Phiên Giao Dịch Forex: Giờ, Khoảng Chồng Lấn và Thanh Khoản

Nội dung giáo dục. Bài viết này mô tả thời điểm thanh khoản forex tập trung trong ngày giao dịch và các cơ chế kết nối thời điểm phiên với điều kiện khớp lệnh. Bài viết không cấu thành lời khuyên đầu tư, khuyến nghị, hay đề nghị mua hoặc bán bất kỳ công cụ tài chính nào. Giao dịch CFD mang theo rủi ro thua lỗ đáng kể và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Các quy luật trong quá khứ không đảm bảo kết quả trong tương lai.

Thị trường forex không bao giờ đóng cửa trong tuần giao dịch, nhưng nó không hoạt động đều ở mọi giờ. Hoạt động luân chuyển khắp toàn cầu qua bốn phiên khu vực, và vị trí của một ngày trong chu kỳ đó quyết định thanh khoản sâu đến đâu, chênh lệch giá hẹp đến mức nào, và một vị thế có khả năng khớp ở mức giá kỳ vọng đến đâu. Hiểu được chiếc đồng hồ phiên giao dịch là một trong những điều thiết thực nhất mà một nhà giao dịch tiền tệ mới có thể học.

Hướng dẫn này trình bày bốn phiên và giờ của chúng, giải thích các khoảng chồng lấn và lý do khung London/New York quan trọng nhất, cho thấy cặp nào hoạt động mạnh nhất khi nào, và bao quát hai chi tiết về thời điểm khiến nhà giao dịch bị bất ngờ: thay đổi giờ tiết kiệm ánh sáng ban ngày và khoảng trống cuối tuần. Để nắm nền tảng rộng hơn, hãy xem hướng dẫn trụ cột cách giao dịch forex.

Các Phiên Giao Dịch Forex Là Gì?

Các phiên giao dịch forex là bốn khung khu vực, gồm Sydney, Tokyo, London và New York, cùng nhau giữ cho thị trường mở cửa 24 giờ một ngày, năm ngày một tuần, khi ngày giao dịch di chuyển về phía tây quanh toàn cầu.

Trong forex không có sàn giao dịch tập trung; thay vào đó, hoạt động giao dịch chuyển từ trung tâm tài chính này sang trung tâm tiếp theo. Sydney mở đầu tuần vào tối Chủ Nhật (GMT), Tokyo tiếp nối cho phiên Á, London tiếp quản khi châu Âu thức dậy, và New York mang ngày giao dịch vào buổi chiều ở Mỹ trước khi hoạt động thưa dần trước phiên mở cửa Sydney kế tiếp. Mỗi lần chuyển giao thay đổi thành phần người tham gia, và kèm theo đó là thanh khoản cùng chênh lệch giá điển hình.

Bốn Phiên và Giờ của Chúng (GMT)

Bốn phiên forex chạy theo lịch chồng lấn nhau, được tóm tắt dưới đây theo GMT gần đúng, với khoảng chồng lấn London/New York là khung nhộn nhịp nhất trong ngày.

Đây là giờ GMT gần đúng. Chúng dịch chuyển khoảng một giờ tại các thời điểm chuyển đổi giờ tiết kiệm ánh sáng ban ngày, như giải thích bên dưới; cấu trúc phiên và khái niệm chồng lấn không thay đổi.

Điều cần rút ra từ bảng là thanh khoản không đều suốt cả ngày. Nó tích lũy khi London mở cửa, đạt đỉnh khi New York gia nhập cùng London, và lùi xuống suốt phiên Á. Sự lên xuống đó là điều chi phối chênh lệch giá bạn phải trả và rủi ro trượt giá bạn gánh chịu.

Phiên Sydney

Phiên Sydney mở đầu tuần giao dịch vào tối Chủ Nhật (GMT) và có đặc điểm là thanh khoản thấp hơn cùng sổ lệnh mỏng hơn so với các phiên sau.

