เนื้อหาเพื่อการศึกษา บทความนี้อธิบายกรอบกลยุทธ์ที่ใช้กันทั่วไปในการเทรดสินค้าโภคภัณฑ์ ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน ตัวอย่างการเข้า/ออกเป็นเพียงภาพประกอบ รูปแบบในอดีตไม่รับประกันผลในอนาคต การเทรด CFD มีความเสี่ยงต่อการขาดทุนอย่างมีนัยสำคัญ
รูปแบบการใช้งานที่ผิดวัตถุประสงค์ซึ่งพบบ่อยในตราสารอย่าง XAUUSD คือการเพิ่มขนาดสถานะเมื่อราคาลดลงโดยไม่มีแผนออกที่ชัดเจน กลไกเบื้องหลังการถัวเฉลี่ยลง (averaging-down) แบบไร้โครงสร้างมีความเสี่ยงด้านลบอย่างมีนัยสำคัญ กรอบการทำงานที่วางแผนล่วงหน้าแตกต่างอย่างสิ้นเชิงจากการสร้างสถานะแบบตอบสนองตามอารมณ์
เมื่อทำอย่างถูกต้อง Scale trading เป็นระบบที่วางแผนล่วงหน้า มีช่วงราคาคงที่ มีเป้ากำไรที่กำหนดไว้ และมีเงินทุนสำรองเพียงพอที่จะรองรับ drawdown เต็มรูปแบบ Altavest สร้างโปรแกรมเทรดสินค้าโภคภัณฑ์เชิงระบบรอบหลักการเหล่านี้ และเครื่องมือ ScaleTrader ของ Interactive Brokers ก็สร้างขึ้นรอบตรรกะการ scaling แบบเดียวกัน
คู่มือนี้ครอบคลุมกลไกหลัก ตัวอย่าง XAUUSD ที่คำนวณจริงบน MT5 และกรณีที่ Scale trading เหมาะสมและไม่เหมาะสม
Scale Trading คืออะไร
Scale trading คือกลยุทธ์การทยอยซื้อสินค้าโภคภัณฑ์เป็นล็อตที่ช่วงราคาคงที่เมื่อราคาลดลง แล้วทยอยขายเมื่อราคาฟื้นตัว
Scale trading เป็นการวางแผนล่วงหน้า ไม่ใช่การตอบสนองตามสถานการณ์ ก่อนวางคำสั่งแม้แต่ครั้งเดียว นักเทรดจะกำหนดกรอบราคาและช่วงการเข้าที่คงที่ไว้ก่อน ระดับซื้อแต่ละระดับจะจับคู่กับเป้าหมายขายที่เจาะจงอยู่เหนือระดับนั้น ดังนั้นทุกสถานะจึงมีจุดออกที่วางแผนไว้
ทุก scale trade ประกอบขึ้นจากสามองค์ประกอบ
-
กรอบราคา (price range) ขอบบนและขอบล่างที่คาดว่าสินค้าโภคภัณฑ์จะเคลื่อนไหวอยู่ภายใน
-
ช่วงการเข้า (entry intervals) ระยะราคาที่ลดลงคงที่ระหว่างคำสั่งซื้อแต่ละครั้งที่ต่อเนื่องกัน
-
เป้ากำไรต่อล็อต (profit target per lot) จำนวนคงที่เหนือราคาเข้าแต่ละครั้งที่ล็อตนั้นจะถูกขายออก
เหตุใดสินค้าโภคภัณฑ์จึงเหมาะกับแนวทางนี้
สินค้าโภคภัณฑ์มักถูกอ้างถึงว่าเหมาะกับ Scale trading เพราะราคามักถูกยึดโยงด้วยต้นทุนการผลิต ซึ่งเป็นจุดอ้างอิงพื้น (floor) ที่ไม่มีในสินทรัพย์ทางการเงินอย่างหุ้นหรือสกุลเงิน เมื่อราคาลดลงมากพอ ผู้ผลิตอาจขาดทุนและออกจากตลาด อุปทานมักหดตัวลง และในอดีตราคามักฟื้นตัว สินค้าโภคภัณฑ์หลักที่มีสภาพคล่องสูงและมีความต้องการเชิงอุตสาหกรรมที่ยังคึกคักนั้นแทบไม่เคยซื้อขายลงไปถึงศูนย์ แม้ว่า drawdown ขนาดใหญ่จะเกิดขึ้นได้ กลยุทธ์ scale-in ไม่ได้ขจัดความเสี่ยงของตลาด และรูปแบบในอดีตไม่รับประกันพฤติกรรมในอนาคต
นอกจากนี้ยังมีเพดานตามธรรมชาติ ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงดึงดูดผู้ผลิตรายใหม่ที่ต้องการกำไรส่วนต่างที่แข็งแกร่ง เมื่ออุปทานเข้าสู่ตลาดมากขึ้น ราคามักถอยกลับลง สิ่งนี้ทำให้กรอบราคาในอดีตค่อนข้างมีขอบเขตทั้งสองด้าน ซึ่งเป็นสิ่งที่ Scale trading ถูกออกแบบมาเพื่อใช้ประโยชน์โดยตรง
