Cách Giao dịch Chỉ số Hang Seng: Hướng dẫn CFD Đầy đủ

Chỉ số Hang Seng là chỉ số chứng khoán hàng đầu của Hồng Kông và là chỉ báo tham chiếu hàng đầu cho việc tiếp xúc với cổ phiếu Greater China. Một vị thế CFD duy nhất trên Hang Seng cho phép tiếp xúc với các công ty lớn nhất được niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông trong một giao dịch, mà không cần phải mua cổ phiếu riêng lẻ.

Hướng dẫn này giải thích cách chỉ số được xây dựng, khi nào nó giao dịch, điều gì làm nó di chuyển và chính xác cách mở một vị thế CFD Hang Seng trên nền tảng MT5. Đây là tổng quan giáo dục về cơ chế, chi phí và rủi ro, không phải khuyến nghị mua hoặc bán.

Nếu bạn mới làm quen với CFD chỉ số, hãy bắt đầu với giao dịch chỉ số là gì và cách thức hoạt động để có nền tảng rộng hơn, sau đó quay lại đây cho các chi tiết cụ thể về Hang Seng. Để so sánh với các chỉ số blue-chip châu Âu, hãy xem hướng dẫn DAX 40 và hướng dẫn FTSE 100.

Chỉ số Hang Seng là gì?

Chỉ số Hang Seng (HSI) là chỉ số chứng khoán hàng đầu của Hồng Kông, được biên soạn và duy trì bởi Hang Seng Indexes Company Limited, một công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn của Hang Seng Bank. Nó theo dõi các công ty lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất được niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông (HKEX), được đo bằng vốn hóa thị trường free-float.

Chỉ số được công bố lần đầu tiên vào 24 tháng 11 năm 1969 với giá trị cơ sở 100 điểm, được hiệu chỉnh theo giá trị thị trường tổng hợp của các cổ phiếu thành phần tính đến 31 tháng 7 năm 1964. Kể từ đó, chỉ số đã trở thành chỉ báo chủ đạo cho cổ phiếu niêm yết tại Hồng Kông và là tham chiếu chính cho các nhà đầu tư quốc tế tìm kiếm tiếp xúc với Greater China. Các quy ước mã ticker khác nhau tồn tại giữa các nhà cung cấp dữ liệu và nhà môi giới: HSI, HK50, HK33 và HSI50 đều đề cập đến cùng một chỉ số cơ sở. Trên VantoTrade, ký hiệu là HSI50, một quy ước ticker kế thừa từ giai đoạn khi chỉ số chứa khoảng 50 thành phần.

Năm 2021, Hang Seng Indexes Company công bố một cuộc cải cách cấu trúc mở rộng chỉ số từ khoảng 50 lên mục tiêu 100 thành phần, giới hạn trọng số cổ phiếu cá nhân ở mức 8% (giảm từ 10% đối với công ty niêm yết chính và tăng từ 5% đối với công ty niêm yết phụ như Alibaba), và yêu cầu phạm vi vốn hóa thị trường tối thiểu 50% cho mỗi trong bảy nhóm ngành. Giai đoạn đầu tiên của việc mở rộng có hiệu lực trong đợt tái cân bằng tháng 6 năm 2021, và chỉ số tiếp tục phát triển hướng tới mục tiêu 100 thành phần. Tính đến đầu năm 2026, Hang Seng chứa 88 thành phần, bao phủ khoảng 58% tổng vốn hóa thị trường của Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông. Các đánh giá thành phần được thực hiện hàng quý, với đánh giá được báo cáo gần đây nhất được công bố vào ngày 22 tháng 8 năm 2025.

Hang Seng là chỉ số giá: giá trị tiêu đề không bao gồm cổ tức tái đầu tư. Biến thể tổng lợi nhuận, Hang Seng Total Return Index, được tính riêng và được sử dụng để so sánh hiệu suất với các chỉ số tổng lợi nhuận như DAX 40. Định giá CFD trên hầu hết các nền tảng bán lẻ tham chiếu chỉ số giá; điều chỉnh cổ tức thường được chuyển qua dưới dạng các mục số dư riêng vào ngày cổ tức không hưởng của các công ty thành phần.

CFD và các công cụ phái sinh khác trên Hang Seng mang theo rủi ro mất mát đáng kể. Giá trị chỉ số có thể dao động mạnh trong một phiên giao dịch, đặc biệt là xung quanh các thông báo chính sách của Trung Quốc đại lục, và các nhà giao dịch có thể không lấy lại được số tiền đã gửi ban đầu.

Thành phần Hang Seng: Các ngành và nắm giữ hàng đầu

Hang Seng được thống trị bởi tài chính, công nghệ thông tin, tiêu dùng tùy ý và bất động sản, với các ngành kinh tế mới (công nghệ, dịch vụ truyền thông và tiêu dùng tùy ý) chiếm khoảng 47,4% trọng số chỉ số tính đến tháng 6 năm 2025.

Các thành phần Hang Seng được chia thành bốn chỉ số con chính thức, được thành lập vào ngày 2 tháng 1 năm 1985: Finance, Properties & Construction, Utilities và Commerce & Industry. Phương pháp luận hiện tại tổ chức thêm các thành phần thành bảy nhóm ngành, mỗi nhóm được yêu cầu nhận được phạm vi vốn hóa thị trường tối thiểu 50% tại mỗi đợt tái cân bằng.