Nó định ra nhịp điệu ban đầu sau cuối tuần và là nơi đầu tiên xuất hiện khoảng trống cuối tuần (đề cập bên dưới). Biên độ thường hẹp hơn khi không có tin tức khu vực, và chênh lệch giá có xu hướng rộng hơn so với khi London mở cửa. Dữ liệu của Úc và New Zealand có thể khuấy động hoạt động trong các cặp tiền vùng Nam Thái Bình Dương trong những giờ này.

Phiên Tokyo (Á)

Phiên Tokyo là trái tim của giao dịch châu Á và là khung sôi động nhất cho các cặp yên Nhật và vùng Nam Thái Bình Dương, với thanh khoản tổng thể ở mức trung bình.

Biến động thường gia tăng quanh thời điểm mở cửa Tokyo khi các ngân hàng Nhật tham gia thị trường và quanh các dữ liệu của Nhật Bản và Trung Quốc. Đây là phiên mà USD/JPY, AUD/USD và NZD/USD chiếm một phần đáng kể hoạt động hàng ngày của chúng. Các cặp chính liên quan đến đô la và euro yên ắng hơn ở đây, và chênh lệch giá của chúng có xu hướng rộng nhất trong ngày vào cuối giờ Á trước khi London mở cửa.

Phiên London (Âu)

Phiên London là phiên sôi động nhất trong bốn phiên, vì London là trung tâm forex lớn nhất thế giới và xử lý phần lớn nhất khối lượng giao dịch tiền tệ toàn cầu.

Thanh khoản tăng vọt mạnh khi London mở cửa, chênh lệch giá trên các cặp chính thu hẹp lại, và lịch dữ liệu châu Âu (các công bố của khu vực đồng euro và Anh) rơi vào những giờ này. EUR/USD và GBP/USD có thanh khoản cao nhất khi London mở cửa, đó là lý do cả hai cặp thường được nghiên cứu vào buổi sáng châu Âu.

Phiên New York (Mỹ)

Phiên New York mang lại thanh khoản Mỹ sâu nhất và phần lớn dữ liệu Mỹ có tác động mạnh, và trong vài giờ nó chạy đồng thời với London.

Phần lớn các công bố quan trọng của Mỹ, trong đó có Bảng lương phi nông nghiệp (Non-Farm Payrolls), CPI và các quyết định của FOMC, được công bố vào buổi sáng New York, điều này thường tập trung những biến động lớn nhất trong ngày vào phần đầu của phiên này. Khi New York đóng cửa vào buổi tối (GMT), thanh khoản giảm dần cho đến khi Sydney mở cửa trở lại.

Các Khoảng Chồng Lấn Phiên

Các khoảng chồng lấn phiên là những khung khi hai phiên khu vực mở cửa cùng lúc, và chúng là những giai đoạn có thanh khoản và hoạt động cao nhất trong ngày giao dịch.

Khoảng Chồng Lấn London/New York

Khoảng chồng lấn London/New York, khoảng 12:00 đến 16:00 GMT, là khung thanh khoản cao nhất trong forex, khi hai phiên lớn nhất giao dịch đồng thời.

Trong những giờ này sổ lệnh sâu nhất, chênh lệch giá trên các cặp chính thường ở mức hẹp nhất, và phần lớn dữ liệu Mỹ có tác động mạnh được công bố. Đối với các cặp chính liên quan đến đô la và euro, đây là phần nhộn nhịp nhất trong ngày. Cùng độ sâu giúp thu hẹp chênh lệch giá đó cũng có nghĩa là tin tức có thể làm giá biến động nhanh chóng, nên trong khi điều kiện khớp lệnh ở mức tốt nhất, biến động cũng có thể ở mức cao nhất.

Khoảng Chồng Lấn Tokyo/London và Sydney/Tokyo

Khoảng chồng lấn Tokyo/London ngắn (khoảng 07:00 đến 08:00 GMT) và khoảng chồng lấn Sydney/Tokyo kéo dài suốt đêm châu Á, cả hai đều có độ sâu thấp hơn khung London/New York.

