swap ในการเทรดคืออะไร? ทำความเข้าใจค่าธรรมเนียมข้ามคืนและวัน triple-swap

เนื้อหาเพื่อการศึกษา บทความนี้อธิบายว่า swap คืออะไร และค่าธรรมเนียมการต่ออายุสถานะข้ามคืนถูกคิดกับตราสาร CFD อย่างไร ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนหรือคำชี้แนะในการเทรด การเทรด CFD มีความเสี่ยงที่จะขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญ และอาจไม่เหมาะกับนักลงทุนทุกราย

swap คือหน่วยของต้นทุน (หรือเครดิต) ที่นักเทรดพบเมื่อสถานะถูกถือเปิดไว้จากวันทำการหนึ่งข้ามไปยังวันถัดไป มันทำงานอยู่เบื้องหลังการถือสถานะข้ามหลายวันอย่างเงียบ ๆ โดยสะสมวันละครั้งที่เวลา rollover ของแพลตฟอร์ม กลไกนี้เหมือนกันทั้งในฟอเร็กซ์ (forex) โลหะ และดัชนี แต่ตัวเลขและวัน triple-swap จะต่างกันไปตามตราสาร swap คิดกับสถานะใด ๆ ที่ถือข้ามคืน รวมถึงการเทรดฟอเร็กซ์ในคู่เงิน

บทความนี้นิยาม swap อธิบายความต่างระหว่าง long กับ short และระหว่างค่าบวกกับค่าลบ แจกแจงแนวคิดวัน triple-swap และยกตัวอย่างจากผลิตภัณฑ์จริงของ Vanto

swap ในการเทรดคืออะไร?

swap (เรียกอีกอย่างว่าค่าธรรมเนียมการต่ออายุสถานะข้ามคืนหรือค่าธรรมเนียม rollover) คือค่าธรรมเนียมดอกเบี้ยหรือเครดิตที่คิดกับสถานะ CFD ซึ่งถือเปิดไว้ข้ามเวลา rollover ประจำวัน ค่านี้สะท้อนต้นทุนการจัดหาเงินทุนสำหรับสถานะที่ใช้เลเวอเรจจากวันทำการหนึ่งไปยังวันถัดไป เพราะสถานะถูกถือด้วยมาร์จิ้น (margin) และการจัดหาเงินทุนของสถานะนั้นจะเกิดการปรับดอกเบี้ยในแต่ละคืนที่ยังเปิดอยู่ การ rollover เกิดขึ้นวันละครั้ง โดยทั่วไปราว 22:00 GMT (17:00 ตามเวลานิวยอร์ก) สถานะที่เปิดและปิดภายในวันทำการเดียวกันก่อนถึงเวลา rollover จะไม่ถูกคิด swap

swap กับ interest-rate swap: ทำความเข้าใจคำศัพท์ให้ชัดเจน

ในการเทรด CFD และฟอเร็กซ์รายย่อย คำว่า "swap" หมายถึงการปรับค่าธรรมเนียมข้ามคืนบนสถานะที่เปิดอยู่ ไม่ใช่สัญญาอนุพันธ์ interest-rate swap ที่ซื้อขายระหว่างสถาบัน interest-rate swap ระดับสถาบันเป็นตราสารแยกต่างหากที่คู่สัญญาสองฝ่ายแลกเปลี่ยนการจ่ายดอกเบี้ยแบบคงที่และแบบลอยตัวตามเงื่อนเวลาที่ตกลงกัน "swap" แบบรายย่อยใช้คำเดียวกันแต่กลไกต่างกัน มันคือรายการค่าธรรมเนียมประจำวันบนสถานะ CFD หรือฟอเร็กซ์ที่ถืออยู่

