Kandungan pendidikan. Artikel ini menerangkan item kos dagangan CFD dan bagaimana ia terkumpul dari semasa ke semasa. Ia tidak merupakan nasihat pelaburan atau syor. Dagangan CFD membawa risiko kerugian yang ketara dan mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur.
Jumlah kos dagangan CFD ialah spread ditambah sebarang komisen, sebarang swap yang dicaj bagi malam yang dipegang, dan sebarang slippage pada pengisian. Spread dibayar pada setiap dagangan. Tiga yang lain bergantung pada jenis akaun, berapa lama kedudukan kekal terbuka dan keadaan pasaran semasa pelaksanaan. Spread 1 pip pada 1 lot EURUSD ialah USD 10 sebelum apa-apa ditambah.
Artikel ini tentang bagaimana item-item itu digabungkan, bukan tentang setiap item secara berasingan. Setiap satu mempunyai halamannya sendiri, dipautkan di bawah. Bahan baharu ialah lejar kos mengikut tempoh memegang, kiraan berapa banyak caj swap malam yang dikutip kedudukan, dan jadual tentang bagaimana struktur swap berbeza mengikut kelas aset dalam feed langsung.
Apakah Empat Item Kos Sesuatu Dagangan?
Dagangan boleh membawa empat item kos: spread, komisen, swap dan slippage. Hanya spread yang sentiasa ada; yang lain muncul dalam keadaan tertentu.
| Item kos | Bila dibayar | Bergantung pada | Ada pada setiap dagangan? |
|---|---|---|---|
| Spread | Semasa pembukaan, direalisasikan apabila kedudukan ditutup | Instrumen, kecairan, waktu dalam hari | Ya |
| Komisen | Semasa kemasukan dan keluar, setiap lot | Jenis akaun (akaun spread mentah) | Tidak |
| Swap | Setiap malam kedudukan terbuka pada rollover | Arah, instrumen, malam dipegang | Tidak |
| Slippage | Semasa pelaksanaan, pada mana-mana pihak | Kemeruapan, kecairan, jenis pesanan | Tidak, dan ia boleh positif |
Setiap baris mempunyai takrifan di tempat lain di laman ini. Spread ialah jurang antara bid dan ask. Swap ialah caj atau kredit pembiayaan semalaman. Slippage ialah perbezaan antara harga yang dijangka dan harga yang dilaksanakan. Komisen ialah caj berasingan setiap lot yang digunakan sesetengah akaun sebagai pertukaran bagi spread yang lebih ketat.
Selebihnya artikel ini meletakkannya pada satu garis masa.
Bagaimanakah Spread Dibayar pada Satu Pusingan Penuh?
Spread dibayar sekali bagi satu pusingan penuh, bukan dua kali. Pembelian dibuka pada ask dan ditutup pada bid. Jika pasaran tidak bergerak, kedudukan ditutup lebih rendah daripada pembukaannya tepat sebanyak spread.
Contoh berangka pada EURUSD, dengan harga ilustrasi. Satu lot ialah 100,000 unit mata wang asas, jadi satu pip bernilai USD 10 (feed menyenaraikan saiz kontrak EURUSD sebagai 100,000; lihat apakah itu lot dan apakah itu pip).
- Bid 1.16634, ask 1.16644: spread ialah 0.00010, atau 1 pip.
- Beli 1 lot pada 1.16644.
- Pasaran tidak berubah, tutup pada bid, 1.16634.
- Hasil: 1 pip x USD 10 = USD 10 rugi, tanpa sebarang pergerakan harga.
Oleh itu spread ialah yuran kemasukan, dan harga mesti bergerak sekurang-kurangnya sejauh itu memihak kepada anda sebelum kedudukan menunjukkan keuntungan. Mekanik bid dan ask dibincangkan dalam artikel spread; artikel ini hanya memerlukan satu nombor itu.
Mengapakah Kos Tetap Lebih Membebankan Sasaran yang Pendek?
Kos tetap ialah bahagian yang lebih besar daripada sasaran yang lebih kecil, jadi dagangan jangka pendek paling sensitif terhadapnya. Spread tidak mengecil apabila pergerakan yang dirancang mengecil.