Quá trình chuyển giao ngắn Tokyo/London có thể yên ắng nhưng đôi khi dễ xảy ra biến động mạnh khi các bàn giao dịch châu Âu phản ứng với những diễn biến qua đêm ở châu Á. Khoảng chồng lấn Sydney/Tokyo chủ yếu quan trọng đối với các cặp vùng Nam Thái Bình Dương và yên Nhật vốn giao dịch sôi động suốt giờ châu Á.

Cặp Nào Hoạt Động Mạnh Nhất Trong Mỗi Phiên

Các cặp tiền tệ khác nhau tập trung hoạt động của chúng vào các phiên khác nhau, nhìn chung theo sát thị trường gốc của các đồng tiền liên quan.

• London và New York: EUR/USD và GBP/USD có thanh khoản cao nhất ở đây, với hoạt động đạt đỉnh trong khoảng chồng lấn. Đồng euro và đồng bảng là các đồng tiền châu Âu, và dữ liệu của đồng đô la rơi vào buổi sáng ở Mỹ.
• Phiên Á (Tokyo): USD/JPY, AUD/USD và NZD/USD chiếm một phần lớn hơn trong hoạt động của chúng vào giờ châu Á, được thúc đẩy bởi dữ liệu khu vực và các sự kiện của ngân hàng trung ương.

Đây là lý do cùng một cặp có thể tốn kém hơn đáng kể để giao dịch trong phiên này so với phiên khác. Một vị thế euro hoặc bảng Anh mở trong khung cuối giờ Á mỏng thường đối mặt với chênh lệch giá rộng hơn so với cùng vị thế đó mở trong khoảng chồng lấn London/New York.

Giờ Tiết Kiệm Ánh Sáng Ban Ngày Làm Dịch Chuyển Giờ Như Thế Nào

Giờ phiên forex dịch chuyển khoảng một giờ hai lần mỗi năm, vì London và New York áp dụng giờ tiết kiệm ánh sáng ban ngày, trong khi bản thân GMT/UTC không bao giờ thay đổi.

Đây là nguồn gây nhầm lẫn phổ biến nhất khi so sánh các bảng phiên từ các nguồn khác nhau. GMT (và UTC) là một mốc tham chiếu cố định không thay đổi theo mùa. Đồng hồ địa phương ở London (chuyển đổi giữa GMT và Giờ mùa hè Anh) và New York (chuyển đổi giữa EST và EDT) thì có thay đổi, thường vào cuối tháng Ba và cuối tháng Mười/đầu tháng Mười Một, và các ngày thay đổi không trùng khớp chính xác giữa các khu vực. Hệ quả thực tế là các phiên London và New York, biểu thị theo GMT, nằm sớm hơn khoảng một giờ trong mùa hè ở bắc bán cầu so với mùa đông. Cấu trúc phiên và sự tồn tại của khoảng chồng lấn không bao giờ thay đổi; chỉ có những con số trên đồng hồ thay đổi. Nguồn chính thức cho thời điểm mở cửa, đóng cửa và nghỉ chính xác trên bất kỳ tài khoản nào luôn là đặc tả công cụ trong nền tảng giao dịch.

Thanh Khoản, Chênh Lệch Giá và Trượt Giá Theo Phiên

Thời điểm phiên ảnh hưởng đến việc khớp lệnh vì thanh khoản và chênh lệch giá gắn kết với nhau một cách cơ học: càng nhiều người tham gia báo giá cùng lúc thì khoảng cách giá mua/giá bán càng hẹp, và càng ít người tham gia thì khoảng cách đó càng rộng.

Trong những giờ nhộn nhịp của London và khoảng chồng lấn, sổ lệnh sâu nén chênh lệch giá trên các cặp chính xuống mức hẹp nhất, và các lệnh có khả năng khớp gần với mức giá kỳ vọng hơn. Trong những giai đoạn mỏng như cuối phiên Á, thời điểm trước khi mở cửa cuối tuần, và quanh thời điểm đảo vị thế hàng ngày, chênh lệch giá có xu hướng nới rộng và rủi ro trượt giá, tức chênh lệch giữa giá khớp kỳ vọng và giá khớp thực tế, tăng lên. Đây là mô tả về các điều kiện điển hình, không phải lời đảm bảo: ngay cả trong thanh khoản sâu, một công bố có tác động mạnh có thể nới rộng chênh lệch giá và tạo ra trượt giá trong tích tắc.

