Kandungan pendidikan. Artikel ini mentakrifkan nisbah risiko-ganjaran dan menunjukkan bagaimana ia berinteraksi dengan kadar menang dan kos dagangan. Ia tidak merupakan nasihat pelaburan atau syor. Dagangan CFD membawa risiko kerugian yang ketara dan mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur.
Nisbah risiko-ganjaran membandingkan apa yang dirisikokan sesuatu dagangan dengan apa yang disasarkan untuk diperoleh: jarak dari harga kemasukan ke stop-loss berbanding jarak dari harga kemasukan ke sasaran. Stop 10 pip jauhnya dan sasaran 20 pip jauhnya memberi nisbah 2 kepada 1. Nisbah 2 kepada 1 memerlukan dagangan menang 33.3% masa untuk pulang modal, dan nisbah 1 kepada 1 memerlukan 50%.
Artikel ini memberikan pengiraan, kadar menang pulang modal untuk nisbah biasa, formula jangkaan yang menggabungkan nisbah dan kadar menang, dan jadual yang menunjukkan bagaimana spread mengubah kedua-duanya. Angka ini ialah aritmetik, bukan ramalan.
Apakah Itu Nisbah Risiko-Ganjaran?
Nisbah dinyatakan sebagai ganjaran kepada risiko, diukur dalam jarak harga dari kemasukan:
Nisbah risiko-ganjaran = (sasaran - kemasukan) / (kemasukan - stop), untuk kedudukan beli.
Satu contoh pada EURUSD, dengan paras ilustrasi: beli pada 1.13495, stop-loss pada 1.13395 (10 pip di bawah) dan take-profit pada 1.13695 (20 pip di atas). Risiko ialah 10 pip, ganjaran ialah 20 pip, jadi nisbah ialah 2 kepada 1. Pada kedudukan 1 lot, 10 pip bernilai USD 100, jadi dagangan itu merisikokan USD 100 untuk menyasarkan USD 200. Saiz lot menskalakan jumlah tetapi tidak mengubah nisbah; cara saiz lot dipilih dirangkumi dalam apakah itu lot.
Nisbah memerlukan dua paras, dan kedua-duanya ditetapkan dalam pesanan. Stop dan sasaran ditempatkan sebagai pesanan tertunda yang dilampirkan pada kedudukan, menggunakan logik pesanan yang diterangkan dalam buy limit berbanding buy stop.
Kadar Menang Pulang Modal untuk Setiap Nisbah
Siri dagangan pulang modal apabila kemenangan menampung kekalahan. Dengan nisbah R, satu kemenangan membayar R unit dan satu kekalahan merugikan 1 unit, jadi kadar menang pulang modal ialah 1 / (1 + R):
| Ganjaran kepada risiko | Kadar menang pulang modal |
|---|---|
| 0.5 kepada 1 | 66.7% |
| 1 kepada 1 | 50.0% |
| 1.5 kepada 1 | 40.0% |
| 2 kepada 1 | 33.3% |
| 3 kepada 1 | 25.0% |
| 4 kepada 1 | 20.0% |
Jadual ini menunjukkan mengapa kedua-dua nombor tidak boleh dinilai bersendirian. Strategi yang menang 70% masa dengan nisbah 0.5 kepada 1 hanya sedikit di atas pulang modal (66.7%), manakala strategi yang menang 35% masa dengan nisbah 2 kepada 1 jauh di atasnya (33.3%). Kadar menang tinggi dengan sasaran kecil dan kadar menang rendah dengan sasaran besar boleh membawa hasil yang serupa.
Jangkaan: Menggabungkan Nisbah dan Kadar Menang
Jangkaan ialah purata hasil setiap dagangan, diukur dalam unit jumlah yang dirisikokan:
Jangkaan = (kadar menang x nisbah) - (kadar kalah x 1)
Dengan kadar menang 40% dan nisbah 2 kepada 1: (0.40 x 2) - (0.60 x 1) = 0.20. Siri dagangan itu mempunyai purata keuntungan 0.2 unit setiap dagangan sebelum kos, iaitu USD 20 pada risiko USD 100. Dengan kadar menang 30% dan nisbah yang sama, hasilnya ialah (0.30 x 2) - (0.70 x 1) = -0.10, kerugian 0.1 unit setiap dagangan.
Jangkaan ialah gambaran keputusan lampau atau andaian, bukan janji. Kadar menang dalam formula mesti diukur daripada sampel besar dagangan, dan ia berubah mengikut pasaran dan strategi. Mengandaikan kadar menang kerana ia menjadikan pelan kelihatan menguntungkan ialah ralat yang lazim.
Seretan Spread: Nisbah Sebenar Lebih Buruk daripada Pelan
Nisbah pelan menggunakan harga pada carta. Dagangan menggunakan bid dan ask. Kedudukan beli dibuka pada ask dan ditutup pada bid, jadi spread dibayar semasa kemasukan: stop secara berkesan lebih jauh sebanyak spread, dan sasaran secara berkesan lebih dekat sebanyak jumlah yang sama.
Jadual menggunakan pelan 2 kepada 1 dan spread ilustrasi 1 pip pada EURUSD. Ia bukan spread yang dipetik: spread berbeza mengikut jenis akaun, sesi dan berita.
| Stop | Sasaran | Risiko sebenar | Ganjaran sebenar | Nisbah sebenar | Kadar menang pulang modal |
|---|---|---|---|---|---|
| 5 pip | 10 pip | 6 pip | 9 pip | 1.50 | 40.0% |
| 10 pip | 20 pip | 11 pip | 19 pip | 1.73 | 36.7% |
| 20 pip | 40 pip | 21 pip | 39 pip | 1.86 | 35.0% |
| 50 pip | 100 pip | 51 pip | 99 pip | 1.94 | 34.0% |
Kos spread ialah bilangan pip yang tetap, jadi ia lebih menyakitkan pada stop yang ketat. Pada stop 5 pip, pelan 2 kepada 1 yang sama memerlukan kadar menang 40%, berbanding 34% pada stop 50 pip. Komisen, jika berkenaan, menambah kepada ini dengan cara yang sama.
