์
stop out บังคับใช้ขีดจำกัดของหลักประกัน เมื่อขาดทุนลอยตัวกินอิควิตี้ไปเกือบหมดเมื่อเทียบกับมาร์จิ้นที่ใช้ ระบบจะปิดสถานะแทนที่จะปล่อยให้ยอดเงินคงเหลือต่ำกว่าศูนย์ เกณฑ์ที่แน่นอนของแต่ละบัญชีกำหนดโดยโบรกเกอร์และแสดงอยู่ในเอกสารของบัญชีหรือแพลตฟอร์ม จึงควรอ่านจากที่นั่นแทนการสันนิษฐานจากช่วงตัวเลขทั่วไป
มาร์จิ้น สเปรด และ swap: แยกแนวคิดเรื่องต้นทุน
มาร์จิ้น สเปรด และ swap เป็นสามแนวคิดที่แยกจากกัน และมีเพียงสองอย่างเท่านั้นที่เป็นต้นทุนจริง ความแตกต่างนี้เป็นสาเหตุที่ผู้เริ่มต้นสับสนบ่อยที่สุด จึงควรระบุให้ชัดเจน
| แนวคิด | คืออะไร | ต้นทุนหรือหลักประกัน? |
|---|---|---|
| มาร์จิ้น | เงินทุนที่ถูกล็อกเป็นเงินวางที่คืนได้ | หลักประกัน คืนเมื่อปิดสถานะ |
| สเปรด | ส่วนต่างระหว่างราคา BID กับ ASK | ต้นทุน จ่ายเมื่อเข้าสถานะ |
| swap | ค่าจัดหาเงินทุนข้ามคืนของสถานะที่ถืออยู่ | ต้นทุน (หรือเครดิต) คิดเป็นรายวัน |
มาร์จิ้นจะคืนเต็มจำนวนเมื่อปิดสถานะและไม่เคยออกจากบัญชีในฐานะค่าใช้จ่าย สเปรดคือส่วนต่างระหว่างราคาซื้อกับราคาขาย ซึ่งจ่ายในขณะที่เปิดสถานะ swapคือค่าจัดหาเงินทุนที่คิดหรือให้เครดิตจากการถือสถานะที่ใช้เลเวอเรจข้ามคืน สถานะเดียวจึงสามารถผูกมาร์จิ้น (หลักประกัน) ไว้ ในขณะที่เกิดสเปรด (ต้นทุนเข้าสถานะ) และ swap (ต้นทุนการถือ) แยกต่างหาก การแยกทั้งสามออกจากกันจึงสำคัญต่อการอ่านรายการเดินบัญชีให้ถูกต้อง
วิธีหลีกเลี่ยง margin call: กลไกการบริหารความเสี่ยง
margin call จะไม่เกิดขึ้นเมื่อระดับมาร์จิ้นอยู่สูงเหนือเกณฑ์ของโบรกเกอร์ ซึ่งขึ้นอยู่กับว่าหลักประกันถูกล็อกไว้มากเพียงใดเมื่อเทียบกับอิควิตี้ กลไกที่มีผลต่อระดับมาร์จิ้นอธิบายได้ตรงไปตรงมาดังนี้:
- ขนาดสถานะเทียบกับเงินทุน ยิ่งเปิดมูลค่าตามสัญญามากเท่าใด มาร์จิ้นยิ่งถูกล็อกมากขึ้นและระดับมาร์จิ้นเริ่มต้นยิ่งต่ำลง สถานะขนาดเล็กกว่าล็อกหลักประกันน้อยกว่าและเหลือกันชนมาร์จิ้นคงเหลือมากกว่า
- ขาดทุนลอยตัว ระดับมาร์จิ้นลดลงเมื่อขาดทุนลอยตัวเพิ่มขึ้น เพราะอิควิตี้ลดลงในขณะที่มาร์จิ้นที่ใช้คงที่ stop loss ที่กำหนดไว้ล่วงหน้าจะจำกัดว่าขาดทุนลอยตัว (และการกร่อนของระดับมาร์จิ้น) จะดำเนินไปได้ไกลเพียงใดก่อนสถานะจะปิด
- มาร์จิ้นคงเหลือ มาร์จิ้นคงเหลือคือกันชนที่รองรับขาดทุนลอยตัวก่อนจะถึงเกณฑ์ margin call ยอดมาร์จิ้นคงเหลือที่มากกว่ารองรับการเคลื่อนไหวสวนทางได้มากกว่า
- จำนวนสถานะที่เปิดพร้อมกัน มาร์จิ้นที่ใช้คือผลรวมของทุกสถานะที่เปิดอยู่ การถือหลายสถานะพร้อมกันจึงล็อกหลักประกันรวมมากขึ้นและลดระดับมาร์จิ้นโดยรวม