Scale Trading ทำงานอย่างไร: กลไกหลัก
Scale trading เป็นกระบวนการซื้อต่ำขายสูงเชิงระบบ คือการแบ่งกรอบราคาออกเป็นช่วงเท่า ๆ กัน วางคำสั่งซื้อที่แต่ละระดับเมื่อราคาลดลง และขายแต่ละสถานะตามกำไรคงที่เมื่อราคาฟื้นตัว ผลลัพธ์คือโครงสร้างการเข้าแบบบันไดที่ถัวเฉลี่ยต้นทุนลงทั่วทั้ง scale
แต่ละรอบทำงานเหมือนกัน นักเทรดซื้อสัญญาจำนวนหนึ่งเมื่อราคาลดลงถึงช่วงที่กำหนด แล้ววางคำสั่งขายที่จับคู่กันทันทีที่ระดับกำไรคงที่เหนือราคาเข้านั้น หากราคาลดลงต่อ ช่วงถัดไปจะกระตุ้นการซื้ออีกครั้งพร้อมคำสั่งขายที่จับคู่เป็นของตัวเอง โดยไม่มีการใช้คำสั่งสต็อปในจุดใดเลย
การกระจายการเข้าไปตามช่วงต่าง ๆ แทนที่จะซื้อทั้งหมดในคราวเดียวช่วยให้ต้นทุนเฉลี่ยอยู่ในระดับที่จัดการได้ การซื้อใหม่ทุกครั้งที่ราคาต่ำลงจะดึงราคาเข้าเฉลี่ยลง และเงินทุนถูกนำมาใช้ทีละน้อยแทนที่จะลงเต็มจำนวนตั้งแต่ต้น เครื่องมือ ScaleTrader ของ Interactive Brokers ทำให้โครงสร้างนี้เป็นอัตโนมัติพอดี โดยกำหนดส่วนเพิ่มของราคาและขนาดสถานะด้วยอัลกอริทึม ซึ่งยืนยันว่าเป็นแนวทางที่ได้รับการยอมรับ ไม่ใช่แนวทางเฉพาะกลุ่ม
การกำหนดกรอบราคาและช่วงการเข้า
ขอบล่างของกรอบราคาควรมีจุดยึดที่มีเหตุผล ไม่ใช่การเดา จุดอ้างอิงสองจุดที่ใช้ได้ผลดีคือ ต้นทุนการผลิตของสินค้าโภคภัณฑ์ และแนวรับสำคัญในอดีตที่ราคาเคยกลับตัวซ้ำ ๆ
ทองคำเป็นตัวอย่างที่มีประโยชน์ ต้นทุนการผลิตทองคำแบบ all-in sustaining อยู่ในช่วงราว $1,350–$1,500 ต่อออนซ์ ณ ปี 2025 ขึ้นอยู่กับผู้ผลิต ราคาที่ใกล้หรือต่ำกว่าระดับนั้นบ่งชี้ถึงภาวะตึงเครียดที่แท้จริง ซึ่งเป็นพื้นราคาแบบที่ scale trade ถูกออกแบบมาเพื่อใช้ประโยชน์
Altavest ระบุถึงการซื้อในส่วนล่างของกรอบการซื้อขายในอดีต ที่ระดับต้นทุนการผลิตหรือต่ำกว่า หรือใกล้จุดกลับตัวสำคัญก่อนหน้า เส้นเหล่านี้ไม่ได้กำหนดขึ้นโดยพลการ แต่สะท้อนว่าฝ่ายขายเคยหมดแรงและฝ่ายซื้อเคยเข้ามาที่จุดใดในอดีต
แต่ละช่วงระหว่างระดับซื้อควรเป็นจำนวนพอยต์ (point) คงที่ และคงไว้ให้สม่ำเสมอตลอดทั้ง scale ช่วงที่แคบลงหมายถึงคำสั่งระหว่างราคาบนและราคาล่างมากขึ้น ซึ่งต้องใช้เงินทุนมากขึ้นในการรองรับ กฎของ Altavest นั้นตรงไปตรงมา scale ต้องเปิดให้ซื้อได้ตลอดทางจนถึงราคาต่ำสุดที่คาดการณ์ไว้ โดยยังมีเงินทุนเหลือสำรอง
การคำนวณขนาดคำสั่งในแต่ละระดับ
ทุกระดับใน scale trade ใช้ขนาดล็อตเท่ากัน วิธีนี้ทำให้การคำนวณคาดเดาได้และป้องกันการให้น้ำหนักสถานะมากเกินไปโดยไม่ตั้งใจที่ราคาใดราคาหนึ่ง
TurtleTrader อธิบายถึงการซื้อ "สัญญาจำนวนหนึ่งที่กำหนด" ในแต่ละครั้งที่ราคาลดลง อัลกอริทึม ScaleTrader ของ Interactive Brokers ทำงานในลักษณะเดียวกัน คือกำหนดขนาดส่วนประกอบครั้งเดียวและใช้เหมือนกันทุกระดับ การกำหนดขนาดเท่ากันเป็นแนวทางมาตรฐาน ไม่ใช่ทางลัด
ก่อนนำ scale trade ไปใช้ ให้ทดสอบเงินทุนดังนี้ คูณขนาดล็อตด้วยจำนวนระดับ แล้วยืนยันว่ามีเงินสำรองเพียงพอครอบคลุมมาร์จิ้นของสถานะเต็มจำนวน บน XAUUSD scale ที่มี 10 ระดับ ระดับละ 0.1 ล็อต นั่นหมายถึงการถือมาร์จิ้นสำหรับการเปิดสถานะรวมที่อาจสูงถึง 1.0 ล็อตทั้งหมด ไม่ใช่เพียงการเข้าครั้งแรก