Thành phần ngành điển hình bao gồm:

• Tài chính: HSBC Holdings, AIA Group, China Construction Bank, Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), Ping An Insurance, Bank of China (Hong Kong), Standard Chartered
• Công nghệ thông tin và nền tảng: Tencent Holdings, Alibaba Group, Meituan, Xiaomi, JD.com, Lenovo, Kuaishou
• Tiêu dùng tùy ý: Galaxy Entertainment, Sands China, Trip.com, ANTA Sports, Li Ning
• Bất động sản và xây dựng: Sun Hung Kai Properties, CK Asset Holdings, Henderson Land, Wharf REIC, Link REIT
• Năng lượng và tiện ích: PetroChina, CNOOC, CLP Holdings, Power Assets, Hong Kong & China Gas
• Viễn thông: China Mobile, China Unicom, China Telecom
• Chăm sóc sức khỏe và tiêu dùng thiết yếu: Sino Biopharmaceutical, Wuxi Biologics, Hengan International

Một nhóm nhỏ các mega-cap có xu hướng chi phối trọng số, với Tencent, HSBC, Alibaba, AIA và Meituan xuất hiện ở các vị trí hàng đầu trong các chu kỳ tái cân bằng gần đây. Mỗi cái đều chịu giới hạn cổ phiếu cá nhân 8% được giới thiệu trong cải cách 2021, hạn chế tập trung tên đơn so với chế độ trước cải cách.

Sự tập trung này quan trọng đối với các nhà giao dịch: một động thái mạnh ở một thành phần có trọng số lớn, ví dụ một đợt công bố lợi nhuận của Tencent, một quyết định quy định của Trung Quốc ảnh hưởng đến Alibaba, hoặc một thông báo cổ tức của HSBC, có thể kéo toàn bộ chỉ số. Trọng số chính xác thay đổi liên tục theo biến động giá và tại mỗi đánh giá hàng quý, vì vậy hãy luôn kiểm tra tài liệu phương pháp luận của Hang Seng Indexes Company và danh sách thành phần được công bố cho thành phần hiện tại trước khi giả định trọng số.

Giờ giao dịch Hang Seng được giải thích

Phiên tiền mặt HKEX cho các cổ phiếu thành phần Hang Seng diễn ra từ thứ Hai đến thứ Sáu từ 09:30 đến 12:00 và 13:00 đến 16:00 giờ Hồng Kông, với một giờ nghỉ trưa ở giữa; Hang Seng Index Futures mở rộng điều này thông qua một phiên đấu giá trước thị trường, một phiên ban ngày và một phiên sau giờ T+1 chạy đến 03:00 HKT.

Không giống như hầu hết các chỉ số phương Tây, thị trường tiền mặt Hồng Kông tuân thủ một giờ nghỉ trưa. Giao dịch CFD trên VantoTrade mở rộng cửa sổ phiên tiền mặt chính thức, nhưng hồ sơ thanh khoản thay đổi đáng kể trong suốt ngày và qua các phiên.

Phiên tiền mặt HKEX chạy 09:30 đến 12:00 và 13:00 đến 16:00 giờ Hồng Kông từ thứ Hai đến thứ Sáu. Đây là khi các cổ phiếu thành phần cơ sở giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán Hồng Kông và khi giá tham chiếu chính thức của Chỉ số Hang Seng được tính toán. Tính thanh khoản trong cơ sở sâu nhất trong cửa sổ này.

Hang Seng Index Futures trên HKEX mở rộng giao dịch ngoài phiên tiền mặt thông qua ba cửa sổ bổ sung: một phiên đấu giá trước thị trường từ 08:45 đến 09:15 và 12:30 đến 13:00, một phiên ban ngày từ 09:15 đến 12:00 và 13:00 đến 16:30, và một phiên sau giờ T+1 chạy từ 17:15 đến 03:00 HKT. Phiên T+1 cho phép futures phản ứng với giờ thị trường châu Âu và Mỹ.

Giờ CFD mở rộng trên VantoTrade tuân theo futures cơ sở và thanh khoản thị trường tiền mặt. Spreads thường mở rộng trong giờ nghỉ trưa, sau khi đóng cửa tiền mặt 16:00 và trong phần sâu nhất của phiên T+1 do thanh khoản cơ sở mỏng hơn.

Các mốc thời gian trong ngày chính cần lưu ý:

• 08:45 đến 09:15 HKT, Đấu giá trước thị trường. Phát hiện giá cho phiên tiền mặt bắt đầu; đấu giá uncrosses lúc 09:20 và giao dịch liên tục bắt đầu lúc 09:30.
• 09:30 HKT, Mở cửa tiền mặt HKEX. Phát hiện giá lớn đầu tiên của phiên Hồng Kông. Spreads có thể mở rộng trong thời gian ngắn trong những phút mở cửa.
• 10:00 HKT, Phát hành kinh tế Trung Quốc. Các phát hành thống kê của Trung Quốc đại lục từ Cục Thống kê Quốc gia (CPI, PPI, GDP, doanh số bán lẻ, sản xuất công nghiệp) và Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (quyết định lãi suất cho vay cơ bản) thường đến vào cuối buổi sáng châu Á.
• 12:00 đến 13:00 HKT, Giờ nghỉ trưa thị trường tiền mặt. Thị trường cơ sở đóng cửa; định giá CFD tiếp tục dựa trên futures và có thể hiển thị spreads rộng hơn.
• 13:00 HKT, Mở cửa buổi chiều thị trường tiền mặt. Cửa sổ phát hiện giá thứ hai của ngày Hồng Kông.
• 15:00 HKT, Đóng cửa A-share Trung Quốc. Các sở Thượng Hải và Thâm Quyến đóng cửa lúc 15:00 HKT. Hang Seng thường thấy phản ứng có hướng đối với giá đóng cửa của đại lục trong giờ cuối cùng.
• 16:00 HKT, Đóng cửa tiền mặt HKEX. Giá đóng cửa tham chiếu cho phiên tiền mặt được thiết lập.
• 20:30 HKT, Phát hành kinh tế Mỹ (mùa đông). US CPI, non-farm payrolls (thứ Sáu đầu tiên của tháng), doanh số bán lẻ và dữ liệu liên quan đến FOMC tác động đến futures Mỹ trong phiên T+1 và lan sang định giá Hang Seng futures.
• 22:30 HKT, Mở cửa tiền mặt Mỹ (mùa đông) / 21:30 (mùa hè). Wall Street mở cửa. Tương quan thị trường chéo giữa Hang Seng và các chỉ số công nghệ Mỹ có xu hướng đạt đỉnh trong cửa sổ chồng chéo.

