CFDs vs Futures: Ano ang Pagkakaiba sa Contract Size, Expiry at Margin?

Pang-edukasyong nilalaman. Inihahambing ng artikulong ito ang mga CFD sa futures contracts at gumagamit ng live na data ng Vanto feed upang ipakita kung paano nagkakaiba ang contract size, expiry at margin. Hindi ito bumubuo ng payo sa pamumuhunan o rekomendasyon. Ang pag-trade ng CFD ay may malaking panganib ng pagkalugi at maaaring hindi angkop para sa lahat ng mamumuhunan.

Pareho silang nagpapahintulot sa trader na kumuha ng leveraged na long o short position nang hindi nagmamay-ari ng asset, ngunit magkaibang kontrata ang CFD at futures contract. Ang futures contract ay standardisado, may petsa at ina-trade sa exchange. Ang CFD ay cash-settled na kasunduan sa broker, may size sa lots, at ang cash CFD ay walang expiry. Ang isang CME E-mini S&P 500 future ay nagkakahalaga ng USD 50 bawat index point; ang pinakamaliit na US500 CFD ay nagkakahalaga ng USD 0.01.

Inihahambing ng artikulong ito ang dalawa sa counterparty, contract size, expiry, gastos sa pagpapanatili at margin. Ginagamit nito ang Vanto feed snapshot ng 10 Oktubre 2026 para sa panig ng CFD at ang CME Group contract specifications para sa panig ng futures. Ang pahina tungkol sa ano ang CFD ang nagtatakda ng kahulugan ng CFD mismo, at hindi ito inuulit ng pahinang ito.

Ano ang Pagkakaiba ng CFD at Futures Contract?

Ang pagkakaiba ay kung sino ang nasa likod ng kontrata, gaano ito kalaki, kung natatapos ba ito, at kung paano sinisingil ang gastos sa pagpapanatili. Pinagtatabi ng table ang dalawa.

Ang mga row ay pangkalahatang paglalarawan. Ang isang tiyak na futures product o tiyak na CFD symbol ay maaaring magkaiba, at ang contract specification ang awtoridad sa dalawang kaso. Ipinapaliwanag ng natitirang bahagi ng artikulo ang bawat row gamit ang mga numero.

Sino ang Nasa Kabilang Panig ng Trade?

Ang futures contract ay ginagarantiyahan ng clearing house, samantalang ang CFD ay kontrata sa broker. Ito ang pinakamatandang pagkakaiba ng dalawa at binabago nito kung anong risk ang kinukuha ng trader.

Sa exchange, hindi magkaharap ang buyer at seller. Ang clearing house ang nagiging counterparty sa magkabilang panig at humihingi ng margin sa pareho. Naglalathala ang exchange ng iisang presyo para sa contract, at lahat ng kalahok ay nagte-trade laban sa iisang order book.

Ang CFD ay over-the-counter na kontrata. Ang presyo ay ini-quote ng broker, binuo mula sa panlabas na market data, at ang broker ang kabilang panig ng kasunduan. Ito ang dahilan kung bakit mas mahalaga ang kalidad ng broker para sa CFD kaysa sa future: umaasa ang trader sa pricing, execution at kakayahang magbayad ng broker. Hindi naaangkop sa CFD ang garantiya ng exchange. Ang paraan ng pag-execute ng order ng broker ay saklaw sa ano ang STP vs ECN.

Paano Nagkakaiba ang Contract Size?

Ang futures contract ay may iisang size na itinakda ng exchange, samantalang ang CFD ay may contract size bawat symbol at ang trader ang pumipili ng bilang ng lots. Ito ang pagkakaibang pinakamalaki ang epekto sa account sizing.

Ang panig ng CFD ay mula sa Vanto feed. Ang pinakamaliit na position ay ang minimum lot na pinarami sa contract size. Ang margin ay ang notional value na hinati sa class cap. Pareho nilang ginagamit ang bid price sa snapshot.

Pinagmulan: Vanto feed snapshot, 10 Oktubre 2026. Notional = bid x contract size x minimum lot. Margin = notional / class cap. Gumagalaw ang mga presyo, kaya nagbabago ang mga figure na ito.

Ipinapakita ng table ang saklaw ng mga position mula sa wala pang USD 100 na notional sa index hanggang humigit-kumulang USD 1,100 sa EURUSD. Ang karaniwang exchange contract ay walang mas maliit na bersyon para sa bawat produkto, kaya ang paghahambing sa ibaba ay gumagamit ng dalawang produktong inilalathala ng CME Group ang mga specification.

Futures specifications: CME Group contract specifications para sa E-mini S&P 500 at Gold futures. Tingnan ang CME site para sa kasalukuyang mga tuntunin bago umasa sa mga ito.