กฎของ Altavest ตรงไปตรงมา กำหนดขนาด scale ให้สามารถซื้อได้ตลอดทางจนถึงราคาต่ำสุดที่คาดการณ์ไว้ และยังเหลือเงินสำรองมากพอ หากการซื้อทุกระดับจะกินเงินในบัญชีไปเกือบหมด แสดงว่าขนาดล็อตใหญ่เกินไป ลดขนาดลงจนกว่าสถานะที่เปิดเต็มในกรณีเลวร้ายที่สุดจะยังเหลือกันชนเงินทุนที่ชัดเจน
การทำกำไรเมื่อตลาดฟื้นตัว
เมื่อราคาปรับขึ้นจากระดับซื้อแต่ละระดับ นักเทรดจะขายสัญญาที่สะสมไว้แต่ละสัญญาที่เป้ากำไรซึ่งตั้งไว้ล่วงหน้าเหนือราคาเข้า ทำให้สถานะลดลงและล็อกกำไรทีละน้อย
เป้ากำไรสำหรับแต่ละระดับซื้อเท่ากับช่วงระหว่างการเข้า หากการซื้อเว้นระยะห่างกัน $0.50 เป้าหมายขายของแต่ละล็อตจะอยู่เหนือราคาเข้าพอดี $0.50 ราคาออกนั้นถูกตั้งก่อนเริ่มเทรด ดังนั้นทุกล็อตที่สะสมไว้จึงมีจุดหมายที่ทราบแน่ชัดตั้งแต่วันแรก
หลังจากคำสั่งขายทำงาน คำสั่งซื้อที่ระดับนั้นจะกลับมาตั้งใหม่โดยอัตโนมัติ สิ่งนี้สร้างวงจรที่เกิดซ้ำ คือซื้อต่ำ ขายสูงขึ้น และซื้ออีกครั้งหากราคาย่อลงมา การขายที่สำเร็จแต่ละครั้งยังลดต้นทุนเฉลี่ยของสถานะที่เหลือ ดังนั้นผลขาดทุนลอยตัวของล็อตที่ถืออยู่จึงหดลงทุกครั้งที่มีการออกอย่างทำกำไร
แต่ละรอบที่สำเร็จมีต้นทุนสเปรดสองครั้งบวกค่าคอมมิชชั่น ครั้งหนึ่งตอนเข้าและอีกครั้งตอนออก ที่ช่วงแคบ $0.50 สเปรดที่กว้างจะกัดกินกำไรไปจริง ๆ บนบัญชี Raw สเปรดเริ่มตั้งแต่ 0.0 pip โดยมีค่าคอมมิชชั่นตั้งแต่ $3.50 ต่อการเทรดมูลค่า $100,000 และน้ำมัน (Oil) ไม่มีค่าคอมมิชชั่น ทำให้ช่วง $0.50 นั้นกลายเป็นกำไรจริงมากขึ้นแทนที่จะเป็นต้นทุนการส่งคำสั่ง
Scale Trade ในทางปฏิบัติ: ตัวอย่างทีละขั้น
ต่อไปนี้คือวิธีที่ scale trade ดำเนินไปบน XAUUSD โดยใช้ช่วง $20 และระดับซื้อ 8 ระดับ เริ่มจากราคาวันที่ 5 March 2026 ที่ประมาณ $5,160
แต่ละระดับจะถูกซื้อเมื่อราคาแตะระดับนั้น พร้อมวางคำสั่งขายทันทีที่ $20 เหนือ ราคาเข้า กำไรขั้นต้นต่อล็อตคำนวณจาก 100 ออนซ์ต่อ standard lot ที่ $1/ออนซ์ ต่อการเคลื่อนไหว $1
| ระดับ | ราคาเข้า | เป้าหมายขาย | กำไรขั้นต้น (1 ล็อต) |
|---|---|---|---|
| 1 | $5,160 | $5,180 | $2,000 |
| 2 | $5,140 | $5,160 | $2,000 |
| 3 | $5,120 | $5,140 | $2,000 |
| 4 | $5,100 | $5,120 | $2,000 |
| 5 | $5,080 | $5,100 | $2,000 |
| 6 | $5,060 | $5,080 | $2,000 |
| 7 | $5,040 | $5,060 | $2,000 |
| 8 | $5,020 | $5,040 | $2,000 |
เมื่อราคาลดลงจาก $5,160 ลงไปที่ $5,020 การลดลงทุก ๆ $20 จะกระตุ้นการซื้อใหม่หนึ่งครั้ง การซื้อแต่ละครั้งมีคำสั่งขายของตัวเองที่วางไว้แล้ว $20 เหนือราคาเข้า เมื่อทั้ง 8 ระดับถูกเติมเต็ม จะมี 8 สถานะอิสระเปิดอยู่ แต่ละสถานะมีเป้ากำไรที่จับคู่รออยู่
เมื่อทองคำฟื้นตัว คำสั่งขายจะทำงานตามลำดับจากระดับ 8 ขึ้นไปจนถึงระดับ 1 การจับคู่แต่ละครั้งล็อก $2,000 ขั้นต้นต่อล็อต การฟื้นตัวเต็มผ่านทั้ง 8 ระดับให้ผลตอบแทน $16,000 ขั้นต้นบน 1 ล็อตต่อระดับ