Dengan spread 1 pip, kos sebagai bahagian pergerakan yang dirancang ialah:
| Pergerakan dirancang | Spread sebagai bahagian pergerakan |
|---|---|
| 5 pip | 20% |
| 10 pip | 10% |
| 20 pip | 5% |
| 50 pip | 2% |
| 100 pip | 1% |
Pengiraannya ialah spread dibahagi sasaran: 1 / 5 = 20%, 1 / 10 = 10%, 1 / 50 = 2%. Nisbah yang sama terpakai pada komisen: sebarang kos yang dinyatakan dalam pip boleh dibahagi dengan sasaran dengan cara yang sama.
Kos juga mengubah nisbah risiko-ganjaran sesuatu dagangan, kerana ia melebarkan risiko sebenar dan mengecilkan ganjaran sebenar; kesannya dihuraikan dalam apakah itu nisbah risiko-ganjaran.
Bagaimanakah Komisen Mengubah Gambaran?
Komisen menggantikan sebahagian spread, jadi kedua-duanya mesti dicampur sebelum akaun dibandingkan. Pada akaun spread mentah, spread yang disebut lebih ketat dan caj berasingan setiap lot dikenakan semasa kemasukan dan keluar. Pada akaun spread sahaja, seluruh kos berada dalam jurang bid-ask.
Peraturan perbandingannya ialah: jumlah kos kemasukan dan keluar setiap lot = kos spread + komisen. Membandingkan spread mentah pada satu akaun dengan spread yang ditokok pada akaun lain tidak bermakna apa-apa sehingga komisen ditambah pada yang pertama. Artikel ini tidak menyebut jumlah komisen; ia diterbitkan bersama terma akaun, dan angka yang perlu dibaca ialah kos keseluruhan setiap lot bagi instrumen dan saiz yang anda dagangkan.
Satu akibat praktikal: kerana komisen dicaj setiap lot, ia berskala dengan saiz kedudukan secara garis lurus, manakala swap berskala dengan masa. Bahagian seterusnya menunjukkan sisi masa.
Berapa Banyak Caj Swap yang Dikutip Kedudukan?
Kedudukan mengutip satu unit swap malam bagi setiap rollover yang dilaluinya semasa terbuka, dan hari swap tiga kali ganda dikira sebagai tiga. Hasilnya bukan kiraan mudah malam kalendar.
Bagi instrumen dengan hari tiga kali ganda Rabu (forex dan logam dalam feed), cajnya ialah:
| Dibuka | Ditutup | Rollover dilalui | Unit swap |
|---|---|---|---|
| Mana-mana hari | Hari yang sama, sebelum rollover | 0 | 0 |
| Isnin | Selasa | Isnin | 1 |
| Selasa | Khamis | Selasa, Rabu | 1 + 3 = 4 |
| Isnin | Jumaat, sebelum rollover | Isnin, Selasa, Rabu, Khamis | 1 + 1 + 3 + 1 = 6 |
| Khamis | Isnin berikutnya | Khamis, Jumaat | 1 + 1 = 2 |
| Isnin | Isnin berikutnya | Isnin hingga Jumaat | 1 + 1 + 3 + 1 + 1 = 7 |
Caj Rabu sebanyak tiga unit ialah tiga kali ganda mingguan, jadi rollover Jumaat pada forex ialah satu unit; hari tiga kali ganda bagi setiap simbol terdapat dalam feed dan spesifikasi simbol. Mengapa Rabu dan mengapa tiga diterangkan dalam apakah itu hari swap tiga kali ganda.
Tanda sama pentingnya dengan kiraan. Swap ialah debit pada satu pihak dan boleh menjadi kredit pada pihak lain, bergantung pada instrumen, jadi jadual mengira unit, bukan dolar. Kredit mengurangkan jumlah kos; debit menambahnya. Indeks dan tenaga mengikut kiraan yang sama dengan Jumaat sebagai hari tiga kali ganda: kedudukan yang dibuka Isnin dan ditutup Jumaat sebelum rollover mengutip 4 unit, dan yang dipegang hingga Isnin berikutnya mengutip 1 + 1 + 1 + 1 + 3 = 7.