Lịch ngày nghỉ tuân theo lịch trình được HKEX công bố. Sở đóng cửa vào các ngày nghỉ lễ công cộng của Hồng Kông bao gồm Tết Nguyên đán (thường là đợt đóng cửa ba ngày), Lễ Thanh Minh, Lễ Phật Đản, Ngày Quốc tế Lao động, Lễ Đoan Ngọ, Ngày Thành lập SAR Hồng Kông, Tết Trung thu, Ngày Quốc khánh CHND Trung Hoa, Lễ Trùng Cửu, Ngày Giáng sinh và Boxing Day. Định giá CFD bị tạm dừng vào những ngày này. HKEX cũng có thể tạm dừng giao dịch trong điều kiện thời tiết khắc nghiệt: Tín hiệu Bão số 8 trở lên và Cảnh báo Mưa Bão Đen kích hoạt điều chỉnh từng phiên được công bố trước bởi sở.

Điều gì di chuyển Chỉ số Hang Seng?

Hang Seng được thúc đẩy chủ yếu bởi chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC), dữ liệu kinh tế Trung Quốc đại lục, các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ thông qua peg HKD-USD và các diễn biến chính sách song phương Mỹ-Trung, với tâm lý rủi ro toàn cầu khuếch đại các động thái trong cửa sổ chồng chéo Á-Âu và Á-Mỹ.

Hang Seng phản ứng với một hỗn hợp các yếu tố thúc đẩy khác với các chỉ số châu Âu hoặc Mỹ. Vĩ mô và chính sách Trung Quốc đại lục mang trọng lượng không cân xứng, thanh khoản đô la Mỹ quan trọng vì peg tiền tệ của đô la Hồng Kông, và các diễn biến địa chính trị giữa Washington và Bắc Kinh nhanh chóng chuyển thành định giá.

Chính sách tiền tệ PBOC. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đặt Lãi suất Cho vay Cơ bản (LPR) vào ngày 20 hàng tháng và điều chỉnh Tỷ lệ Dự trữ Bắt buộc (RRR) và lãi suất Cơ sở Cho vay Trung hạn (MLF) định kỳ. Các biện pháp kích thích, cắt giảm RRR, cắt giảm LPR, điều chỉnh lãi suất MLF, các cơ sở cho vay có mục tiêu, cứu trợ ngành bất động sản, đã hỗ trợ việc định giá Hang Seng trong lịch sử, với các tên công nghệ và bất động sản đại lục thường là phản ứng nhanh nhất. Các thay đổi diều hâu hoặc hạn chế hoạt động theo hướng ngược lại. Mức độ và sự dai dẳng của phản ứng phụ thuộc vào việc động thái có được dự đoán hay không và cách nó phù hợp với lập trường chính sách rộng hơn.

Phát hành kinh tế vĩ mô Trung Quốc đại lục. Các điểm dữ liệu chính bao gồm:

• Lạm phát CPI và PPI: được công bố hàng tháng bởi Cục Thống kê Quốc gia
• GDP: phát hành NBS hàng quý
• PMI sản xuất và phi sản xuất: số liệu chính thức của NBS và Caixin khu vực tư nhân, được phát hành cách nhau vài ngày và đôi khi phân kỳ
• Sản xuất công nghiệp, doanh số bán lẻ và đầu tư tài sản cố định: dữ liệu NBS hàng tháng
• Cán cân thương mại và tổng tài trợ xã hội: phát hành hàng tháng định hình kỳ vọng cho tăng trưởng tín dụng trong tương lai

Chính sách Cục Dự trữ Liên bang Mỹ và peg HKD. Đô la Hồng Kông được neo vào đô la Mỹ ở mức HKD 7,75 đến 7,85 mỗi USD theo Hệ thống Tỷ giá Hối đoái Liên kết được vận hành bởi Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông (HKMA). Peg thực sự nhập khẩu chính sách tiền tệ của Mỹ: khi Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất, HKMA thường theo sau để bảo vệ peg, thắt chặt thanh khoản đô la Hồng Kông. Điều này khiến các quyết định của FOMC, bình luận của Cục Dự trữ Liên bang và phát hành CPI của Mỹ trở thành những yếu tố thúc đẩy quan trọng việc định giá Hang Seng, thường quan trọng như dữ liệu Trung Quốc đại lục.

Diễn biến chính sách Mỹ-Trung. Các thông báo thuế quan, kiểm soát xuất khẩu công nghệ, lệnh trừng phạt đối với các công ty cá nhân và sự thay đổi trong giọng điệu ngoại giao song phương thường xuyên tạo ra các động thái mạnh ở Hang Seng. Căng thẳng thương mại 2018 đến 2019 và các vòng tiếp theo của các hạn chế xuất khẩu công nghệ đã nhiều lần chuyển thành phản ứng chỉ số kéo dài nhiều ngày, với chỉ số con Hang Seng Tech thường là chỉ số tiếp xúc nhất.

Cú sốc theo ngành cụ thể. Các phán quyết quy định của đại lục ảnh hưởng đến các nền tảng công nghệ, trò chơi, giáo dục hoặc dịch vụ tài chính đã tạo ra các động thái một ngày lớn ở các thành phần có trọng số lớn như Tencent và Alibaba. Vỡ nợ của các nhà phát triển bất động sản, các thông báo về vốn ngân hàng đại lục và các quyết định giá ngành năng lượng cũng được chuyển trực tiếp đến định giá chỉ số.