สเปรดและค่าคอมมิชชั่นลดกำไรขั้นต้น $2,000 นั้นในทุกระดับ บนบัญชี Raw ที่มีสเปรดใกล้ 0.0 pip และค่าคอมมิชชั่นต่อล็อต ตัวเลขสุทธิจะใกล้เคียงกับขั้นต้น บนบัญชี Standard ที่มีสเปรดกว้างกว่า ส่วนที่ถูกหักต่อระดับจะมากกว่า ต้นทุนการส่งคำสั่งที่แคบมีความสำคัญในที่นี้ เพราะกลยุทธ์ทำซ้ำเป้ากำไร $20 เท่าเดิมในทุกระดับ
ต้นทุนเหล่านั้นสะสมขึ้นอย่างรวดเร็วหากเลือกตลาดผิด ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมการเลือกตราสารที่เหมาะสมจึงสำคัญพอ ๆ กับการคำนวณ
Scale Trading เหมาะสมเมื่อใด
สินค้าโภคภัณฑ์ที่มักเหมาะกับ Scale Trading
ตลาดที่เคลื่อนในกรอบคือที่ที่กลยุทธ์นี้แสดงคุณค่า สินค้าโภคภัณฑ์ที่มีพื้นต้นทุนการผลิตมักเคลื่อนเป็นวัฏจักรภายในกรอบราคาในอดีตแทนที่จะมีแนวโน้มไปเรื่อย ๆ จึงเป็นที่เหมาะสมตามธรรมชาติสำหรับ Scale trading หากเพิ่งเริ่มต้นกับสินค้าโภคภัณฑ์ สามารถดูคู่มือการเทรดสินค้าโภคภัณฑ์สำหรับผู้เริ่มต้น ก่อนได้
สินค้าโภคภัณฑ์ที่จับต้องได้เข้าข่ายเพราะผู้ผลิตหยุดทำเหมืองหรือเพาะปลูกเมื่อราคาลดต่ำกว่าต้นทุนการสกัด พื้นราคานั้นป้องกันการลดลงอย่างไม่มีที่สิ้นสุดซึ่งจะทำให้ผู้ทำ scale trade ติดอยู่
สินทรัพย์ทางการเงินไม่มีพื้นราคาเทียบเท่า สกุลเงิน พันธบัตร และดัชนีหุ้นสามารถสูญเสียมูลค่าด้วยเหตุผลเชิงโครงสร้างหรือการเมืองที่ไม่เกี่ยวกับเศรษฐศาสตร์ด้านอุปทาน ทำให้ Scale trading ไม่เหมาะกับตราสารเหล่านั้น
สามารถนำ Scale trading ไปใช้กับทองคำ (XAUUSD) และเงิน (XAGUSD) ผ่าน CFD บน VantoTrade โดยไม่ต้องมีการส่งมอบจริง CFD ให้การเปิดรับความเสี่ยงในทิศทางเดียวกันโดยไม่มีต้นทุนการจัดเก็บหรือโลจิสติกส์ CFD ของทองคำและเงินได้มูลค่ามาจากสินค้าโภคภัณฑ์จริงที่มีต้นทุนการผลิต ดังนั้นตรรกะพื้นต้นทุนจึงยังคงใช้ได้แม้เป็นการเทรดตราสารอนุพันธ์ทางการเงินมากกว่าโลหะจริง
สองข้อพิจารณาเมื่อนำกรอบนี้ไปใช้กับ CFD
-
CFD สินค้าโภคภัณฑ์ (โลหะอย่างทองคำและเงิน) มีพื้นต้นทุนการผลิตซึ่งเป็นจุดที่ Scale trading มักถูกนำมาใช้รอบ ๆ
-
CFD ดัชนีหรือสกุลเงิน มีพฤติกรรมต่างออกไป ตลาดเหล่านั้นไม่มีพื้นต้นทุนการผลิตที่เทียบเคียงได้ และในอดีตแสดงพฤติกรรมที่มีแนวโน้มเชิงโครงสร้าง ตราสารประเภทอื่นมีลักษณะความผันผวนและความสัมพันธ์ที่ต่างกัน ซึ่งควรศึกษาแยกต่างหาก
สำหรับตลาดที่มีแนวโน้ม swing trading สินค้าโภคภัณฑ์ หรือกลยุทธ์ตามทิศทาง จะเหมาะสมกว่า Scale trading ใช้ไม่ได้ผลในตลาดที่มีแนวโน้ม ก๊าซธรรมชาติ (Natural Gas) เป็นตัวอย่างที่ชัดเจน ระหว่างปี 2009 ถึง 2020 การปฏิวัติ shale ขยายอุปทานอย่างถาวร ทำให้ราคาต่ำกว่าจุดสูงสุดปี 2005 นานกว่าทศวรรษ การเพิ่มเข้าสถานะโดยคาดหวังการกลับเข้าสู่ค่าเฉลี่ยจะทบผลขาดทุนตลอดช่วงเวลานั้น กลยุทธ์นี้ใช้ได้เฉพาะที่พฤติกรรมในกรอบเป็นบรรทัดฐานในอดีต การรู้ว่าใช้เมื่อใดยังหมายถึงการรู้ว่าอะไรทำให้มันพังได้
เมื่อกลยุทธ์สวนทางกับนักเทรด: ข้อจำกัดสำคัญ