Bagaimanakah Struktur Swap Berbeza mengikut Kelas Aset?
Struktur swap berbeza mengikut kelas dalam dua cara: hari mana yang ditigakalikan dan pihak mana yang membayar. Angka di bawah datang daripada feed langsung dan hanya menunjukkan struktur, bukan jumlah, kerana jumlah swap berubah.
| Kelas aset | Simbol dalam feed | Hari swap tiga kali ganda | Kedua-dua pihak didebit | Beli didebit, jual dikreditkan | Beli dikreditkan, jual didebit |
|---|---|---|---|---|---|
| Forex | 42 | Rabu (kesemua 42) | 5 | 11 | 26 |
| Logam | 2 | Rabu (kedua-duanya) | 1 | 1 | 0 |
| Indeks | 18 | Jumaat (kesemua 18) | 10 | 8 | 0 |
| Tenaga | 3 | Jumaat (kesemua 3) | 0 | 1 | 2 |
| Mata wang kripto | 12 | Tiada | 0 | 12 | 0 |
Sumber: snapshot feed Vanto, 10 Oktober 2026. "Didebit" dan "dikreditkan" menerangkan tanda swap yang disebut pada snapshot; ia boleh berubah.
Tiga pemerhatian menyusul daripada jadual, dan tiada satu pun bergantung pada jumlah swap:
- Forex bercampur. Dalam snapshot, 26 daripada 42 pasangan mengkreditkan pihak beli dan mendebit pihak jual, 11 melakukan sebaliknya dan 5 mendebit kedua-duanya. Arah sahaja tidak menunjukkan sama ada malam-malam itu berkos atau membayar; simbol tertentu yang menentukannya. Sebabnya ialah jurang kadar faedah antara dua mata wang, yang dibincangkan dalam dagangan carry dijelaskan.
- Indeks cenderung kepada debit pada pihak beli. Kesemua 18 simbol indeks mendebit pihak beli pada snapshot, dan 10 daripadanya mendebit pihak jual juga.
- Kripto tiada hari tiga kali ganda. Dengan tiada satu pun dalam snapshot, unit malam kedudukan kripto tidak didarab pada mana-mana hari bekerja. Kesemua 12 simbol kripto mendebit pihak beli dan mengkreditkan pihak jual pada snapshot.
Corak tanda ialah snapshot, bukan peraturan. Halaman bagi instrumen tepat, atau kalkulator dagangan, menunjukkan nilai semasa sebelum kedudukan dipegang semalaman.
Apakah yang Ditambah Slippage kepada Jumlah?
Slippage menambah kos yang tidak diketahui lebih awal dan boleh sifar atau negatif. Ia jurang antara harga yang anda lihat dan harga pengisian anda, dan ia positif apabila pengisian lebih baik.
Ambil 1 lot EURUSD dan pesanan stop-loss. Stop berada pada 1.16544. Dalam pergerakan pantas, pasaran melompat melepasinya dan pengisian 0.5 pip lebih buruk, pada 1.16539.
- Kerugian dirancang pada stop: 1 lot x 10 pip x USD 10 = USD 100 (daripada kemasukan pada 1.16644).
- Kerugian sebenar: 10.5 pip x USD 10 = USD 105.
- Kos slippage: USD 5, di atas spread USD 10 yang sudah terbina dalam kemasukan.
Slippage terbesar sekitar berita dan kecairan nipis, dan ia terpakai pada pesanan pasaran serta pesanan stop yang menjadi pesanan pasaran apabila tercetus. Pesanan had diisi pada harganya atau lebih baik, tetapi ia boleh kekal tidak terisi. Puncanya terdapat dalam artikel slippage; untuk lejar, anggaplah ia item berubah dan bukan tetap.
Lejar Kos: Tiga Tempoh Memegang Dibandingkan
Imbangan antara item berubah mengikut tempoh memegang: spread dan komisen mendominasi dagangan pendek, swap bertambah setiap malam, dan slippage boleh muncul pada bila-bila masa. Lejar menjadikan peralihan itu kelihatan.
