Nội dung giáo dục. Bài viết này giải thích hợp đồng chênh lệch là gì và cách một vị thế CFD được định giá, sử dụng các ví dụ từ dữ liệu trực tiếp của Vanto. Bài viết không cấu thành lời khuyên đầu tư hay khuyến nghị. Giao dịch CFD mang rủi ro thua lỗ đáng kể và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư.
CFD, hay hợp đồng chênh lệch, là thỏa thuận giữa nhà giao dịch và broker để trao đổi chênh lệch giữa giá của một tài sản khi vị thế được mở và giá của nó khi vị thế được đóng. Nhà giao dịch không bao giờ sở hữu tài sản, và hợp đồng được thanh toán bằng tiền mặt. Giá tăng chi trả cho vị thế mua và gây tốn kém cho vị thế bán; giá giảm thì ngược lại.
Bài viết này định nghĩa CFD, đi qua ba ví dụ trên các công cụ Vanto thực tế, và liệt kê những gì một vị thế CFD tốn kém và những gì nó không mang lại cho người nắm giữ. Các cơ chế sâu hơn, như đòn bẩy, ký quỹ và kích thước hợp đồng, có bài viết riêng, và trang này liên kết đến chúng thay vì lặp lại.
CFD Là Gì?
CFD theo dõi giá của một tài sản cơ sở: một cặp tiền tệ, một kim loại, một chỉ số, một hàng hóa hoặc một loại tiền mã hóa. Mở CFD mua ("buy") nghĩa là cho rằng giá sẽ tăng, và mở vị thế bán ("sell") nghĩa là cho rằng giá sẽ giảm. Đóng vị thế hiện thực hóa chênh lệch giữa hai mức giá bằng tiền mặt, nhân với quy mô của vị thế.
Hai đặc tính xác định sản phẩm. Thứ nhất là không có quyền sở hữu: không có vàng được giao, không có chứng chỉ cổ phiếu và không có ví. Thứ hai là vị thế được định cỡ bằng lô, và kích thước của một lô do kích thước hợp đồng của công cụ quy định. Đó là cách một khoản đặt cọc nhỏ kiểm soát một mức rủi ro lớn, và cũng là cách một chuyển động giá nhỏ tạo ra khoản lãi hoặc lỗ lớn so với khoản đặt cọc.
Forex bán lẻ cũng là cùng một công cụ. Một vị thế forex giao ngay trên nền tảng giao dịch là hợp đồng trên tỷ giá hối đoái được thanh toán bằng tiền mặt, đó là lý do forex, kim loại, chỉ số, năng lượng và tiền mã hóa đều giao dịch theo cùng quy tắc trên nền tảng MT5 của Vanto.
Cách Một Vị Thế CFD Được Định Giá
Lãi hoặc lỗ trên một vị thế CFD là:
(giá đóng - giá mở) x kích thước hợp đồng x số lô, cho vị thế mua, và ngược lại cho vị thế bán.
Ba phần của phép tính quan trọng. Giá được niêm yết dưới dạng bid và ask, nên một vị thế mua mở ở giá ask và đóng ở giá bid, và khoảng cách giữa hai giá là spread. Kích thước hợp đồng chuyển một chuyển động giá thành tiền. Và số lô nhân cả hai. Công thức giống nhau trên mọi lớp tài sản; chỉ kích thước hợp đồng thay đổi.