ก่อนนำเงินทุนมาใช้ ควรเข้าใจสามสิ่งที่สามารถสวนทางกับนักเทรด คือการไม่มี stop loss ป้องกัน ความเสี่ยงจากแนวโน้มที่ไม่หยุด และช่องว่างของสภาพคล่อง
Scale trading ไม่ใช้คำสั่ง stop loss โดยการออกแบบ กลยุทธ์นี้ต้องการการซื้อเพิ่มเมื่อราคาลดลง ดังนั้นผลขาดทุนจึงเติบโตขึ้นในทุกการเข้าเพิ่มแทนที่จะถูกจำกัด หากสินค้าโภคภัณฑ์ลดลงถึงระดับ scale ต่ำสุดโดยไม่ฟื้นตัว ทุกสถานะที่สร้างไว้จะกลายเป็นการขาดทุนพร้อมกัน นี่ไม่ใช่ข้อบกพร่องในการส่งคำสั่ง แต่เป็นวิธีที่กลยุทธ์ทำงาน
ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดคือแนวโน้มที่ไม่หยุด คือราคาลดลงต่อเนื่องและไม่กลับมา ตรรกะกำไรของ Scale trading ขึ้นอยู่กับการกลับเข้าสู่ค่าเฉลี่ยทั้งหมด ภาวะอุปทานล้นที่ยืดเยื้อในกลุ่มพลังงาน หรือการเปลี่ยนแปลงด้านอุปสงค์อย่างถาวรในกลุ่มสินค้าเกษตร สามารถก่อให้เกิดการลดลงเชิงโครงสร้างโดยไม่มีการเด้งกลับ การซื้อ scale แต่ละครั้งเพิ่มเข้าไปในกองที่ขาดทุน บนบัญชีที่ใช้เลเวอเรจ margin call จะบังคับให้ปิดสถานะก่อนที่ตลาดจะมีโอกาสกลับตัว ทำให้ผลขาดทุนสะสมเต็มจำนวนถูกล็อกไว้
มีการรบกวนการส่งคำสั่งหนึ่งอย่างที่อยู่นอกเหนือการควบคุม คือ ช่องว่างของสภาพคล่อง (liquidity gaps) ในช่วงความผันผวนรุนแรง เช่น การตัดสินใจของธนาคารกลางที่สำคัญ หรือเหตุการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ที่กระทบน้ำมันหรือทองคำ ราคาสามารถกระโดดข้ามระดับซื้อที่วางแผนไว้ทั้งหมด คำสั่งลิมิตอาจถูกจับคู่ที่ราคาแย่กว่าที่ตั้งใจ หรือไม่ถูกจับคู่เลยในช่วงที่ราคาลดลงอย่างรวดเร็ว ช่องว่างช่วงสุดสัปดาห์ก็มีความเสี่ยงเดียวกัน scale ที่วางแผนมาอย่างดีสามารถขาดทุนจากการจับคู่ที่ช่องว่างเพียงอย่างเดียว ไม่ว่าสินค้าโภคภัณฑ์จะฟื้นตัวในที่สุดหรือไม่
| ประเภทความเสี่ยง | สิ่งที่กระตุ้น | ผลกระทบต่อ Scale Trade |
|---|---|---|
| ไม่มี stop loss | ราคาลดลงต่อเนื่อง | ผลขาดทุนเติบโตในทุกการซื้อ ไม่มีพื้นจำกัด drawdown |
| แนวโน้มที่ไม่หยุด | การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างของอุปทานหรืออุปสงค์ | scale ทั้งหมดกลายเป็นการขาดทุน ไม่มีการฟื้นตัวให้ทำกำไร |
| ช่องว่างสภาพคล่อง | ความผันผวนรุนแรงหรือช่องว่างสุดสัปดาห์ | คำสั่งถูกจับคู่ที่ราคาแย่กว่าหรือข้ามระดับไปทั้งหมด |
ความต้องการเงินทุนและการบริหารความเสี่ยง
Scale trading ผูกเงินทุนไว้ในทุกระดับซื้อตามแผน ก่อนวางคำสั่งแรก จำเป็นต้องทราบอย่างชัดเจนว่าแผนเต็มรูปแบบมีต้นทุนเท่าใด
เริ่มต้นด้วยการกำหนดทุกระดับซื้อตั้งแต่ราคาเข้าลงไปจนถึงราคาต่ำสุดที่คาดการณ์ไว้ สำหรับแต่ละระดับ ให้คำนวณมาร์จิ้นที่ต้องใช้ที่ขนาดล็อตที่เลือก แล้วรวมยอดทั้งหมดข้ามทุกระดับ
ด้วย XAUUSD ที่ $5,160 โดยใช้เลเวอเรจ 1:100 และสถานะ 0.1 ล็อต แผน 10 ระดับที่มีช่วง $20 ต้องใช้มาร์จิ้นราว $516 ต่อระดับ หรือ $5,160 เมื่อเปิดสถานะเต็มที่ บวกกันชน 20-30% เพิ่มเติมสำหรับผลขาดทุนลอยตัวก่อนการฟื้นตัว