Lejar di bawah menggunakan kedudukan beli hipotesis 1 lot pada satu instrumen, tanpa jumlah swap sebenar dinyatakan. Unit N ialah caj swap bagi satu rollover malam pada kedudukan itu, dan S ialah kos spread (USD 10 dalam contoh EURUSD).
| Tempoh memegang | Spread | Komisen | Swap | Slippage |
|---|---|---|---|---|
| Intrahari (ditutup hari yang sama) | S, sekali | Kemasukan dan keluar jika berkenaan | 0 | Mungkin pada mana-mana pengisian |
| Isnin hingga penutupan Jumaat | S, sekali | Kemasukan dan keluar jika berkenaan | 6N | Mungkin pada mana-mana pengisian |
| Isnin hingga Isnin berikutnya | S, sekali | Kemasukan dan keluar jika berkenaan | 7N | Mungkin pada mana-mana pengisian |
Dua perkara kekal malar ke bawah jadual: spread dan komisen sama tanpa mengira berapa lama kedudukan dipegang. Satu-satunya baris yang berubah dengan masa ialah swap.
Perbandingan yang berguna ialah bilangan unit di mana swap sama dengan spread. Jika N ialah satu persepuluh S, maka 10 unit swap sama dengan satu spread, iaitu sedikit lebih daripada satu minggu bekerja bagi corak tiga kali ganda Rabu (7 unit seminggu, jadi 10 / 7 = 1.4 minggu). Jika N ialah separuh S, swap sama dengan spread selepas 2 unit. Sama ada N ialah debit atau kredit pada pihak anda dalam dagangan menentukan ke arah mana kos ini bergerak; kredit mengimbangi spread dan bukan menambahnya.
Kos Manakah yang Tiada dalam Lejar?
Sesetengah kos bukan kos dagangan langsung, dan ia harus diasingkan daripada empat item di atas. Margin ialah deposit, bukan kos: ia ditahan semasa kedudukan terbuka dan dipulangkan apabila ia ditutup (lihat apakah itu margin dalam dagangan). Penukaran mata wang ialah kesan, bukan yuran: kedudukan yang keuntungannya dalam mata wang lain ditukar kepada mata wang akaun pada kadar semasa.
Dalam feed, 38 daripada 42 pasangan forex dan 12 daripada 18 indeks mempunyai mata wang keuntungan selain USD, jadi bagi akaun USD hasilnya ditukar pada kadar semasa penutupan. Itu pergerakan kadar pertukaran, yang boleh membantu atau merugikan, dan ia bukan caj. Yuran deposit dan pengeluaran bergantung pada kaedah pembayaran dan berada di luar skop kos dagangan.
Bilakah Lejar Mengelirukan?
Lejar mengelirukan apabila ia menganggap snapshot sebagai malar, dan apabila ia mengira kos tanpa menyemak tandanya. Kesilapan lazim:
- Menyebut spread daripada tempoh senyap. Spread yang dilihat pada waktu kecairan rendah atau pada hujung minggu boleh jauh daripada angka semasa dagangan aktif, jadi bacaan sekali bukan anggaran kos.
- Menambah spread dua kali. Spread dibayar sekali pada satu pusingan penuh, bukan pada kemasukan dan keluar.
- Mengabaikan tanda swap. Swap boleh menjadi kredit, dan mengiranya sebagai debit semata-mata melebihkan kos tempoh memegang, sama seperti mengabaikan debit mengurangkannya.
- Melupakan hari tiga kali ganda. Kedudukan yang dipegang melalui hari Rabu pada forex atau Jumaat pada indeks mengutip tiga unit malam itu, bukan satu.
- Menganggap slippage sebagai purata. Ia satu peristiwa, tertumpu pada berita dan pasaran nipis, dan ia muncul pada stop lebih kerap daripada pada had.
- Membandingkan akaun hanya pada spread. Spread mentah tanpa komisen ialah separuh daripada kos setiap lot.