สิ่งเหล่านี้เป็นการอธิบายว่าตัวเลขเคลื่อนไหวอย่างไร ไม่ใช่คำชี้แนะว่าควรเทรดอย่างไร เครื่องคำนวณการเทรดแสดงมาร์จิ้นที่สถานะหนึ่งจะล็อกก่อนเปิดสถานะ และเสาหลักการเทรดสินค้าโภคภัณฑ์ครอบคลุมขนาดสัญญาและกลไกของสถานะในรายการตราสารทั้งหมด
ตัวอย่างคำนวณ: มาร์จิ้นของ EUR/USD 1 ล็อต และ XAU/USD 1 ล็อต
ตัวอย่างต่อไปนี้ใช้สูตรมูลค่าตามสัญญาคูณอัตรามาร์จิ้นกับขนาดสัญญาจริงของ Vanto โดยใช้อัตรามาร์จิ้นสมมติ 1 เปอร์เซ็นต์ (เลเวอเรจ 1:100) ราคานำมาจาก snapshot ในช่วงสุดสัปดาห์ที่บันทึกเมื่อวันที่ 30 May 2026 ขณะที่ตลาดปิด ราคาช่วงสุดสัปดาห์เป็นเพียงราคาบ่งชี้และสเปรดกว้างกว่าช่วงที่มีการซื้อขาย ส่วนมาร์จิ้นที่ใช้คำนวณจากราคาและขนาดสัญญา ไม่ใช่จากสเปรด
ตัวอย่างที่ 1: EUR/USD 1 ล็อตมาตรฐาน
- ขนาดสัญญา: 100,000 หน่วย
- ราคาบ่งชี้: ประมาณ 1.16547
- มูลค่าตามสัญญา: 1 × 100,000 × 1.16547 = ประมาณ USD 116,547
- มาร์จิ้นที่ต้องใช้ที่ 1 เปอร์เซ็นต์: ประมาณ USD 1,165
ตัวอย่างที่ 2: XAU/USD (ทองคำ) 1 ล็อตมาตรฐาน
- ขนาดสัญญา: 100 ทรอยออนซ์
- ราคาบ่งชี้: ประมาณ USD 4,537.87 ต่อออนซ์
- มูลค่าตามสัญญา: 1 × 100 × 4,537.87 = ประมาณ USD 453,787
- มาร์จิ้นที่ต้องใช้ที่ 1 เปอร์เซ็นต์: ประมาณ USD 4,538
ราคาทองคำต่อออนซ์ที่สูงทำให้ 1 ล็อตมาตรฐานมีมูลค่าตามสัญญาใหญ่กว่า EUR/USD 1 ล็อตมาตรฐานมาก จึงล็อกมาร์จิ้นมากกว่าที่อัตรามาร์จิ้นเท่ากัน ขนาดล็อตและขนาดสัญญาร่วมกันกำหนดว่าสถานะหนึ่งใช้หลักประกันมากเพียงใด สเปรดเป็นอีกเรื่องที่แยกต่างหาก จาก snapshot ช่วงสุดสัปดาห์นี้ สเปรดของ EUR/USD อยู่ที่ประมาณ 9.7 pips และสเปรดทองคำประมาณ USD 0.96 ซึ่งทั้งคู่กว้างกว่าช่วงตลาด London และ New York ที่มีสภาพคล่องสูง เมื่อสภาพคล่องที่สูงขึ้นมักทำให้สเปรดแคบลง สเปรดนั้นคือต้นทุนเข้าสถานะ ขณะที่ตัวเลขมาร์จิ้นข้างต้นคือหลักประกันที่คืนได้ ซึ่งไม่ได้รับผลจากความกว้างของสเปรด
คำถามที่พบบ่อย
มาร์จิ้นเป็นค่าธรรมเนียมหรือเป็นเงินของฉันเอง?
มาร์จิ้นคือเงินของนักเทรดเอง ถูกถือไว้เป็นหลักประกันไม่ใช่ถูกคิดเป็นค่าธรรมเนียม มาร์จิ้นที่ต้องใช้จะถูกย้ายจากมาร์จิ้นคงเหลือไปเป็นมาร์จิ้นที่ใช้เมื่อเปิดสถานะ และกลับคืนสู่มาร์จิ้นคงเหลือเต็มจำนวนเมื่อปิดสถานะ จำนวนที่ออกจากบัญชีจริงคือสเปรด ค่า swap หากมี และกำไรหรือขาดทุนที่เกิดขึ้นจริง ไม่ใช่ตัวมาร์จิ้นเอง
มาร์จิ้นกับเลเวอเรจต่างกันอย่างไร?