ทำไมจึงมี swap

swap มีอยู่เพราะสถานะ CFD ถูกถือด้วยมาร์จิ้น หมายความว่าโบรกเกอร์เป็นผู้จัดหาเงินทุนส่วนของมูลค่าสถานะที่นักเทรดยังไม่ได้วาง และการจัดหาเงินทุนนั้นเกิดการปรับดอกเบี้ยในแต่ละคืนที่สถานะยังเปิดอยู่ สำหรับคู่เงิน การปรับนี้สะท้อนส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงิน ส่วนตราสาร CFD ที่ไม่ใช่ฟอเร็กซ์ เช่น ทองคำหรือดัชนี จะสะท้อนต้นทุนการจัดหาเงินทุนของการถือฐานะอ้างอิงข้ามคืน เลเวอเรจ (leverage) คือสิ่งที่ทำให้การจัดหาเงินทุนมีความสำคัญ การถือมูลค่าตามสัญญาที่ใหญ่กว่ามาร์จิ้นที่ฝากไว้มาก หมายความว่าส่วนที่ถูกจัดหาเงินทุนและต้นทุนข้ามคืนของมันอาจมีนัยสำคัญ เลเวอเรจขยายทั้งผลกำไรและผลขาดทุน และ swap เป็นส่วนหนึ่งของต้นทุนต่อเนื่องในการถือฐานะที่ใช้เลเวอเรจดังกล่าว

long swap กับ short swap

long swap คือการปรับค่าที่คิดกับสถานะซื้อ (buy) ที่ถือข้ามคืน และ short swap คือการปรับค่าที่คิดกับสถานะขาย (sell) ทั้งสองค่าถูกแสดงแยกกันเพราะสะท้อนคนละด้านของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง จึงมักมีขนาดต่างกันและอาจมีเครื่องหมายตรงข้ามกัน เป็นเรื่องปกติที่ด้านหนึ่งจะถูกหักออกขณะที่อีกด้านได้รับเครดิต ขึ้นอยู่กับว่าสกุลเงินใดมีอัตราดอกเบี้ยสูงกว่า เนื่องจากตัวเลขทั้งสองเป็นอิสระต่อกัน ค่า swap ของการเทรดฝั่งซื้อจึงไม่ได้บอกอะไรเกี่ยวกับค่า swap ของการเทรดฝั่งขายในตราสารเดียวกัน ทั้งสองค่าจะแสดงอยู่ในข้อมูลจำเพาะของสัญลักษณ์

ทำไม swap จึงเป็นค่าบวกหรือค่าลบได้

swap เป็นค่าลบ (หักออก) เมื่ออัตราการจัดหาเงินทุนเป็นผลเสียต่อสถานะ และเป็นค่าบวก (เครดิตเข้า) เมื่อเป็นผลดีต่อสถานะ สิ่งนี้ถูกกำหนดเชิงกลไกจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสองสกุลเงินของคู่เงิน หรือจากต้นทุนการจัดหาเงินทุนของสินทรัพย์อ้างอิง ไม่ได้ขึ้นกับมุมมองใด ๆ ต่อทิศทางราคา ดังนั้น swap ที่เป็นค่าบวกจึงเป็นเพียงคำอธิบายว่าการจัดหาเงินทุนบังเอิญตกอย่างไรสำหรับด้านนั้นของตราสารนั้น ณ เวลาหนึ่ง ไม่ใช่กลยุทธ์หรือสัญญาณให้เข้าเทรด อัตราการจัดหาเงินทุนเปลี่ยนแปลงตามอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง ดังนั้น swap ที่เป็นค่าบวกในวันนี้อาจกลายเป็นค่าลบในภายหลังได้

วัน triple-swap คืออะไร?

วัน triple-swap คือวันเดียวในแต่ละสัปดาห์ที่สถานะซึ่งถือข้ามช่วง rollover จะถูกคิดหรือได้รับเครดิต swap สามวันในคราวเดียว วันที่เพิ่มเข้ามาเป็นการบันทึกค่าจัดหาเงินทุนล่วงหน้าสำหรับช่วงสุดสัปดาห์ ซึ่งเป็นเวลาที่ตลาดปิดซื้อขายแต่การชำระราคายังเดินหน้าต่อไป แทนที่จะไม่คิดอะไรในวันเสาร์และอาทิตย์แล้วค่อยตามเก็บ โบรกเกอร์จะบันทึกค่าทั้งสามวันในการ rollover ครั้งเดียว

ทำไม triple swap จึงตกในวันพุธสำหรับคู่เงินส่วนใหญ่

สำหรับคู่เงินฟอเร็กซ์และโลหะส่วนใหญ่ triple swap ถูกบันทึกในวันพุธเพราะการซื้อขาย spot จะชำระราคาล่วงหน้าสองวันทำการ (T+2) การ rollover คืนวันพุธจะเลื่อนวันมูลค่า (value date) จากวันศุกร์ (วันพุธบวก T+2) ไปเป็นวันจันทร์ถัดไป เพราะการชำระราคาในวันทำการถัดไปจะตกในช่วงสุดสัปดาห์ การเลื่อนจากศุกร์ไปจันทร์ครอบคลุมสามวันตามปฏิทิน โบรกเกอร์จึงบันทึกค่าจัดหาเงินทุนของวันเสาร์และอาทิตย์ล่วงหน้า และการ rollover วันพุธครั้งเดียวจึงคิด swap สามวันสำหรับตราสารเหล่านั้น