Khoảng Trống Cuối Tuần và Swap Gấp Ba Vào Thứ Tư

Hai cơ chế thời điểm nằm ngoài nhịp điệu phiên hàng ngày và khiến nhà giao dịch bị bất ngờ: khoảng trống cuối tuần giữa phiên đóng cửa thứ Sáu và phiên mở cửa Chủ Nhật, và việc đảo vị thế swap gấp ba vào thứ Tư.

Khoảng trống cuối tuần. Forex đóng cửa nghỉ cuối tuần sau khi New York đóng cửa vào thứ Sáu và mở cửa trở lại với phiên Sydney vào tối Chủ Nhật (GMT). Tin tức trong cuối tuần có thể làm thị trường biến động khi nó đang đóng cửa, nên phiên mở cửa Chủ Nhật có thể "nhảy giá" lệch khỏi mức đóng cửa thứ Sáu. Một lệnh cắt lỗ không đảm bảo mức giá cắt lỗ qua một khoảng trống; nó chuyển thành lệnh thị trường ở mức giá khả dụng tiếp theo, có thể tệ hơn mức đã đặt. Các vị thế giữ qua cuối tuần mang theo rủi ro không thể phòng ngừa này.

Swap gấp ba vào thứ Tư. Một vị thế giữ qua thời điểm đảo vị thế hàng ngày phải chịu một khoản phí hoặc tín dụng swap (phí tài trợ qua đêm). Vì forex giao ngay thanh toán sau hai ngày làm việc, khoản swap tính vào thứ Tư được nhân ba để tính cho cuối tuần mà vị thế sẽ được giữ qua đó tại thời điểm thanh toán. Đây là lý do một vị thế mở qua thời điểm đảo vị thế thứ Tư phải chịu ba ngày phí tài trợ cùng một lúc thay vì một ngày.

Câu Hỏi Thường Gặp Về Phiên Giao Dịch Forex

Bốn phiên giao dịch forex là gì?

Bốn phiên giao dịch forex là Sydney, Tokyo (Á), London (Âu) và New York (Mỹ). Chúng chạy theo lịch chồng lấn nhau để giữ cho thị trường mở cửa 24 giờ một ngày, năm ngày một tuần, khi ngày giao dịch di chuyển quanh toàn cầu. London là phiên đơn sôi động nhất, và khoảng chồng lấn London/New York là khung nhộn nhịp nhất trong ngày.

Thị trường forex mở cửa và đóng cửa lúc mấy giờ?

Thị trường forex mở cửa với phiên Sydney vào tối Chủ Nhật (GMT) và đóng cửa sau phiên New York vào tối thứ Sáu (GMT), giao dịch liên tục ở giữa khoảng đó. Giờ phiên GMT gần đúng là Sydney 21:00 đến 06:00, Tokyo 23:00 đến 08:00, London 07:00 đến 16:00, và New York 12:00 đến 21:00, dịch chuyển khoảng một giờ theo giờ tiết kiệm ánh sáng ban ngày.

Khoảng chồng lấn London/New York là khi nào?

Khoảng chồng lấn London/New York chạy khoảng từ 12:00 đến 16:00 GMT, khi các phiên London và New York mở cửa cùng lúc. Đó là khung thanh khoản cao nhất trong ngày, với chênh lệch giá hẹp nhất trên các cặp chính và phần lớn các công bố dữ liệu Mỹ có tác động mạnh. Thời điểm chính xác trên đồng hồ dịch chuyển khoảng một giờ trong các giai đoạn giờ tiết kiệm ánh sáng ban ngày.

Thời điểm tốt nhất để giao dịch forex là khi nào?