เลเวอเรจคืออัตราส่วนระหว่างขนาดสถานะกับเงินวางที่หนุนหลังสถานะนั้น ส่วนมาร์จิ้นคือเงินวางที่อัตราส่วนนั้นกำหนด ทั้งสองเชื่อมกันด้วยอัตรามาร์จิ้น = 1 หารด้วยอัตราส่วนเลเวอเรจ ดังนั้นเลเวอเรจ 1:100 เท่ากับอัตรามาร์จิ้น 1 เปอร์เซ็นต์ อัตราส่วนเลเวอเรจที่สูงขึ้นหมายถึงเงินวางมาร์จิ้นที่น้อยลงควบคุมสถานะที่ใหญ่ขึ้น ซึ่งขยายทั้งผลกำไรและผลขาดทุนจากการเคลื่อนไหวของราคาเท่าเดิม
คำนวณมาร์จิ้นที่ต้องใช้สำหรับการเทรดอย่างไร?
มาร์จิ้นที่ต้องใช้เท่ากับมูลค่าตามสัญญาคูณอัตรามาร์จิ้น โดยมูลค่าตามสัญญาเท่ากับจำนวนล็อตคูณขนาดสัญญาคูณราคา สำหรับ EUR/USD 1 ล็อตมาตรฐานที่ราคาราว 1.16547 (มูลค่าตามสัญญาประมาณ USD 116,547) ที่อัตรามาร์จิ้น 1 เปอร์เซ็นต์ มาร์จิ้นที่ต้องใช้อยู่ที่ประมาณ USD 1,165
มาร์จิ้นที่ใช้ มาร์จิ้นคงเหลือ และอิควิตี้ ต่างกันอย่างไร?
มาร์จิ้นที่ใช้คือหลักประกันที่ถูกล็อกสำหรับสถานะที่เปิดอยู่ อิควิตี้คือมูลค่าบัญชีตามเวลาจริง เท่ากับยอดเงินคงเหลือบวกหรือลบกำไรหรือขาดทุนลอยตัว มาร์จิ้นคงเหลือคืออิควิตี้ลบมาร์จิ้นที่ใช้ ซึ่งคือเงินทุนที่ยังพร้อมใช้เปิดสถานะหรือรองรับขาดทุน
ระดับมาร์จิ้นที่เปอร์เซ็นต์เท่าไรถึงเรียกว่าดี?
ระดับมาร์จิ้นที่สูงกว่าบ่งชี้ถึงกันชนที่กว้างกว่าเหนือหลักประกันที่ถูกล็อก ระดับ 1000 เปอร์เซ็นต์หมายความว่าอิควิตี้เป็นสิบเท่าของมาร์จิ้นที่ใช้ ระดับมาร์จิ้นลดลงเมื่อขาดทุนลอยตัวเพิ่มขึ้นและเข้าใกล้เกณฑ์ margin call (มักอยู่ราว 100 เปอร์เซ็นต์) เมื่อกันชนกร่อนลง สิ่งที่ถือว่ากว้างพอขึ้นอยู่กับเกณฑ์ของโบรกเกอร์และแนวทางความเสี่ยงของนักเทรด ตัวชี้วัดนี้เป็นกลไก ไม่ใช่เป้าหมายที่ต้องไปปรับให้เหมาะที่สุด
ระหว่าง margin call กับ stop out เกิดอะไรขึ้นบ้าง?
margin call คือคำเตือนที่เกิดขึ้นเมื่อระดับมาร์จิ้นลดลงเข้าใกล้เกณฑ์ที่กำหนด (มักอยู่ราว 100 เปอร์เซ็นต์) โดยสถานะยังคงเปิดอยู่ ส่วน stop out คือการบังคับปิดสถานะโดยอัตโนมัติที่ไม่ใช่ทางเลือก ที่เกณฑ์ต่ำกว่า (โดยทั่วไป 30 ถึง 50 เปอร์เซ็นต์) ซึ่งมักเริ่มจากสถานะที่มีขาดทุนลอยตัวมากที่สุด
หากไม่สามารถจัดการ margin call ได้จะเกิดอะไรขึ้น?
หากระดับมาร์จิ้นยังคงลดลงต่อหลังจาก margin call และถึงเกณฑ์ stop out แพลตฟอร์มจะปิดสถานะโดยอัตโนมัติเพื่อให้ระดับมาร์จิ้นกลับมาอยู่เหนือเกณฑ์นั้น stop out เป็นกลไกที่ระบบบังคับใช้เพื่อป้องกันไม่ให้ยอดเงินคงเหลือต่ำกว่าศูนย์ และการเติมเงินหรือลดขนาดสถานะไว้ก่อนหน้าจะยกระดับมาร์จิ้นกลับขึ้นมา
หลีกเลี่ยง margin call ได้อย่างไร?