ทำไมตราสารบางชนิดจึงบันทึก triple swap ในวันอื่น

วัน triple-swap ขึ้นอยู่กับตราสารแต่ละชนิด ไม่ได้เป็นวันเดียวกันทั้งหมด Vanto บันทึก triple swap ของ XAUUSD และ EURUSD ในวันพุธ ขณะที่ดัชนีหุ้นบางตัวบันทึกในวันศุกร์ เช่น AEX25 (AEX เนเธอร์แลนด์) และ CAC40 (France 40) เนื่องจากวันถูกกำหนดเป็นรายตราสาร แหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้เพียงแหล่งเดียวคือข้อมูลจำเพาะของสัญลักษณ์ของแต่ละผลิตภัณฑ์ ซึ่งระบุวัน triple-swap ของตัวเองไว้พร้อมกับค่า long swap และ short swap

ตัวอย่างการคำนวณ: swap ของ EURUSD และ XAUUSD ที่ Vanto

จากค่าสดในเครื่องคำนวณของ Vanto สถานะ EURUSD หนึ่งล็อตมาตรฐานที่ถือฝั่ง long จะถูกคิด swap ข้ามคืนเป็นค่าลบ ขณะที่ล็อตฝั่ง short จะได้รับ swap เป็นค่าบวกเล็กน้อย และทองคำ (XAUUSD) แสดงตัวเลขที่ใหญ่กว่ามากเพราะขนาดสัญญาใหญ่กว่าและต้นทุนการจัดหาเงินทุนของทองคำสูงกว่า ตารางด้านล่างแสดงค่า swap ตามที่โบรกเกอร์แสดงสำหรับหนึ่งล็อตมาตรฐาน

ที่มา: ข้อมูลเครื่องคำนวณของ Vanto ณ วันที่ 2026-05-29 ค่าเหล่านี้เป็นตัวเลขที่แสดงในเครื่องคำนวณและในข้อมูลจำเพาะของสัญลักษณ์บน MT5 สำหรับหนึ่งล็อตมาตรฐาน ค่าลบ = หักออก, ค่าบวก = เครดิตเข้า หน่วยของ swap (พอยต์หรือสกุลเงินของกำไร) กำหนดโดยโบรกเกอร์ จึงนำเสนอเป็นค่าตามที่โบรกเกอร์แสดง ไม่ใช่ตัวเลขที่คำนวณขึ้นเอง

ข้อสังเกตบางประการ:

• ทั้ง EURUSD และ XAUUSD ค่า long swap เป็นการหักออกและ short swap เป็นเครดิต แสดงให้เห็นว่าค่า long และ short เป็นตัวเลขที่อิสระต่อกัน
• ตัวเลขของ XAUUSD ใหญ่กว่า EURUSD มาก เพราะสัญญาทองคำมีมูลค่าตามสัญญาใหญ่กว่าและต้นทุนการจัดหาเงินทุนสูงกว่า ไม่ใช่เพราะทองคำ "เทรดแพงกว่า" ในเชิงทิศทางใด ๆ
• ค่าเหล่านี้เป็นค่าสด ณ ช่วงเวลาหนึ่ง และเปลี่ยนแปลงไปตามอัตราการจัดหาเงินทุน

ตัวคูณ triple-swap เปลี่ยนตัวเลขอย่างไร

ในวัน triple-swap ค่าของคืนเดียวจะถูกคูณด้วยสาม ดังนั้นการ rollover วันพุธจึงบันทึกค่าจัดหาเงินทุนสามวันในรายการเดียวแทนที่จะเป็นวันเดียว เมื่อนำมาใช้กับค่าสดข้างต้น XAUUSD ที่ถือฝั่ง long ข้ามวันพุธจะบันทึก 3 × -81.926 = -245.778 (หักออกสำหรับหนึ่งล็อตมาตรฐาน) ขณะที่ EURUSD ที่ถือฝั่ง short ข้ามวันพุธจะบันทึก 3 × 4.1395 = 12.4185 (เครดิตสำหรับหนึ่งล็อตมาตรฐาน) ตัวคูณ ×3 เดียวกันนี้ใช้กับทุกฝั่งและทุกตราสารในวัน triple-swap ของตราสารนั้น ๆ