Hiểu một cách chặt chẽ là điều kiện khớp lệnh, thì thanh khoản sâu nhất và chênh lệch giá hẹp nhất diễn ra trong khoảng chồng lấn London/New York, khoảng 12:00 đến 16:00 GMT. "Tốt nhất" ở đây có nghĩa là chênh lệch giá hẹp hơn và sổ lệnh sâu hơn, không phải khả năng có lợi nhuận cao hơn, vì thanh khoản và biến động cao hơn có thể làm giá đi ngược lại một vị thế cũng dễ dàng như đi theo nó. Những giờ phù hợp với bất kỳ nhà giao dịch nào phụ thuộc vào các cặp họ theo dõi và hoàn cảnh riêng của họ.

Cặp tiền tệ nào hoạt động mạnh nhất trong phiên Á?

Trong phiên Á (Tokyo), các cặp hoạt động mạnh nhất là USD/JPY, AUD/USD và NZD/USD, vì đồng yên, đồng đô la Úc và đồng đô la New Zealand là các đồng tiền khu vực và dữ liệu của chúng rơi vào những giờ này. Các cặp chính euro và bảng Anh yên ắng hơn trong phiên Á, và chênh lệch giá của chúng có xu hướng rộng nhất trước khi London mở cửa.

Giờ tiết kiệm ánh sáng ban ngày ảnh hưởng đến giờ giao dịch forex như thế nào?

Giờ tiết kiệm ánh sáng ban ngày làm dịch chuyển giờ phiên London và New York khoảng một giờ hai lần mỗi năm, vì các khu vực đó thay đổi đồng hồ địa phương trong khi GMT/UTC giữ cố định. Biểu thị theo GMT, các phiên châu Âu và Mỹ nằm sớm hơn khoảng một giờ trong mùa hè bắc bán cầu so với mùa đông. Cấu trúc phiên và các khoảng chồng lấn không thay đổi; chỉ có những con số trên đồng hồ thay đổi.

Khoảng trống cuối tuần trong forex là gì?

Khoảng trống cuối tuần là một bước nhảy giữa phiên đóng cửa thứ Sáu và phiên mở cửa Chủ Nhật, gây ra bởi tin tức làm thị trường biến động khi nó đang đóng cửa trong cuối tuần. Vì thị trường không giao dịch giữa hai thời điểm đó, phiên mở cửa Chủ Nhật có thể lệch khỏi mức đóng cửa thứ Sáu. Lệnh cắt lỗ không đảm bảo việc khớp ở mức giá cắt lỗ qua một khoảng trống, nên các vị thế giữ qua cuối tuần mang theo rủi ro gia tăng.

Áp Dụng Thời Điểm Phiên Vào Thực Tế

Biết được khi nào thanh khoản tập trung là một mảnh ghép trong bức tranh rộng hơn được trình bày trong hướng dẫn trụ cột cách giao dịch forex. Để xem thời điểm phiên định hình các cặp riêng lẻ như thế nào, hãy đọc các hướng dẫn về EUR/USD, GBP/USD và USD/JPY, hoặc kiểm tra cách chênh lệch giá biến động suốt cả ngày trong công cụ tính toán giao dịch. Để tập dượt việc khớp lệnh ở các giờ khác nhau mà không có rủi ro tài chính, hãy mở tài khoản demo.

Cảnh báo rủi ro. Giao dịch chứng khoán, hợp đồng tương lai, quyền chọn và hợp đồng chênh lệch là các công cụ tài chính phức tạp đòi hỏi kiến thức và sự hiểu biết. Giá có thể dao động đáng kể và chứng khoán có thể trở nên vô giá trị. Nhà đầu tư có thể chịu các khoản lỗ vượt quá tiềm năng lợi nhuận. Giao dịch ký quỹ có thể dẫn đến các khoản lỗ lớn hơn số tiền nạp ban đầu. Hiệu suất trong quá khứ không nhất thiết là chỉ dẫn cho hiệu suất trong tương lai. Thông tin trong bài viết này chỉ nhằm mục đích giáo dục và không cấu thành lời khuyên đầu tư, khuyến nghị, hay đề nghị mua hoặc bán bất kỳ công cụ tài chính nào. Hãy cân nhắc liệu giao dịch CFD có phù hợp với hoàn cảnh của bạn hay không và tìm kiếm lời khuyên độc lập nếu cần thiết.