เงินสำรองไม่ใช่ทางเลือก หากราคาลดต่ำกว่าระดับซื้อต่ำสุด margin call จะเกิดขึ้นก่อนที่ตลาดจะมีโอกาสฟื้นตัว การถูกบังคับปิดสถานะที่ก้นกราฟคือวิธีที่ scale trade ล้มเหลว
เลเวอเรจที่สูงขึ้นลดต้นทุนมาร์จิ้นต่อระดับ ซึ่งดูน่าสนใจเมื่อวางแผน แต่ก็ลดระยะรองรับลงเช่นกัน กันชนมาร์จิ้นที่แคบลงหมายความว่า drawdown ที่ยืดเยื้อใด ๆ จะกระตุ้น margin call เร็วขึ้น เลเวอเรจขยายทั้งผลกำไรและผลขาดทุน
ก่อนวางคำสั่ง scale ใด ๆ ให้ตรวจสอบว่าต้นทุนการส่งคำสั่งเพิ่มเข้าไปในราคาคุ้มทุนที่แต่ละระดับเท่าใด
ต้นทุนการส่งคำสั่งส่งผลต่อ Scale Trade อย่างไร
ทุกการเข้าและออกใน scale trade มีต้นทุนแบบไปกลับ (round-turn) คือสเปรดบวกค่าคอมมิชชั่น ต้นทุนนั้นไม่ใช่ค่าธรรมเนียมครั้งเดียว แต่ทบรวมข้ามทุกระดับที่เปิด
Scale trading เกี่ยวข้องกับการเข้า 5 ถึง 20 ครั้งโดยการออกแบบ ดังนั้นภาระต้นทุนการส่งคำสั่งจึงทบรวมเร็ว ต้นทุนแบบไปกลับ $10 ต่อระดับข้าม 10 ระดับ หมายความว่าต้องมีกำไรขั้นต้น $100 ก่อนที่จะได้กำไรจากการเคลื่อนไหวของตลาดแม้แต่ดอลลาร์เดียว
สิ่งนี้สำคัญที่สุดที่เป้ากำไรต่อระดับ scale trade ล็อกกำไรขนาดเล็กที่ช่วงคงที่ ดังนั้นหากต้นทุนการส่งคำสั่งดูดซับส่วนใหญ่ของเป้านั้น อัตราส่วนผลตอบแทนต่อต้นทุนจะแย่ลงแม้ว่ามุมมองด้านทิศทางจะถูกต้อง
บนช่วง $20 ของ XAUUSD ด้วยบัญชี Raw สเปรดเริ่มตั้งแต่ 0.0 pip และค่าคอมมิชชั่นอยู่ที่ $3.50 ต่อการเทรดมูลค่า $100,000 ต่อด้าน บนบัญชี Standard ไม่มีค่าคอมมิชชั่น แต่สเปรดเริ่มตั้งแต่ 1.6 pip บนทองคำ เพิ่มราว $1 ต่อ 0.01 ล็อตแบบไปกลับ ข้าม 10 ระดับ scale ความต่างนั้นทบรวมเป็นเกณฑ์คุ้มทุนที่ใหญ่ขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
บัญชี Raw ของ VantoTrade ให้สเปรดตั้งแต่ 0.0 pip ค่าคอมมิชชั่นตั้งแต่ $3.50 ต่อล็อตต่อด้าน และ ไม่มีค่าคอมมิชชั่นบน CFD น้ำมัน (Oil) ตัวเลขเหล่านั้นคงที่และโปร่งใส จึงสามารถคำนวณภาระต้นทุนการส่งคำสั่งรวมข้ามทุกระดับ scale ที่วางแผนไว้ได้ก่อนวางคำสั่งแรก
เมื่อกำหนดโครงสร้างต้นทุนแล้ว ขั้นต่อไปคือการตั้งคำสั่ง scale ใน MT5
การตั้งคำสั่ง Scale บน VantoTrade (MT5)
MT5 ไม่มีอัลกอริทึม ScaleTrader ในตัว นักเทรดตั้งคำสั่ง scale ด้วยตนเองหรือใช้ Expert Advisor (EA) เพื่อทำให้กระบวนการเป็นอัตโนมัติ
การตั้งค่าด้วยตนเอง: ทีละขั้น
-
เปิด MT5 และเลือกตราสาร XAUUSD และ XAGUSD เป็นตัวเลือกที่พบบ่อยที่สุดสำหรับ scale trading สินค้าโภคภัณฑ์
-
คำนวณระดับราคาตามช่วงที่เลือก สำหรับช่วง $20 บนทองคำ ให้กำหนดแต่ละระดับจากราคาเริ่มต้นลงไปจนถึงพื้นราคา
-
วางคำสั่งรอดำเนินการแบบ Limit Buy ที่แต่ละระดับโดยใช้แผง New Order
-
ตั้ง Take Profit ในแต่ละคำสั่งให้เท่ากับขนาดช่วง ช่วง $20 หมายถึง take profit ที่ $20 เหนือราคาเข้าแต่ละครั้ง
-
ทำซ้ำสำหรับทุกระดับลงไปตามกรอบที่วางแผนไว้จนกว่าจะวางคำสั่งครบทั้งหมด
-
ติดตามมาร์จิ้นในแท็บ Trade เมื่อระดับต่าง ๆ ถูกเติมเต็ม คำสั่งที่ถูกเติมเต็มแต่ละครั้งจะเพิ่มมาร์จิ้นที่ใช้ไปรวม