วิธีค้นหาค่า swap ของสัญลักษณ์ใด ๆ

ค่า long swap, short swap และวัน triple-swap ปัจจุบันของทุกตราสารที่ Vanto สามารถดูได้ในเครื่องคำนวณการเทรดและในหน้าต่างข้อมูลจำเพาะของสัญลักษณ์บน MT5 ทั้งสองแหล่งแสดงค่าสดของบัญชีเสมอ ซึ่งสำคัญเพราะอัตราการจัดหาเงินทุนและวัน triple-swap ถูกกำหนดเป็นรายตราสารและเปลี่ยนแปลงได้ การตรวจสอบข้อมูลจำเพาะก่อนถือสถานะข้ามคืนเป็นวิธีเดียวที่จะทราบตัวเลขที่แน่นอนที่จะนำมาใช้

swap เป็นกลไกต้นทุน ไม่ใช่สัญญาณบอกทิศทาง

swap เป็นต้นทุน (หรือเครดิต) เชิงปฏิบัติการของการถือสถานะ ซึ่งกระทบยอดรวมสะสมของสถานะตามเวลา มันอธิบายการจัดหาเงินทุนของการเทรด ไม่ใช่การบ่งชี้ว่าราคาจะเคลื่อนไปทางใด swap ค่าลบไม่ได้หมายความว่าสถานะนั้นผิด และ swap ค่าบวกไม่ได้หมายความว่าสถานะนั้นถูก ตัวเลขสะสมในแต่ละคืนที่ถือการเทรดไว้ และเป็นส่วนหนึ่งของต้นทุนรวมในการถือสถานะควบคู่กับสเปรด (spread) และค่าคอมมิชชั่นใด ๆ มันอยู่ในการคำนวณต้นทุนและการกำหนดขนาดสถานะ ไม่ใช่ในการตัดสินใจใด ๆ เกี่ยวกับทิศทางตลาด

คำถามที่พบบ่อย

ทำไม swap จึงถูกคิดสามเท่าในวันพุธ?

เพราะคู่เงินฟอเร็กซ์และโลหะส่วนใหญ่ชำระราคาล่วงหน้าสองวันทำการ (T+2) สถานะที่ถือข้ามช่วง rollover วันพุธจะเลื่อนวันมูลค่าข้ามช่วงสุดสัปดาห์ โบรกเกอร์จึงบันทึกค่าจัดหาเงินทุนของวันเสาร์และอาทิตย์ล่วงหน้าควบคู่กับวันปกติ ทำให้เกิด swap สามวันในรายการเดียว ซึ่งเป็นเหตุผลที่วันพุธเป็นวัน triple-swap สำหรับตราสารเหล่านั้นที่ Vanto

วัน triple-swap เป็นวันพุธเสมอหรือไม่?

ไม่เสมอไป วัน triple-swap ขึ้นอยู่กับตราสารแต่ละชนิด Vanto บันทึก triple swap ของ XAUUSD และ EURUSD ในวันพุธ แต่ดัชนีหุ้นบางตัวบันทึกในวันอื่น เช่น วันศุกร์ แหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้คือข้อมูลจำเพาะของสัญลักษณ์ของแต่ละตราสาร ซึ่งระบุวัน triple-swap ของตัวเองไว้

จะหาค่า swap ของทองคำหรือ EUR/USD ที่ Vanto ได้อย่างไร?

เปิดเครื่องคำนวณการเทรดของ Vanto หรือหน้าต่างข้อมูลจำเพาะของสัญลักษณ์บน MT5 ทั้งสองแหล่งแสดงค่า long swap, short swap และวัน triple-swap ปัจจุบันของแต่ละตราสาร ณ วันที่ 29 May 2026 EURUSD แสดง long swap ที่ -9.844 และ short swap ที่ 4.1395 ส่วน XAUUSD แสดง long swap ที่ -81.926 และ short swap ที่ 33.15 โดยทั้งสองมีวันพุธเป็นวัน triple-swap

swap หมายความว่าควรถือหรือปิดสถานะหรือไม่?