ระดับมาร์จิ้นจะอยู่เหนือเกณฑ์ margin call เมื่อมาร์จิ้นที่ใช้มีจำนวนน้อยเมื่อเทียบกับอิควิตี้ กลไกเชิงตัวเลขได้แก่ ขนาดสถานะ (สถานะเล็กกว่าล็อกหลักประกันน้อยกว่า) ขาดทุนลอยตัว (จำกัดด้วย stop loss) กันชนมาร์จิ้นคงเหลือ (กันชนที่ใหญ่กว่ารองรับการเคลื่อนไหวสวนทางได้มากกว่า) และจำนวนสถานะที่เปิดพร้อมกัน (แต่ละสถานะเพิ่มมาร์จิ้นที่ใช้รวม) สิ่งเหล่านี้อธิบายว่าตัวเลขเคลื่อนไหวอย่างไร ไม่ใช่ว่าควรเทรดอย่างไร
สรุปประเด็นสำคัญ
- มาร์จิ้นคือหลักประกันที่คืนได้ ไม่ใช่ค่าธรรมเนียม จะกลับคืนสู่มาร์จิ้นคงเหลือเมื่อปิดสถานะ
- มาร์จิ้นที่ต้องใช้ = มูลค่าตามสัญญา × อัตรามาร์จิ้น และมูลค่าตามสัญญา = ล็อต × ขนาดสัญญา × ราคา
- มาร์จิ้นคงเหลือ = อิควิตี้ − มาร์จิ้นที่ใช้ และอิควิตี้ = ยอดเงินคงเหลือ ± กำไรหรือขาดทุนลอยตัว
- ระดับมาร์จิ้น = (อิควิตี้ ÷ มาร์จิ้นที่ใช้) × 100 เปอร์เซ็นต์ ลดลงเมื่อขาดทุนลอยตัวเพิ่มขึ้น
- margin call คือคำเตือน (มักใกล้ 100 เปอร์เซ็นต์) ส่วน stop out คือการบังคับปิดสถานะโดยอัตโนมัติ (โดยทั่วไป 30 ถึง 50 เปอร์เซ็นต์)
นำการคำนวณมาร์จิ้นไปใช้ในการเทรด
เครื่องคำนวณการเทรดของ Vanto แสดงมาร์จิ้นที่ต้องใช้ ขนาดสัญญา และสเปรดสดของทุกตราสารที่ให้บริการ จึงสามารถตรวจสอบหลักประกันที่สถานะหนึ่งจะล็อกกับตัวผลิตภัณฑ์จริงได้ก่อนเปิดสถานะ สำหรับหน่วยที่ป้อนเข้าสูตรมาร์จิ้น ดูที่ล็อตในการเทรดคืออะไร สำหรับแนวคิดเรื่องต้นทุนที่อยู่ควบคู่กับมาร์จิ้น ดูที่สเปรดในการเทรดและswap ในการเทรด สำหรับภาพรวมระดับสูงของกลไก CFD เสาหลักการเทรดสินค้าโภคภัณฑ์ครอบคลุมขนาดสัญญาและกลไกของสถานะในรายการตราสารทั้งหมด หากต้องการดูมาร์จิ้นที่ต้องใช้บนสถานะจริง สามารถเปิดบัญชีเดโมและสังเกตว่าการเทรดแต่ละครั้งล็อกหลักประกันอย่างไรแบบเรียลไทม์
คำเตือนความเสี่ยง การเทรดหลักทรัพย์ ฟิวเจอร์ส ออปชัน และสัญญาซื้อขายส่วนต่าง (CFD) เป็นตราสารทางการเงินที่ซับซ้อนซึ่งต้องอาศัยความรู้และความเข้าใจ ราคาอาจผันผวนอย่างมีนัยสำคัญและหลักทรัพย์อาจหมดมูลค่าได้ นักลงทุนอาจขาดทุนเกินกว่าโอกาสที่จะได้กำไร การเทรดด้วยมาร์จิ้นอาจส่งผลให้ขาดทุนมากกว่าจำนวนเงินที่ฝากไว้ในตอนแรก ผลงานในอดีตไม่จำเป็นต้องเป็นเครื่องบ่งชี้ผลงานในอนาคต ข้อมูลในบทความนี้มีไว้เพื่อการศึกษาเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน คำชี้แนะ หรือข้อเสนอให้ซื้อหรือขายตราสารทางการเงินใด ๆ โปรดพิจารณาว่าการเทรด CFD เหมาะสมกับสถานการณ์ของท่านหรือไม่ และขอคำแนะนำที่เป็นอิสระหากจำเป็น