Tâm lý rủi ro toàn cầu. Là một chỉ số châu Á mở với mức tiếp xúc đại lục đáng kể, Hang Seng theo dõi các thay đổi trong khẩu vị rủi ro toàn cầu. Các động thái đáng kể trong futures cổ phiếu Mỹ, trong giá hàng hóa chính và trong lợi suất Kho bạc trong phiên Á thường lan sang định giá Hang Seng trước khi mở cửa tiền mặt.

Ba cách để tiếp cận Hang Seng

Ba con đường chính để tiếp cận Hang Seng là CFD (một công cụ phái sinh linh hoạt với đòn bẩy và không có hạn chót), Hang Seng Index Futures được giao dịch trên HKEX (HKD 50 mỗi điểm chỉ số, với hạn chót hàng quý và một phiên sau giờ T+1), và các ETF được niêm yết tại HK hoặc UCITS nắm giữ rổ cơ sở trực tiếp.

Mỗi con đường có một cấu trúc chi phí, yêu cầu vốn và hồ sơ rủi ro khác nhau. Các nhà giao dịch thường lựa chọn giữa chúng dựa trên thời gian nắm giữ, vốn có sẵn và liệu có cần khả năng bán khống hay không.

1. CFD (Hợp đồng chênh lệch). Một hợp đồng phái sinh phản ánh các động thái giá Hang Seng mà không có quyền sở hữu cơ sở. CFD cho phép các vị thế mua và bán với kích thước hợp đồng phân số, không có ngày hết hạn và đòn bẩy thay đổi theo nhà môi giới và loại tài khoản. Chi phí được tích hợp vào spread và tài chính qua đêm (swap). Trên VantoTrade, CFD Hang Seng được niêm yết là HSI50 với kích thước hợp đồng 1 và định giá bằng HKD.

2. Futures (HSI trên HKEX). Hợp đồng futures chính thức của Chỉ số Hang Seng được giao dịch trên Sở Giao dịch Tương lai Hồng Kông (HKFE) dưới mã HSI. Kích thước hợp đồng tiêu chuẩn với hệ số nhân là HKD 50 mỗi điểm chỉ số, ngày hết hạn cố định (tháng giao ngay, ba tháng dương lịch tiếp theo và ba tháng quý tiếp theo, cộng với chuỗi tháng Sáu và tháng Mười Hai dài hạn) và các yêu cầu ký quỹ do sở giao dịch quy định. Một hợp đồng Mini Hang Seng Index Futures (mã MHI, hệ số nhân HKD 10 mỗi điểm) cũng có sẵn cho các tài khoản kích thước bán lẻ. Futures tránh được tài chính qua đêm nhưng yêu cầu chuyển hợp đồng khi hết hạn và thường đòi hỏi vốn tối thiểu cao hơn.

3. ETF (Quỹ giao dịch trao đổi). Các quỹ như Tracker Fund of Hong Kong (2800.HK), Hang Seng Index ETF (2833.HK) và iShares Core Hang Seng Index ETF (3115.HK) sao chép chỉ số bằng cách nắm giữ các cổ phiếu cơ sở. Các phiên bản có trụ sở tại UCITS bao gồm iShares MSCI Hong Kong UCITS ETF cho các nhà đầu tư bán lẻ bên ngoài Hồng Kông. ETF được mua và bán thông qua các nhà môi giới cổ phiếu như các cổ phiếu thông thường. Không có đòn bẩy, không có bán khống mà không có các thỏa thuận cho vay chứng khoán và một khoản phí quản lý hàng năm (TER) thường nằm trong khoảng 0,09% đến 0,20%. Phù hợp với các khoảng thời gian nắm giữ dài hơn là đầu cơ trong ngày.

So sánh ba lựa chọn một cách tổng quan:

Mỗi công cụ có hồ sơ rủi ro riêng. CFD và futures là các sản phẩm có đòn bẩy có thể tạo ra các khoản lỗ vượt quá khoản đặt cọc ban đầu. ETF không sử dụng đòn bẩy nhưng phơi bày những người nắm giữ với toàn bộ mặt tiêu cực của chỉ số cơ sở.

Cơ chế CFD Hang Seng trên VantoTrade

CFD Hang Seng trên VantoTrade được niêm yết là HSI50 với đặc điểm hợp đồng tiêu chuẩn sau:

• Kích thước hợp đồng: 1 đơn vị chỉ số mỗi lot
• Tiền tệ lợi nhuận: HKD
• Độ chính xác báo giá: 2 chữ số thập phân
• Ngày swap ba lần: Thứ Sáu (swap 3 ngày được tính để bù cho cuối tuần)

Spread. Spread giá mua/bán là chi phí thực thi chính. VantoTrade cung cấp không hoa hồng trên CFD chỉ số trên cả hai loại tài khoản Standard và Raw. Tài khoản Raw mang spread thô từ các nhà cung cấp thanh khoản cơ sở. Spread thắt chặt trong phiên tiền mặt HKEX (09:30 đến 12:00 và 13:00 đến 16:00 HKT) và mở rộng trong giờ nghỉ trưa, sau khi đóng cửa tiền mặt và trong phần sâu nhất của phiên T+1. Spreads trực tiếp có thể được quan sát trong máy tính giao dịch.

Đòn bẩy và ký quỹ. Đòn bẩy trên CFD chỉ số thay đổi theo loại tài khoản và khu vực pháp lý. Đòn bẩy có sẵn xác định bao nhiêu ký quỹ cần thiết để mở một vị thế. Ví dụ, trên một vị thế với giá trị danh nghĩa HKD 25.000 (1 lot ở giá chỉ số 25.000), đòn bẩy 1:20 yêu cầu ký quỹ HKD 1.250; đòn bẩy 1:100 yêu cầu ký quỹ HKD 250. Đòn bẩy cao hơn giảm vốn trả trước cần thiết nhưng khuếch đại tỷ lệ thuận cả lợi nhuận và thua lỗ.