ไม่ swap เป็นต้นทุน (หรือเครดิต) เชิงปฏิบัติการของการถือสถานะ ที่สะสมในแต่ละคืนที่สถานะยังเปิดอยู่ มันกระทบต้นทุนสะสมของการเทรดตามเวลา แต่ไม่ได้บ่งชี้ว่าราคาจะเคลื่อนไปทางใด และไม่ใช่สัญญาณซื้อหรือขาย

ประเด็นสำคัญโดยสรุป

• swap คือค่าธรรมเนียมหรือเครดิตจากการจัดหาเงินทุนข้ามคืนบนสถานะ CFD ที่ถือข้ามเวลา rollover ประจำวัน
• long swap และ short swap ถูกแสดงแยกกันและอาจมีเครื่องหมายตรงข้ามกัน เพราะอยู่คนละด้านของส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย
• swap อาจเป็นค่าลบ (หักออก) หรือค่าบวก (เครดิตเข้า) เป็นผลของการจัดหาเงินทุนเชิงกลไก ไม่ใช่สัญญาณบอกทิศทาง
• วัน triple-swap บันทึกค่าจัดหาเงินทุนสามวันในรายการเดียวเพื่อครอบคลุมการชำระราคาช่วงสุดสัปดาห์ และขึ้นอยู่กับตราสาร (วันพุธสำหรับ EURUSD และ XAUUSD วันศุกร์สำหรับดัชนีบางตัว)
• swap อยู่ในการคำนวณต้นทุนและการกำหนดขนาดสถานะ ไม่ใช่ในการตัดสินใจใด ๆ เกี่ยวกับทิศทางตลาด

ตรวจสอบค่า swap สดก่อนถือสถานะข้ามคืน

หากต้องการดูค่า long swap, short swap และวัน triple-swap ปัจจุบันของผลิตภัณฑ์ใด ๆ ของ Vanto สามารถเปิดเครื่องคำนวณการเทรดหรือหน้าต่างข้อมูลจำเพาะของสัญลักษณ์บน MT5 สำหรับหน่วยที่เกี่ยวข้องเบื้องหลังทุกสถานะ ดูpip ในการเทรดคืออะไรและล็อตในการเทรดคืออะไร สำหรับต้นทุนอีกส่วนและหลักประกันที่อยู่ควบคู่กับ swap ในทุกสถานะ ดูสเปรดในการเทรดและมาร์จิ้นในการเทรด สำหรับบริบทว่าค่าธรรมเนียมข้ามคืนเข้ากับกลยุทธ์ทองคำแบบหลายวันอย่างไร ดูช่วงเวลาที่เหมาะกับการเทรดทองคำและวันประกาศ CPI สหรัฐขยับทองคำและเงินอย่างไร สำหรับมุมมองภาพรวมของกลไก CFD ในสินทรัพย์ทุกประเภท เสาหลักการเทรดสินค้าโภคภัณฑ์ครอบคลุมขนาดสัญญา swap และวัน triple-swap ของตราสารทั้งแคตตาล็อก

คำเตือนความเสี่ยง การเทรดหลักทรัพย์ ฟิวเจอร์ส ออปชัน และสัญญาซื้อขายส่วนต่าง (CFD) เป็นตราสารทางการเงินที่ซับซ้อนซึ่งต้องอาศัยความรู้และความเข้าใจ ราคาสามารถผันผวนได้อย่างมีนัยสำคัญและหลักทรัพย์อาจไร้มูลค่าได้ นักลงทุนอาจขาดทุนเกินกว่าโอกาสที่จะได้กำไร การเทรดด้วยมาร์จิ้นอาจส่งผลให้ขาดทุนมากกว่าจำนวนเงินที่ฝากไว้ในตอนแรก ผลงานในอดีตไม่จำเป็นต้องเป็นเครื่องบ่งชี้ผลงานในอนาคต ข้อมูลในบทความนี้มีไว้เพื่อการศึกษาเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน คำชี้แนะ หรือข้อเสนอให้ซื้อหรือขายตราสารทางการเงินใด ๆ โปรดพิจารณาว่าการเทรด CFD เหมาะสมกับสถานการณ์ของท่านหรือไม่ และขอคำแนะนำที่เป็นอิสระหากจำเป็น