Gamit ang index level sa snapshot na 7,820.77, ang isang E-mini contract ay may notional value na 50 x 7,820.77 = USD 391,038.50. Ang pinakamaliit na US500 CFD position ay may notional value na 0.01 x 7,820.77 = USD 78.21. Ang ratio ay 391,038.50 / 78.21 = 5,000. Ang index level ng cash CFD at ang presyo ng futures ay hindi magkapareho (ang agwat ay ang basis, ipinaliwanag sa ano ang index CFD), kaya ilustrasyon lamang ang ratio, hindi eksaktong figure.

Iba ang gold. Ang isang lot ng XAUUSD ay 100 ounces, kapareho ng isang GC contract, kaya pareho ang exposure ng dalawa sa isang lot. Pinapayagan ng CFD ang 0.01 lot, na 1 ounce, at ang futures contract ay hindi mahahati. Ang mas maliit na position ay hindi nagpapaligtas sa trade; pinaliliit lamang nito ang pagkalugi sa dolyar para sa parehong galaw ng presyo.

Halimbawa: Ang Parehong Galaw ng Presyo sa Dalawang Contract

Ang 10-point na galaw sa S&P 500 ay nagbabago sa resulta tulad nito:

Ang galaw na USD 10 sa gold ay gumagana nang pareho: ang isang GC contract ay nagbabago ng 10 x 100 = USD 1,000, ang 1 lot ng XAUUSD ng parehong USD 1,000, at ang 0.01 lot ng USD 10. Ang formula ng tubo at lugi ay pareho para sa dalawang produkto: pagbabago ng presyo x size x dami. Ang size at dami lamang ang magkaiba. Ang kahulugan ng lot ay nasa ano ang lot at ano ang contract size.

Sa panig ng CFD, ang 50 lots ng US500 ay nasa loob ng maximum lot ng symbol sa snapshot, kaya ang CFD position ay maaaring tumapat sa E-mini contract sa exposure. Hindi pareho ang margin, gaya ng ipinapaliwanag ng mga susunod na seksyon.

Ano ang Nangyayari sa Expiry?

Ang may petsang futures contract ay nagtatapos sa huling araw ng trading nito, at ang may hawak ay dapat itong isara, i-roll o i-settle. Ang cash CFD ay walang petsa ng pagtatapos. Ito ang ikalawang estruktural na pagkakaiba at binabago nito kung paano pinapanatili ang position.

Ang futures ay nagse-settle sa isa sa dalawang paraan. Ang E-mini S&P 500 ay cash-settled sa quarterly na cycle (Marso, Hunyo, Setyembre, Disyembre); itinatakda ng CME Rulebook Chapter 358 ang final settlement price bilang special opening quotation ng index. Ang contract tulad ng gold ay maaaring i-settle sa physical delivery: sinasabi ng fact card ng CME na nagtatapos ang trading sa gold contract sa ikatlong huling business day ng delivery month at na ang ihahatid na gold ay dapat tumugon sa pamantayan ng fineness. Ang may hawak na ayaw ng delivery ay kailangang magsara o mag-roll ng position bago ang petsang iyon.

Ang rolling ay nangangahulugang pagbebenta ng mapapaso nang contract at pagbili ng susunod. Isang hypothetical na halimbawa: ang front contract ay nagte-trade sa 7,820 at ang susunod sa 7,832. Ang long holder na nagro-roll ay nagbabayad ng 12-point na pagkakaiba, na 12 x USD 50 = USD 600 bawat E-mini contract, dagdag ang spread sa dalawang trade. Ang pagkakaiba ay hindi bayad na dagdag sa position; ito ang financing at dividend carry na isinasama ng mas huling contract sa presyo. Ang mekanismo ay ipinaliwanag para sa gold sa spot vs futures gold at para sa oil sa bakit binabago ng oil futures rolls ang presyo ng CFD.

Ang cash CFD tulad ng gold o index na ini-quote mula sa cash market ay walang expiry, kaya walang ni-ro-roll. Nananatiling bukas ang position hanggang isara ito ng trader o isara ito ng stop-out. Iba ang kaso ng CFD na pini-presyo ng broker mula sa isang tiyak na futures contract: may built-in itong roll. Ang pagkakaiba ng dalawang uri ay nasa ano ang index CFD.

Paano Sinisingil ang Gastos sa Pagpapanatili ng Position?

Ang future ay naniningil ng gastos sa financing sa loob ng presyo, samantalang ang cash CFD ay naniningil nito bilang swap bawat gabi. Parehong sumasalamin ang dalawa sa iisang ideyang pang-ekonomiya, ang gastos ng pagdadala ng leveraged na position, sa magkaibang daan.