Giao dịch CFD Hang Seng với ký quỹ liên quan đến mức độ rủi ro cao. Bởi vì các khoản lỗ được tính trên toàn bộ vị thế danh nghĩa, không phải trên ký quỹ đã đặt cọc, một giao dịch trên CFD Hang Seng có thể khiến nhà giao dịch mất nhiều hơn khoản thanh toán đầu tiên, và các nhà giao dịch có thể được yêu cầu trả thêm số tiền sau này nếu vị thế di chuyển ngược lại họ.

Tài chính qua đêm (swap). Các vị thế giữ qua thời điểm chuyển đổi hàng ngày phải chịu phí tài chính qua đêm hoặc tín dụng. Các vị thế mua trên Hang Seng thường bị tính phí swap; các vị thế bán có thể nhận được tín dụng nhỏ hơn hoặc phí nhỏ hơn, tùy thuộc vào các tỷ lệ chuẩn hiện hành. Chuẩn mực cơ bản của tài chính là HIBOR (Lãi suất Liên ngân hàng Hồng Kông), phản ánh bản chất chỉ số được denominate bằng HKD. Swap ba lần được áp dụng vào thứ Sáu để bù cho cuối tuần. Tỷ lệ swap chính xác được công bố trong nền tảng giao dịch và cập nhật khi tỷ lệ chuẩn thay đổi. Giữ một vị thế đủ lâu và tài chính qua đêm trở thành một thành phần có ý nghĩa của tổng chi phí giao dịch.

Giá trị tick. Với kích thước hợp đồng 1 và độ chính xác báo giá 2 chữ số thập phân, một động thái 0,01 điểm trên HSI50 có giá trị HKD 0,01 mỗi lot. Một động thái 1 điểm là HKD 1 mỗi lot. Phạm vi trong ngày điển hình từ 200 đến 400 điểm chuyển thành HKD 200 đến 400 P&L mỗi lot.

Chuyển đổi tiền tệ tài khoản. Vì Hang Seng được denominate bằng HKD, P&L được thực hiện bằng HKD và được chuyển đổi sang tiền tệ cơ sở của tài khoản theo tỷ giá thị trường hiện hành. Đối với các tài khoản denominate bằng USD, EUR hoặc các loại tiền tệ khác, điều này giới thiệu một lớp nhỏ tiếp xúc FX bổ sung giữa thời điểm giao dịch được đóng và thời điểm chuyển đổi được phản ánh trên tài khoản.

Từng bước: Mở giao dịch Hang Seng đầu tiên của bạn trong MT5

Mở một giao dịch CFD Hang Seng trên MT5 bao gồm bảy bước cơ học: tìm ký hiệu HSI50 trong Market Watch, mở hộp thoại New Order (F9), chọn loại lệnh, xác định khối lượng, đặt Stop Loss và Take Profit, xem xét và thực hiện lệnh, và giám sát vị thế mở.

Dưới đây hướng dẫn qua cơ chế đặt lệnh CFD Hang Seng trên nền tảng MT5. Nó không tư vấn khi nào vào, hướng nào đi, hoặc cách định kích thước vị thế, đó là những quyết định mà chỉ nhà giao dịch cá nhân có thể đưa ra trong bối cảnh hồ sơ rủi ro và kế hoạch giao dịch riêng của họ.

Bước 1. Tìm ký hiệu Hang Seng trong Market Watch. Mở MT5 và xem bảng Market Watch ở phía bên trái. Nếu HSI50 không nhìn thấy được, nhấp chuột phải bất cứ nơi nào trong bảng và chọn Show All, hoặc nhập "HSI50" vào hộp tìm kiếm. Ký hiệu phải xuất hiện với báo giá bid/ask trực tiếp.

Bước 2. Mở hộp thoại New Order. Nhấp chuột phải vào HSI50 trong Market Watch và chọn New Order, hoặc nhấn F9. Cửa sổ lệnh mở ra với ký hiệu được chọn trước. Xác nhận ký hiệu được hiển thị là HSI50 và không phải là một công cụ tương tự từ loại tài sản khác.

Bước 3. Đặt loại lệnh. Chọn giữa Market Execution (thực hiện ngay lập tức ở giá thị trường hiện tại) hoặc Pending Order (Buy Limit, Sell Limit, Buy Stop hoặc Sell Stop, chỉ thực hiện khi giá đạt mức xác định). Lệnh chờ cho phép đặt vị trí xung quanh một mức mà không cần giám sát biểu đồ theo thời gian thực.

Bước 4. Xác định khối lượng. Nhập kích thước lot. Kích thước lot tối thiểu cho HSI50 trên VantoTrade được công bố trong đặc điểm hợp đồng trên nền tảng. Khối lượng nên được tính từ quy tắc định kích thước vị thế dựa trên vốn tài khoản và khoảng cách đến stop-loss kế hoạch, không phải được chọn tùy tiện.

Bước 5. Đặt Stop Loss và Take Profit. Nhập mức giá cho SL và TP trong các trường tương ứng. Stop Loss tự động đóng vị thế nếu giá di chuyển ngược lại bạn đến mức quy định; Take Profit đóng vị thế nếu giá di chuyển có lợi cho bạn đến mục tiêu. Cả hai đều là các trường tùy chọn, nhưng giao dịch mà không có stop loss sẽ phơi bày vị thế trước nhược điểm không giới hạn cho đến khi đóng cửa thủ công.