การทำให้เป็นอัตโนมัติด้วย EA Grid และ scale EA มีให้บริการบน MQL5 marketplace VantoTrade ไม่ได้จัดหา EA จัดหาและติดตั้งของตนเอง
คำนึงถึงพื้นที่มาร์จิ้นที่เหลือเมื่อระดับต่าง ๆ ทำงาน การเคลื่อนไหวลงอย่างรวดเร็วสามารถกระตุ้นหลายระดับภายในไม่กี่นาที
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับ Scale Trading
Scale Trading ต่างจาก Dollar-Cost Averaging อย่างไร
Scale trading เป็นกลยุทธ์ที่อิงราคาโดยใช้ส่วนเพิ่มคงที่ในการเข้าสถานะ ขณะที่ dollar-cost averaging เป็นกลยุทธ์ที่อิงเวลาโดยใช้ช่วงเวลาคงที่
ด้วย Scale trading การซื้อแต่ละครั้งจะทำงานเมื่อราคาลดลงถึงระดับที่เจาะจง ตัวอย่างเช่น ทุก ๆ $20 ที่ต่ำลงบนทองคำ ส่วน DCA ซื้อตามตารางปฏิทิน คือรายเดือน รายไตรมาส หรือช่วงคงที่อื่น โดยระดับราคาไม่เกี่ยวข้องกับการกระตุ้นของ DCA
Scale trading ยังสร้างกฎการออกไว้ในแผนก่อนวางคำสั่งแรก แต่ละระดับการเข้ามีเป้ากำไรที่จับคู่กัน ดังนั้นสถานะจึงคลายออกเมื่อราคาฟื้นตัว ส่วน DCA ไม่มีโครงสร้างการออกในตัว นักเทรดตัดสินใจว่าจะขายเมื่อใดแยกต่างหากจากแผนการเข้า
สำหรับสถานะ CFD ที่ใช้เลเวอเรจ ความแตกต่างนี้สำคัญ การถือการสะสมแบบ DCA บนมาร์จิ้นหมายถึงการเปิดรับมาร์จิ้นอย่างต่อเนื่องโดยไม่มีจุดออกที่กำหนด ส่วน Scale trading กำหนดทั้งขนาดสถานะและเป้าการออกก่อนการเข้า ดังนั้นโปรไฟล์ความเสี่ยงเต็มรูปแบบจึงทราบตั้งแต่ต้น
สินค้าโภคภัณฑ์ใดเหมาะกับ Scale Trading ที่สุด
ตัวเลือกที่ดีที่สุดคือสินค้าโภคภัณฑ์ที่ใช้เวลาส่วนใหญ่ในกรอบแนวนอนแทนที่จะมีแนวโน้มต่อเนื่องไปในทิศทางเดียว
โกโก้ (Cocoa) ติดอันดับตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ที่กลับเข้าสู่ค่าเฉลี่ยมากที่สุดใน backtest ทองคำ (XAUUSD) และเงิน (XAGUSD) เหมาะสมในช่วงความผันผวนต่ำ ที่ซึ่งสเปรดที่แคบทำให้ต้นทุนของการเข้าทยอยหลายครั้งอยู่ในระดับที่จัดการได้ VantoTrade ให้บริการ CFD ทองคำ เงิน และน้ำมันบนบัญชี MT5 เดียว
สิ่งที่ตลาดเหล่านี้มีร่วมกันคือ ราคากลับสู่กรอบกลางอย่างสม่ำเสมอหลังจากยืดออกไปในทิศทางใดทิศทางหนึ่งมากเกินไป พฤติกรรมที่เกิดซ้ำนั้นคือสิ่งที่ Scale trading ถูกสร้างมาเพื่อใช้ประโยชน์
สินค้าโภคภัณฑ์เหล่านี้กลายเป็นตัวเลือกที่ไม่ดีเมื่อการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างทำลายกรอบราคา ก๊าซธรรมชาติ (Natural Gas) เป็นตัวอย่างเตือนใจ คือใช้เวลากว่าทศวรรษต่ำกว่าจุดสูงสุดปี 2005 หลังจากการปฏิวัติ shale ขยายอุปทานอย่างถาวร ผู้ทำ scale trade ที่ซื้อจังหวะย่อนั้นโดยคาดหวังการกลับเข้าสู่ค่าเฉลี่ยยังคงรออยู่หลายปีต่อมา โดยมีต้นทุนเลเวอเรจทบรวมตลอดช่วงเวลา Scale trading ล้มเหลวในช่วงแนวโน้มแบบ breakout หรือเหตุการณ์ช็อกจากภายนอก เมื่อกรอบราคาแตก แต่ละการเข้าใหม่เพิ่มการเปิดรับความเสี่ยงโดยไม่มีการฟื้นตัวให้ทำกำไร
จะเกิดอะไรขึ้นหากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ไม่ฟื้นตัวเลย
หากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ไม่ฟื้นตัวเลย Scale trading จะนำไปสู่ผลขาดทุนที่ขยายตัว margin call และการถูกบังคับปิดบัญชีได้ เนื่องจากขนาดสถานะที่เพิ่มขึ้น
สินค้าโภคภัณฑ์บางชนิดไม่ฟื้นตัวในกรอบเวลาการเทรดของมนุษย์ เงิน (Silver) ใช้เวลา 31 ปีในการกลับสู่จุดสูงสุดปี 1980 ก๊าซธรรมชาติอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดปี 2005 นานกว่า 17 ปี สิ่งเหล่านี้ไม่ใช่กรณีพิเศษ แต่เป็นประวัติศาสตร์ที่บันทึกไว้ของ CFD สินค้าโภคภัณฑ์ที่มีการซื้อขายคึกคักที่สุดสองรายการ
เลเวอเรจขยายปัญหาด้านกรอบเวลา การซื้อใหม่ที่ระดับต่ำลงแต่ละครั้งเพิ่มเข้าไปในสถานะที่ขาดทุนอยู่แล้ว หากแนวโน้มลดลงต่อเนื่อง ผลขาดทุนจะทบรวม margin call อาจบังคับให้ออกที่ราคาที่ไม่เป็นผลดี และการถูกบังคับปิดสถานะสามารถทำให้ผลขาดทุนเป็นจริงก่อนการฟื้นตัวใด ๆ ที่ตามมา
Walter Bressert เรียกการถัวเฉลี่ยลงในตลาดที่ใช้เลเวอเรจว่าเป็นหนึ่งในความผิดพลาดสำคัญในการเทรดสินค้าโภคภัณฑ์ มีสองแนวทางป้องกันที่ช่วยลดความเสี่ยงนี้
-
การกำหนดขนาดสถานะอย่างระมัดระวัง (หลัก): กำหนดขนาดแต่ละระดับเพื่อให้แม้แต่ drawdown เต็มรูปแบบข้ามทุกการเข้าที่วางแผนไว้ก็ไม่คุกคามบัญชี หากกรณีเลวร้ายที่สุดจะกินเงินทุนจนหมด แสดงว่าสถานะใหญ่เกินไป
-
กฎการออกที่ตายตัว (รอง): ก่อนเข้า ให้กำหนดราคาหรือเวลาที่จะปิดการเทรดโดยไม่คำนึงถึงความเชื่อมั่น ตั้งไว้ล่วงหน้าในขณะที่กำลังคิดอย่างชัดเจน
สามารถทำให้ Scale Trade เป็นอัตโนมัติได้หรือไม่ หรือต้องบริหารด้วยตนเอง
Scale trading สามารถทำให้เป็นอัตโนมัติได้เต็มรูปแบบผ่านอัลกอริทึมของโบรกเกอร์ในตัว สคริปต์ที่กำหนดเอง หรือ Expert Advisor ที่ดำเนินการเข้าและออกแบบทยอยโดยไม่ต้องแทรกแซงด้วยตนเอง
Scale trading บน MT5 สามารถทำให้เป็นอัตโนมัติได้โดยใช้ Expert Advisor (EA) Grid และ scale EA มีให้บริการบน MQL5 marketplace ที่ซึ่งสามารถเรียกดูเครื่องมือที่ชุมชนสร้างขึ้นและเข้ากันได้กับ MT5 ค้นหา "grid trading" หรือ "scale trading" เพื่อหาตัวเลือก VantoTrade ไม่ได้จัดหา EA โดยตรง จำเป็นต้องจัดหาและตั้งค่าของตนเอง
หากต้องการบริหารด้วยตนเอง กระบวนการนั้นตรงไปตรงมา คือวางคำสั่งลิมิตที่แต่ละระดับราคาที่คำนวณไว้ แล้วติดตามบัญชีเมื่อคำสั่งถูกเติมเต็มระหว่างทางลงและปิดเมื่อราคาฟื้นตัว
การทำให้เป็นอัตโนมัติยังคงต้องมีการกำกับดูแลของมนุษย์ในบางสภาวะ เหตุการณ์ความผันผวนสูง เช่น การตัดสินใจของธนาคารกลางที่สำคัญ หรือการพุ่งขึ้นทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กระทบน้ำมันหรือทองคำ สามารถผลักราคาลงต่ำกว่ากรอบที่วางแผนไว้มาก EA จะถัวเฉลี่ยลงเข้าไปในการลดลงต่อไป ซึ่งสามารถกินเงินทุนจนหมดอย่างรวดเร็ว Scale trading ไม่ใช้คำสั่ง stop loss โดยการออกแบบ แต่นักเทรดที่มีประสบการณ์หยุดการซื้ออัตโนมัติชั่วคราวในช่วงความผันผวนรุนแรง ซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวตัดวงจรด้วยตนเองอย่างมีประสิทธิภาพ การหยุดชั่วคราวหรือปิดการทำงานอัตโนมัติในช่วงเวลาเหล่านี้เป็นแนวทางที่พบได้