Ang cash CFD na hawak lampas sa rollover time ay tumatanggap ng swap, isang debit o credit na nakadepende sa direksyon. Ang swap ay sinisingil sa nominal value ng position, at ipinapakita ito sa account bawat gabi. Isang gabi bawat linggo, tinitriple ang singil upang masakop ang weekend, at ang araw na iyon ay nakadepende sa class. Sa Vanto feed snapshot ng 10 Oktubre 2026:

Pinagmulan: Vanto feed snapshot, 10 Oktubre 2026. Ang triple day ay ipinaliwanag sa ano ang triple swap day.

Para sa may hawak ng futures, walang gabi-gabing swap. Lumilitaw ang parehong gastos sa dalawang iba pang lugar: sa agwat ng presyo sa bawat roll, at sa exchange fee at broker commission na sinisingil sa bawat trade. Ang trader na naghahambing ng araw-araw na swap sa roll gap ay kailangang i-convert ang dalawa sa parehong panahon, dahil ang isa ay araw-araw na singil at ang isa ay isang beses na singil sa roll. Nagbabago ang mga rate, kaya hindi nagsasaad ng anuman ang artikulong ito, at ang kasalukuyang mga figure ay nasa symbol specification at sa trading calculator.

Ang isa pang gastos, ang spread, ay magkaiba rin sa uri. Ang futures trader ay nagbabayad ng bid-ask spread ng exchange dagdag ang commission at fees. Ang CFD trader ay nagbabayad ng spread ng broker, at sa ilang uri ng account ay commission. Ang gastos ng isang round trip ay dapat ihambing sa aktwal na account, hindi ayon sa uri ng produkto.

Paano Itinatakda ang Margin?

Ang futures margin ay itinatakda ng exchange at clearing house at maaaring magbago nang biglaan, samantalang ang CFD margin sa Vanto ay fixed na bahagi ng notional value ayon sa asset class. Magkaibang tanong ang sinasagot ng dalawang paraan.

Sa futures, kinukwenta ng clearing house ang performance bond para sa bawat contract batay sa volatility, at maaari nitong itaas o ibaba ito. Ang margin bawat contract ay samakatuwid halagang dolyar na nakadepende sa kasalukuyang pagtatasa ng exchange. Hindi nagsasaad ang artikulong ito ng anumang futures margin figure, dahil nagbabago ang mga ito.

Sa Vanto CFDs, ang margin ay ang notional value na hinati sa leverage cap ng class: forex 1:500, metals (gold at silver) 1:500, indices 1:100, energies (oil at gas) 1:100, crypto 1:10. Para sa 1 lot ng XAUUSD sa bid sa snapshot na USD 4,194.38, ang notional value ay 4,194.38 x 100 = USD 419,438 at ang margin sa 1:500 ay USD 838.88. Ang formula ay nasa ano ang margin, at ang paghahambing ng 1 lot sa iba't ibang class ay nasa margin na kailangan para sa 1 lot sa iba't ibang asset class.

Pinalalaki ng leverage ang mga pagkalugi gayundin ang mga kita sa parehong produkto. Ang pagkalugi ay kinukwenta sa buong notional value, hindi sa margin. Sa halimbawa ng gold, ang galaw na USD 8.39 bawat ounce laban sa 1 lot na position ay pagkalugi na 8.39 x 100 = USD 839, na katumbas ng inilagak na margin. Sa mga Vanto account, ang margin call ay nasa 100% at ang stop-out sa 50%, ipinaliwanag sa ano ang stop-out level. Ang futures account ay may sariling maintenance at liquidation rules, na itinakda ng broker at ng exchange.

Paano ang mga Futures-Style na Symbol sa MT5?

Ang symbol na may futures-style na pangalan sa MT5 server ay hindi kinakailangang futures contract sa kahulugan ng exchange; CFD pa rin ito, at ipinapakita ng specification kung nag-e-expire ito. Ang suffix ay pagpili ng server sa pagpapangalan, hindi pamantayan.

Ang Vanto feed snapshot na ginamit sa artikulong ito ay naglilista ng 78 symbol sa forex, metals, indices, energies at crypto, at wala ni isa ang may pangalang may contract-month. Ang futures-style na symbol, kung may iniaalok ang server, ay makikita sa MT5 platform at hindi sa mga pahina ng instrumento ng website, kaya ang pagsusuri ay nasa platform. Buksan ang symbol specification at basahin ang expiration field, ang description at ang swap type. Ang symbol na may expiration date ay sumusunod sa isang contract month at may roll rules. Ang symbol na wala nito ay tuloy-tuloy. Ang pagsusuri bawat field ay nasa bakit binabago ng oil futures rolls ang presyo ng CFD.