Bước 6. Xem xét và thực hiện. Xác nhận ký hiệu, khối lượng, loại lệnh và các mức SL/TP. Nhấp vào Buy by Market hoặc Sell by Market để thực hiện ngay lập tức, hoặc Place cho một lệnh chờ. Vé lệnh và xác nhận thực hiện xuất hiện trong tab Trade ở phía dưới của nền tảng.

Bước 7. Giám sát vị thế. Các vị thế mở có thể nhìn thấy trong tab Trade với P&L chạy được cập nhật theo thời gian thực. Các vị thế có thể được sửa đổi (điều chỉnh SL/TP) bằng cách nhấp chuột phải vào dòng vị thế và chọn Modify or Delete Order. Để đóng vị thế trước khi SL/TP kích hoạt, nhấp chuột phải và chọn Close Position.

Bước đầu tiên thực tế là chạy qua quy trình làm việc này trên tài khoản demo trước khi cam kết vốn thực. Tài khoản demo phản ánh cơ chế thực thi trực tiếp mà không có rủi ro tài chính, điều này khiến nó phù hợp để xây dựng sự quen thuộc với luồng lệnh.

Quản lý rủi ro cho giao dịch CFD Hang Seng

Các rủi ro chính trong giao dịch CFD Hang Seng là rủi ro chênh lệch qua giờ nghỉ trưa giữa ngày và khoảng đóng cửa qua đêm, sự phơi bày cuối tuần với các thông báo chính sách Trung Quốc đại lục, sự khuếch đại đòn bẩy của các khoản lỗ, sự biến động do tin tức quanh các quyết định PBOC và FOMC, sự gián đoạn phiên thời tiết khắc nghiệt đặc trưng của Hồng Kông, và sự phơi bày tiền tệ giữa HKD và tiền tệ cơ sở của tài khoản.

CFD chỉ số mang theo các rủi ro riêng biệt khác với các rủi ro của forex hoặc giao dịch cổ phiếu đơn lẻ. Nhận thức về những rủi ro này là nền tảng của bất kỳ cách tiếp cận giao dịch bền vững nào.

Rủi ro chênh lệch tại mở cửa tiền mặt và qua giờ nghỉ trưa. Phiên tiền mặt HKEX mở cửa lúc 09:30 HKT và tạm dừng cho bữa trưa từ 12:00 đến 13:00. Nếu có tin tức quan trọng xuất hiện khi thị trường tiền mặt đóng cửa, chỉ số có thể mở lại đáng kể trên hoặc dưới giá trước đó. Định giá CFD trong giờ nghỉ trưa và bên ngoài giờ tiền mặt dựa trên futures và cũng có thể chênh lệch. Lệnh stop-loss không đảm bảo thực hiện ở giá stop trong khi có chênh lệch; nó chuyển đổi thành lệnh thị trường tại giá tiếp theo có sẵn, có thể tệ hơn đáng kể so với mức stop.

Sự phơi bày cuối tuần. Việc giữ một vị thế Hang Seng từ đóng cửa thứ Sáu đến mở cửa thứ Hai phơi bày nhà giao dịch trước toàn bộ cửa sổ cuối tuần, trong đó các cơ quan chức năng đại lục Trung Quốc thường xuyên xuất bản các thông báo chính sách, phán quyết quy định hoặc dữ liệu kinh tế. Các diễn biến địa chính trị giữa Mỹ và Trung Quốc trong cuối tuần có thể tạo ra các khoảng cách lớn vào thứ Hai. Định kích thước vị thế nên phản ánh sự phơi bày này nếu các vị thế được giữ qua cuối tuần.

Sự phơi bày FX tài khoản HKD. Bởi vì Hang Seng được niêm yết và thanh toán bằng HKD, các tài khoản denominate bằng USD, EUR hoặc các loại tiền tệ khác mang chuyển đổi tiền tệ ngụ ý tại mỗi lần đóng giao dịch. Hệ thống Tỷ giá Hối đoái Liên kết ràng buộc chặt chẽ tỷ giá HKD-USD, nhưng việc chuyển đổi giữa HKD và các loại tiền tệ tài khoản không phải USD vẫn phụ thuộc vào các biến động FX tiêu chuẩn.

Đòn bẩy và định kích thước vị thế. Đòn bẩy khuếch đại cả lợi nhuận và thua lỗ trên toàn bộ vị thế danh nghĩa. Một động thái 1% chống lại vị thế với đòn bẩy 1:20 đại diện cho khoản lỗ 20% so với ký quỹ đã đặt cọc. Một khuôn khổ rủi ro được trích dẫn rộng rãi giới hạn sự phơi bày ở 1% đến 2% vốn tài khoản mỗi giao dịch, với việc đặt stop-loss xác định rủi ro tính bằng điểm và kích thước lot được điều chỉnh tương ứng. Số học đơn giản: vốn tài khoản × rủi ro mỗi giao dịch ÷ (khoảng cách stop tính bằng điểm × giá trị tick) = kích thước lot tối đa.

Sự biến động xung quanh các phát hành tin tức. Các thông báo PBOC, các quyết định FOMC, các phát hành CPI và PMI Trung Quốc, non-farm payrolls của Mỹ và các cập nhật chính sách lớn của Mỹ-Trung có thể tạo ra các đỉnh điểm giá hàng trăm điểm trong vài giây. Spread mở rộng trong những thời điểm này và độ trượt giá tăng lên. Các nhà giao dịch có thể chọn làm phẳng các vị thế trước khi các bản phát hành tác động cao theo lịch trình hoặc định kích thước các vị thế nhỏ hơn xung quanh các cửa sổ sự kiện đã biết.