Kesan yang sama terpakai pada instrumen lain. Pada snapshot 29 September 2026, XAUUSD mempunyai spread 0.27 (bid 4,158.47, ask 4,158.74). Stop 3.00 dan sasaran 6.00 mempunyai risiko sebenar 3.27 dan ganjaran sebenar 5.73, nisbah sebenar 1.75 dan kadar menang pulang modal 36.3%. Slippage pada pengisian pesanan stop-loss merendahkannya lagi.
Mengapa Nisbah Lebih Tinggi Tidak Percuma
Sasaran yang jauh dari kemasukan dicapai kurang kerap berbanding sasaran yang dekat, jadi nisbah lebih tinggi biasanya disertai kadar menang lebih rendah. Melebarkan sasaran dari 20 pip ke 40 pip sambil mengekalkan stop pada 10 pip menaikkan nisbah dari 2 kepada 1 ke 4 kepada 1 dan menurunkan kadar menang pulang modal dari 33.3% ke 20%, tetapi dagangan kini memerlukan harga bergerak empat kali jarak stop sebelum berbalik. Sama ada kadar menang jatuh lebih daripada kadar pulang modal ialah soalan empirikal untuk strategi tertentu, bukan sesuatu yang dijawab oleh nisbah.
Keadaan sebaliknya juga benar. Sasaran yang ketat meningkatkan kadar menang dan memerlukan kadar menang kekal tinggi untuk menampung ganjaran yang kecil: pada 0.5 kepada 1, satu kekalahan membatalkan dua kemenangan.
Bagaimana Kedua-dua Paras Biasanya Ditetapkan
Nisbah ialah output daripada tempat stop dan sasaran diletakkan, bukan input yang dipilih dahulu. Stop lazimnya diletakkan pada paras yang akan membatalkan idea dagangan, seperti melepasi titik ayunan terkini. Sasaran lazimnya diletakkan pada paras seterusnya di mana harga pernah bertindak balas. Nisbah kemudian menjadi hasil kedua-dua paras itu, dan dagangan yang nisbahnya terlalu rendah untuk berfungsi pada kadar menang strategi dilangkau dan bukan dilaraskan. Menggerakkan stop lebih dekat untuk memperbaik nisbah, tanpa sebab dalam struktur harga, hanya meningkatkan peluang pergerakan biasa mencetuskannya. Stop yang mengekori harga dan bukan kekal tetap mengubah nisbah semasa dagangan; lihat apakah itu trailing stop.
Soalan Lazim
Apakah nisbah risiko-ganjaran yang baik?
Tiada angka universal, kerana nisbah hanya bermakna bersama kadar menang. Nisbah 2 kepada 1 memerlukan kadar menang melebihi 33.3% untuk pulang modal sebelum kos, dan nisbah 1 kepada 1 memerlukan melebihi 50%.
Apakah kadar menang yang saya perlukan untuk nisbah risiko-ganjaran 1 kepada 2?
Jika "1 kepada 2" bermaksud merisikokan 1 untuk memperoleh 2, kadar menang pulang modal ialah 33.3% sebelum kos. Dengan spread 1 pip pada stop 10 pip, ia kira-kira 36.7%.
Adakah nisbah risiko-ganjaran termasuk spread?
Tidak dalam formula ringkas. Spread melebarkan risiko sebenar dan mengurangkan ganjaran sebenar, jadi nisbah sebenar lebih rendah daripada yang dirancang, dan kesannya lebih besar pada stop yang ketat.
Adakah risiko-ganjaran sama seperti jangkaan?
Tidak. Nisbah menerangkan satu pelan dagangan. Jangkaan menggabungkan nisbah dengan kadar menang dan memberi purata hasil setiap dagangan sepanjang banyak dagangan.
Adakah nisbah risiko-ganjaran yang tinggi menjamin keuntungan?
Tidak. Nisbah tinggi hanya merendahkan kadar menang pulang modal. Siri dagangan menguntungkan hanya jika kadar menang sebenar kekal di atasnya selepas kos.
Kira Angka untuk Kedudukan Anda Sendiri
Kalkulator dagangan Vanto menunjukkan nilai pip dan margin untuk mana-mana instrumen dan saiz lot, iaitu yang menukar jarak stop kepada jumlah yang dirisikokan.
Amaran risiko. Dagangan sekuriti, niaga hadapan, opsyen, dan kontrak untuk perbezaan ialah instrumen kewangan kompleks yang memerlukan pengetahuan dan pemahaman. Harga boleh turun naik dengan ketara dan sekuriti boleh menjadi tidak bernilai. Pelabur mungkin menanggung kerugian yang melebihi potensi keuntungan. Berdagang secara margin boleh mengakibatkan kerugian yang lebih besar daripada jumlah yang didepositkan pada mulanya. Prestasi lampau tidak semestinya menjadi panduan kepada prestasi masa depan. Maklumat dalam artikel ini adalah untuk tujuan pendidikan sahaja dan tidak membentuk nasihat pelaburan, syor, atau tawaran untuk membeli atau menjual mana-mana instrumen kewangan. Pertimbangkan sama ada dagangan CFD sesuai dengan keadaan anda dan dapatkan nasihat bebas jika perlu.