- Mengelirukan kos dengan margin. Deposit margin tidak dibelanjakan; margin call pada 100% dan stop-out pada 50% ialah had risiko berasingan, bukan kos.
Soalan Lazim
Apakah jumlah kos sesuatu dagangan?
Jumlah kos dagangan ialah spread, sebarang komisen, swap bagi setiap malam yang dipegang, dan sebarang slippage pada pengisian. Hanya spread yang ada pada setiap dagangan. Yang lain bergantung pada jenis akaun, masa memegang dan keadaan pasaran.
Adakah spread satu-satunya kos berdagang CFD?
Tidak. Spread ialah satu-satunya kos yang dibayar setiap dagangan, tetapi kedudukan yang dipegang semalaman juga mengutip swap, akaun spread mentah menambah komisen setiap lot, dan pengisian dalam pasaran pantas boleh termasuk slippage. Swap juga boleh menjadi kredit, yang merendahkan jumlah.
Adakah saya membayar spread semasa membuka atau semasa menutup?
Anda membayarnya sekali bagi satu pusingan penuh. Pembelian dibuka pada ask dan ditutup pada bid, jadi kedudukan memulakan dagangan ketinggalan sebanyak spread; anda tidak membayar spread kedua semasa keluar.
Mengapakah memegang kedudukan melepasi hari Rabu lebih mahal?
Rabu ialah hari swap tiga kali ganda bagi forex dan logam, jadi rollover dicatat tiga kali. Kedudukan yang terbuka melalui rollover itu mengutip tiga unit swap malam itu dan bukan satu. Bagi indeks dan tenaga, hari tiga kali ganda ialah Jumaat.
Bolehkah swap menjadikan dagangan lebih murah?
Ya. Pada sesetengah instrumen, satu pihak pasaran menerima kredit dan bukan membayar debit, dan tandanya boleh berbeza antara beli dan jual. Kredit mengimbangi sebahagian spread, tetapi ia boleh berubah, jadi ia bukan pengimbang yang boleh diharap.
Bagaimanakah saya melihat semua kos sebelum membuka kedudukan?
Baca spread dan saiz kontrak dalam spesifikasi simbol MT5, komisen dalam terma akaun anda, serta swap dan hari tiga kali ganda bagi simbol itu. Kalkulator Vanto menunjukkan swap dan hari tiga kali ganda bagi setiap instrumen, dan angka yang penting ialah kos untuk saiz lot dan tempoh memegang anda.
Kira Angka Sebelum Anda Memegang
Kalkulator dagangan Vanto menunjukkan nilai pip, margin, arah swap dan hari swap tiga kali ganda bagi setiap instrumen, yang mencukupi untuk mengisi lejar di atas bagi saiz lot dan tempoh memegang yang dirancang. Untuk bagaimana ini sesuai dengan rutin lebih luas, lihat panduan dagangan forex, dan untuk sebab sesetengah pasangan mahal dipegang, mengapa pasangan mata wang eksotik lebih mahal dipegang semalaman. Akaun demo membolehkan anda membaca caj yang dicatat dalam sejarah akaun tanpa mempertaruhkan modal.
Amaran risiko. Dagangan sekuriti, niaga hadapan, opsyen, dan kontrak untuk perbezaan ialah instrumen kewangan kompleks yang memerlukan pengetahuan dan pemahaman. Harga boleh turun naik dengan ketara dan sekuriti boleh menjadi tidak bernilai. Pelabur mungkin menanggung kerugian yang melebihi potensi keuntungan. Berdagang secara margin boleh mengakibatkan kerugian yang lebih besar daripada jumlah yang didepositkan pada mulanya. Prestasi lampau tidak semestinya menjadi panduan kepada prestasi masa depan. Maklumat dalam artikel ini adalah untuk tujuan pendidikan sahaja dan tidak membentuk nasihat pelaburan, syor, atau tawaran untuk membeli atau menjual mana-mana instrumen kewangan. Pertimbangkan sama ada dagangan CFD sesuai dengan keadaan anda dan dapatkan nasihat bebas jika perlu.