Sự gián đoạn thời tiết khắc nghiệt và bão. Sự phơi bày của Hồng Kông với các cơn lốc xoáy nhiệt đới có nghĩa là HKEX có thể tạm dừng hoặc rút ngắn các phiên giao dịch khi Tín hiệu Bão số 8 trở lên hoặc Cảnh báo Mưa Bão Đen đang có hiệu lực. Định giá CFD theo thị trường cơ sở: nếu phiên tiền mặt bị tạm dừng, định giá CFD có thể đóng băng, trở nên biến động hơn hoặc chỉ giao dịch theo hoạt động futures. Các vị thế mở phải tuân theo các quy tắc được HKEX công bố cho mỗi sự kiện, và trình tự chính xác của các phiên mở lại phụ thuộc vào thời điểm cảnh báo được hạ cấp.

Rủi ro tương quan. Hang Seng tương quan với CSI 300 và Shanghai Composite (các chỉ số chuẩn của Trung Quốc đại lục), với các chỉ số khu vực châu Á như KOSPI 200 và Nikkei 225 trong các cửa sổ phiên chung, và với các chỉ số công nghệ Mỹ trong cửa sổ chồng chéo T+1. Việc giữ nhiều vị thế tương quan đồng thời thực sự tập trung rủi ro vào cùng một mức phơi bày yếu tố thay vì đa dạng hóa nó.

Để có cách xử lý sâu hơn về các khuôn khổ rủi ro áp dụng cho giao dịch CFD có đòn bẩy, hãy xem hướng dẫn của chúng tôi về phân tích rủi ro, các nguyên tắc chuyển trực tiếp từ hàng hóa sang chỉ số.

Câu hỏi thường gặp về giao dịch Chỉ số Hang Seng

Chỉ số Hang Seng mở và đóng lúc mấy giờ?

Phiên tiền mặt HKEX cho Hang Seng chạy từ 09:30 đến 12:00 và 13:00 đến 16:00 giờ Hồng Kông (HKT), từ thứ Hai đến thứ Sáu, với một giờ nghỉ trưa ở giữa. Hang Seng Index Futures mở rộng giao dịch với một phiên đấu giá trước thị trường từ 08:45 đến 09:15 và một phiên sau giờ T+1 chạy từ 17:15 đến 03:00 HKT. Giao dịch CFD trên Hang Seng trên VantoTrade tuân theo futures cơ sở và thanh khoản thị trường tiền mặt, với spread thường mở rộng bên ngoài phiên tiền mặt.

Có bao nhiêu công ty trong Chỉ số Hang Seng?

Hang Seng chứa 88 thành phần tính đến đầu năm 2026, tăng từ khoảng 50 trước cuộc cải cách 2021 nhắm tới số lượng cuối cùng là 100. Danh sách không cố định: các thành phần được xem xét hàng quý bởi Hang Seng Indexes Company Limited, và các công ty di chuyển vào hoặc ra khỏi chỉ số dựa trên xếp hạng vốn hóa thị trường free-float, yêu cầu thanh khoản và các quy tắc bao phủ nhóm ngành tối thiểu. Danh sách thành phần hiện tại được công bố bởi Hang Seng Indexes Company và cập nhật tại mỗi đánh giá hàng quý.

HSI50 có giống với Chỉ số Hang Seng không?

Có. HSI, HK50, HK33, HSI50 và Hang Seng đều đề cập đến cùng một chỉ số cơ sở, chuẩn mực cổ phiếu Hồng Kông được theo dõi bởi Hang Seng Indexes Company Limited. Các nhà môi giới và nhà cung cấp dữ liệu khác nhau sử dụng các ký hiệu ticker khác nhau. Trên VantoTrade, ký hiệu là HSI50, một quy ước ticker kế thừa từ giai đoạn khi chỉ số chứa khoảng 50 thành phần, trước khi mở rộng năm 2021 hướng tới 100.

Tôi có thể bán khống Chỉ số Hang Seng không?

Có. Giao dịch CFD cho phép cả vị thế mua (mua) và bán (bán) mà không yêu cầu mượn cổ phiếu. Một lệnh bán trên HSI50 trong MT5 mở một vị thế bán có lợi nhuận nếu chỉ số giảm và lỗ nếu nó tăng. Các vị thế bán mang theo các cân nhắc quản lý rủi ro giống như các vị thế mua, bao gồm đặt stop-loss và các yêu cầu ký quỹ.

Sự khác biệt giữa Chỉ số Hang Seng và Hang Seng Tech Index là gì?

Chỉ số Hang Seng là chuẩn mực rộng của Hồng Kông bao gồm 88 thành phần trên tất cả các ngành. Hang Seng Tech Index là một chỉ số riêng biệt, được ra mắt vào tháng 7 năm 2020, theo dõi 30 trong số các công ty theo chủ đề công nghệ lớn nhất được niêm yết tại Hồng Kông, với sự phơi bày ngành được giới hạn và một mandate hẹp hơn tập trung vào internet, fintech, điện toán đám mây, thương mại điện tử và các hoạt động số. Hai chỉ số chia sẻ một số thành phần (Tencent, Alibaba, Meituan, JD.com) nhưng có các phương pháp luận, trọng số và hồ sơ biến động khác nhau. Hang Seng Tech Index được công bố như một ký hiệu riêng biệt và không phải là cùng một công cụ với HSI50.

Tại sao Hang Seng di chuyển khi PBOC thay đổi lãi suất?

Chính sách tiền tệ của đại lục Trung Quốc trực tiếp ảnh hưởng đến điều kiện tín dụng, động lực tiền tệ và kỳ vọng thu nhập doanh nghiệp cho các công ty thu được một phần đáng kể doanh thu của họ từ nền kinh tế đại lục. Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đặt Lãi suất Cho vay Cơ bản hàng tháng và điều chỉnh Tỷ lệ Dự trữ Bắt buộc và lãi suất Cơ sở Cho vay Trung hạn định kỳ. Chính sách lỏng lẻo hơn đã hỗ trợ việc định giá Hang Seng trong lịch sử, với các tên công nghệ và bất động sản đại lục thường là phản ứng nhanh nhất, trong khi chính sách thắt chặt hơn hoạt động theo hướng ngược lại. Mức độ của phản ứng phụ thuộc vào việc động thái có được dự đoán hay không và cách nó phù hợp với lập trường chính sách rộng hơn.