Ba Ví Dụ Minh Họa Trên Các Công Cụ Vanto
Các ví dụ sử dụng dữ liệu trực tiếp của Vanto vào ngày 29 tháng 9 năm 2026, 11:35 UTC, và mức đòn bẩy tối đa của mỗi lớp. Giá được làm tròn và di chuyển liên tục.
| XAUUSD (vàng) | EURUSD | US500 | |
|---|---|---|---|
| Vị thế | Mua 1 lô | Mua 0.1 lô | Mua 1 lô |
| Kích thước hợp đồng | 100 troy ounce | 100,000 EUR mỗi lô | 1 điểm chỉ số mỗi lô |
| Giá mở (ask) | 4,158.74 | 1.13495 | 7,708.78 |
| Giá trị danh nghĩa | khoảng USD 415,874 | khoảng USD 11,350 | khoảng USD 7,709 |
| Đòn bẩy tối đa | 1:500 | 1:500 | 1:100 |
| Ký quỹ bị khóa | khoảng USD 832 | khoảng USD 22.70 | khoảng USD 77 |
| Chuyển động giá | +10.00 (lên 4,168.74) | +0.0010 (10 pip) | +100 điểm |
| Lãi hoặc lỗ | USD 1,000 | USD 10 | USD 100 |
Hàng cuối cùng là điểm mấu chốt của bảng. Chuyển động USD 10 của vàng lãi hoặc lỗ USD 1,000 trên một vị thế đã khóa khoảng USD 832. Khoản lãi hoặc lỗ được tính trên toàn bộ giá trị danh nghĩa, không phải trên ký quỹ, và một chuyển động cùng kích thước theo hướng ngược lại tốn cùng một số tiền. Ký quỹ chỉ quyết định liệu tài khoản có thể gánh vị thế hay không; bảng ký quỹ cho mọi công cụ cho biết một lô khóa bao nhiêu trên toàn bộ dữ liệu.
Người Nắm Giữ CFD Nhận Được Gì và Không Nhận Được Gì
Một vị thế CFD mang lại mức tiếp xúc với giá, không phải với tài sản. Bốn hệ quả theo sau:
- Không có quyền sở hữu. Không có quyền biểu quyết và không có giao nhận.
- Cổ tức được điều chỉnh, không được trả. Trên CFD chỉ số, broker ghi có cho vị thế mua và ghi nợ vị thế bán một khoản bằng cổ tức do các thành phần chi trả vào ngày giao dịch không hưởng cổ tức. Hướng dẫn giao dịch CFD chỉ số trình bày cơ chế này.
- Tiền mã hóa không có ví. CFD tiền mã hóa mang lại mức tiếp xúc với giá mà không nắm giữ đồng tiền; xem giao dịch CFD tiền mã hóa.
- Không có việc mua tài sản cơ sở để thanh toán. Vị thế được đóng bằng một giao dịch đối ứng, và khoản lãi hoặc lỗ được ghi vào số dư tài khoản.
Nắm Giữ CFD Tốn Kém Gì
Các chi phí tách biệt với chuyển động giá và cộng dồn ở một vài chỗ:
- Spread, trả trên mọi vị thế khi vào lệnh.
- Swap (phí tài trợ qua đêm), áp dụng cho các vị thế giữ qua thời điểm rollover hằng ngày. Nó có thể là khoản ghi nợ hoặc ghi có tùy theo công cụ và hướng của vị thế. Cơ chế nằm trong swap trong giao dịch là gì.
- Hoa hồng, áp dụng trên tài khoản Raw; tài khoản Standard có hoa hồng bằng không và spread rộng hơn. Các điều khoản hiện tại nằm trên trang các loại tài khoản.
- Điều chỉnh cổ tức trên CFD chỉ số, là khoản ghi có cho vị thế mua và ghi nợ cho vị thế bán.
Các Rủi Ro Riêng Của CFD
Sản phẩm này là sản phẩm có đòn bẩy, và ba rủi ro theo sau từ cấu trúc đó:
- Khoản lỗ được tính trên toàn bộ giá trị danh nghĩa. Ví dụ vàng ở trên lỗ USD 1,000 trên một vị thế có USD 832 ký quỹ, và khoản lỗ có thể vượt quá khoản đặt cọc.
- Gap. Giá có thể nhảy qua stop-loss giữa hai lần báo giá, đặc biệt vào cuối tuần hoặc quanh tin tức, và vị thế khi đó đóng ở mức giá khả dụng tiếp theo.