Có phí qua đêm trên các vị thế CFD Hang Seng không?

Có. Các vị thế giữ qua thời điểm chuyển đổi hàng ngày phải chịu phí tài chính qua đêm hoặc tín dụng (swap). Các vị thế Hang Seng mua thường bị tính phí; các vị thế bán có thể nhận được tín dụng nhỏ hơn hoặc phí nhỏ hơn, tùy thuộc vào các tỷ lệ chuẩn đô la Hồng Kông hiện hành (HIBOR). Swap ba lần được áp dụng vào thứ Sáu để bù cho cuối tuần. Các giá trị swap chính xác hiển thị trong đặc điểm ký hiệu trong MT5 và cập nhật theo thời gian khi tỷ lệ chuẩn thay đổi.

Chỉ số Hang Seng có bao gồm cổ tức không?

Hang Seng tiêu đề là một chỉ số giá và không bao gồm cổ tức tái đầu tư. Hang Seng Total Return Index là một phép tính riêng tái đầu tư cổ tức và được sử dụng để so sánh hiệu suất với các chuẩn mực tổng lợi nhuận như DAX 40. Định giá CFD trên hầu hết các nền tảng bán lẻ tham chiếu chỉ số giá; các điều chỉnh cổ tức trên các vị thế mua và bán thường được chuyển qua như các mục cân bằng riêng vào ngày cổ tức không hưởng của các công ty thành phần.

Hang Seng khác S&P 500 hoặc DAX 40 như thế nào?

Hang Seng (88 thành phần niêm yết tại Hồng Kông với sự phơi bày đáng kể của Trung Quốc đại lục, chỉ số giá được denominate bằng HKD, được thúc đẩy bởi chính sách PBOC và Cục Dự trữ Liên bang thông qua peg HKD) khác với S&P 500 (500 large-cap của Mỹ, được denominate bằng USD, được thúc đẩy bởi chính sách tiền tệ Mỹ và thu nhập) và DAX 40 (40 thành phần Đức, chỉ số tổng lợi nhuận được denominate bằng EUR, được thúc đẩy bởi chính sách ECB và dữ liệu eurozone). Ba chuẩn mực chia sẻ các khoảng thời gian tương quan trong các thay đổi rủi ro-on hoặc rủi ro-off toàn cầu nhưng đáp ứng các yếu tố thúc đẩy cơ bản khác biệt đáng kể. Để có hướng dẫn song song của chỉ số Đức, hãy xem hướng dẫn DAX 40.

Điều gì xảy ra với giao dịch Hang Seng trong cơn bão?

HKEX có thể tạm dừng hoặc rút ngắn các phiên giao dịch khi Tín hiệu Bão số 8 trở lên hoặc Cảnh báo Mưa Bão Đen đang có hiệu lực. Sở công bố các quy tắc chi tiết cho mỗi kịch bản bao gồm liệu phiên tiền mặt có mở cửa hay không, liệu nó có mở lại sau khi hạ cấp cảnh báo ban ngày hay không, và cách các phiên futures bị ảnh hưởng như thế nào. Định giá CFD trên ký hiệu HSI50 tuân theo thị trường cơ sở: nếu phiên tiền mặt bị tạm dừng, định giá CFD có thể đóng băng, trở nên biến động hơn hoặc chỉ giao dịch theo hoạt động futures. Các nhà giao dịch giữ các vị thế mở khi cảnh báo được nâng lên có thể đối mặt với spread rộng hơn và thanh khoản thực thi hạn chế cho đến khi cảnh báo được hạ cấp.

Giao dịch CFD Hang Seng trên VantoTrade

VantoTrade cung cấp CFD Hang Seng trên MT5 với không hoa hồng trên CFD chỉ số trên các loại tài khoản Standard và Raw, định giá bằng HKD và truy cập vào toàn bộ rổ chỉ số châu Âu và châu Á từ một tài khoản duy nhất. So sánh hai cấu trúc tài khoản trên trang loại tài khoản hoặc mở tài khoản demo để kiểm tra thực thi trên HSI50 trước khi tài trợ một tài khoản trực tiếp.

Để có bối cảnh rộng hơn về cách các chỉ số phù hợp với cách tiếp cận giao dịch CFD, hãy xem các hướng dẫn nền tảng về giao dịch chỉ số là gì và cơ chế giao dịch CFD chỉ số, hoặc khám phá các khuôn khổ chiến lược chung trong hướng dẫn chiến lược giao dịch chỉ số.

Cảnh báo rủi ro. Giao dịch chứng khoán, futures, options và hợp đồng chênh lệch là các công cụ tài chính phức tạp đòi hỏi kiến thức và sự hiểu biết. Giá có thể dao động đáng kể và chứng khoán có thể trở nên không có giá trị. Các nhà đầu tư có thể chịu lỗ vượt quá tiềm năng lợi nhuận. Giao dịch trên ký quỹ có thể dẫn đến lỗ lớn hơn số tiền ban đầu được gửi. Hiệu suất trong quá khứ không nhất thiết là chỉ dẫn cho hiệu suất tương lai. Thông tin trong bài viết này chỉ dành cho mục đích giáo dục và không cấu thành tư vấn đầu tư, khuyến nghị hoặc đề nghị mua hoặc bán bất kỳ công cụ tài chính nào. Hãy cân nhắc xem giao dịch CFD có phù hợp với hoàn cảnh của bạn hay không và tìm kiếm tư vấn độc lập nếu cần thiết.