- Đóng tự động. Khi vốn chủ sở hữu giảm xuống dưới mức yêu cầu, các vị thế bị nền tảng đóng. Tại Vanto, mức margin call là 100% và mức stop-out là 50% trên cả hai loại tài khoản; xem mức stop-out trong giao dịch là gì.
Các biến mà nhà giao dịch kiểm soát là kích thước vị thế và khoảng cách stop-loss. Tỷ lệ đòn bẩy là mức trần của những gì tài khoản có thể nắm giữ, không phải lời khuyên nên sử dụng nó. Xem lot là gì để biết cách chọn kích thước vị thế.
Câu Hỏi Thường Gặp
CFD là viết tắt của gì?
CFD là viết tắt của contract for difference (hợp đồng chênh lệch): hợp đồng chi trả chênh lệch giữa giá mở và giá đóng của một tài sản.
Bạn có sở hữu tài sản khi giao dịch CFD không?
Không. Vị thế chỉ mang lại mức tiếp xúc với giá. Không có việc giao tài sản, và hợp đồng được thanh toán bằng tiền mặt khi vị thế được đóng.
Bạn có thể mất nhiều hơn số tiền gửi trên CFD không?
Có. Giao dịch trên ký quỹ có thể dẫn đến những khoản lỗ lớn hơn số tiền ban đầu được gửi, đó là lý do mức margin call, mức stop-out và kích thước vị thế quan trọng. Điều này được nêu trong cảnh báo rủi ro ở cuối bài viết.
Giao dịch forex có giống giao dịch CFD không?
Trên một nền tảng giao dịch bán lẻ, có về cấu trúc: một vị thế forex là hợp đồng thanh toán bằng tiền mặt trên một tỷ giá hối đoái, được định giá và định cỡ theo cùng cách như CFD trên vàng hay một chỉ số.
CFD có giống hợp đồng tương lai không?
Không. Hợp đồng tương lai có ngày hết hạn cố định và là hợp đồng chuẩn hóa giao dịch trên sàn. Hầu hết CFD tại Vanto không có ngày hết hạn và được định giá từ thị trường cơ sở.
Một lô CFD kiểm soát bao nhiêu?
Tùy thuộc vào kích thước hợp đồng của công cụ: 100,000 đơn vị đồng tiền cơ sở trên forex, 100 ounce trên vàng, 5,000 ounce trên bạc, một điểm trên chỉ số và một đồng tiền trên tiền mã hóa. Xem kích thước hợp đồng trong giao dịch là gì.
Kiểm Tra Các Con Số Trước Khi Giao Dịch
Máy tính giao dịch của Vanto tính giá trị danh nghĩa, ký quỹ, giá trị pip và swap của mọi vị thế ở giá trực tiếp, và thông số ký hiệu MT5 hiển thị cùng các con số trong nền tảng.
Cảnh báo rủi ro. Giao dịch chứng khoán, hợp đồng tương lai, quyền chọn và hợp đồng chênh lệch là những công cụ tài chính phức tạp đòi hỏi kiến thức và sự hiểu biết. Giá có thể dao động đáng kể và chứng khoán có thể trở nên vô giá trị. Nhà đầu tư có thể chịu những khoản lỗ vượt quá tiềm năng lợi nhuận. Giao dịch trên ký quỹ có thể dẫn đến những khoản lỗ lớn hơn số tiền ban đầu được gửi. Hiệu suất trong quá khứ không nhất thiết là chỉ dẫn cho hiệu suất tương lai. Thông tin trong bài viết này chỉ nhằm mục đích giáo dục và không cấu thành tư vấn đầu tư, khuyến nghị, hay lời chào mua bán bất kỳ công cụ tài chính nào. Hãy cân nhắc xem giao dịch CFD có phù hợp với hoàn cảnh của bạn hay không và tìm kiếm tư vấn độc lập nếu cần thiết.