Ang hedging mode, kung saan ang trader ay maaaring humawak ng magkasalungat na position sa isang symbol, ay ipinaliwanag sa hedging vs netting sa MT5. Hindi nagsasaad ang artikulong ito ng margin para sa magkasalungat na position, dahil maaaring magbago ang panuntunang iyon.

Kailan Nasisira ang Paghahambing?

Ang table ng mga pagkakaiba ay pangkalahatang larawan, at apat na sitwasyon ang nagpapawalang-tiwala dito.

• CFD na pini-presyo mula sa futures contract. May expiry ito sa praktika at may roll, kaya kumikilos ito tulad ng future pagdating sa oras, habang pinananatili ang broker bilang counterparty at ang size na batay sa lot.
• Micro futures. Naglilista ang mga exchange ng mas maliliit na bersyon ng ilang contract, na nagpapaliit sa agwat ng size. Ang ratio na 5,000 sa 1 sa itaas ay para sa standard na E-mini.
• Magkaibang price level. Ang cash index at ang presyo ng futures ay magkaiba ng basis, kaya ang parehong galaw ng index ay hindi eksaktong parehong galaw sa dolyar sa dalawa. Ang point value lamang (USD 50 kumpara sa USD 1 bawat lot) ang eksakto.
• Magkaibang oras ng trading. Ang futures market at cash CFD ay maaaring bukas sa magkaibang oras, at ang CFD quote sa labas ng cash hours ay maaaring hango sa futures. Suriin ang oras sa specification.

Mga Karaniwang Pagkakamali sa Paghahambing ng Dalawa

• Paghahambing ng margin figures nang hindi inihahambing ang notional value. Ang maliit na margin sa maliit na position at malaking margin sa malaking position ay hindi pagkakaiba sa leverage.
• Pag-aakalang may garantiya ng exchange ang CFD. Wala; ang broker ang counterparty.
• Pagturing sa mas mababang pagkalugi sa dolyar bilang mas mababang risk. Ang percentage ng account na nanganganib ang mahalaga, at nakadepende ito sa size ng position kumpara sa account.
• Paglimot sa gastos sa pagpapanatili. Ang matagal na hawak na CFD ay nagbabayad ng swap gabi-gabi, at ang matagal na hawak na future ay nagbabayad sa pamamagitan ng mga roll.

Mga Madalas Itanong

Pareho ba ang CFD at futures contract?

Hindi. Ang futures contract ay may petsa, standardisadong kasunduan na ina-trade sa exchange at central na kine-clear. Ang CFD ay cash-settled na kontrata sa broker sa pagkakaiba ng presyo, at ang cash CFD ay walang expiry. Pareho silang leveraged at pareho silang maaaring malugi nang higit sa perang inilagak bilang margin.

Alin ang may mas maliit na minimum position, CFD o futures contract?

Ang CFD, sa karamihan ng kaso. Sa Vanto, ang minimum ay 0.01 lot para sa US500, XAUUSD at EURUSD, at 0.1 lot para sa USOil sa snapshot ng 10 Oktubre 2026. Ang karaniwang futures contract ay iisang fixed na size, tulad ng USD 50 bawat point para sa E-mini S&P 500. Pinaliliit ng micro futures ang agwat para sa ilang produkto.

Nag-e-expire ba ang mga CFD tulad ng futures?

Ang cash CFD ay hindi nag-e-expire. Ang CFD na pini-presyo mula sa isang tiyak na futures contract ay may expiry o roll. Ipinapakita ng symbol specification sa MT5 ang expiration date kung mayroon, at ang symbol na walang petsa ay tuloy-tuloy.

Mas mababa ba ang margin sa CFD kaysa sa future?

Hindi maihahambing ang dalawa sa pamamagitan ng label. Ang futures margin ay halagang dolyar na itinakda ng exchange bawat contract na nagbabago, samantalang ang CFD margin ay ang notional value na hinati sa class cap, halimbawa 1:100 sa indices. Ang paghahambing ay nangangailangan ng parehong notional value sa magkabilang panig, kinuha sa mismong araw.

Alin ang may garantiya ng exchange?

Ang futures. Ang clearing house ang nasa likod ng bawat trade. Ang CFD ay over-the-counter na kontrata sa broker, kaya mahalaga ang execution, pricing at kakayahang magbayad ng broker. Pagkakaiba ito sa uri ng risk, hindi pahayag na ligtas ang isa.

Maaari ba akong kumuha ng physical delivery mula sa CFD?

Hindi. Ang CFD ay sine-settle sa cash at hindi nagbibigay ng karapatan sa asset. Ang ilang futures contract, tulad ng gold, ay maaaring ihatid nang pisikal, kaya ang may hawak ay kailangang magsara o mag-roll ng position bago ang delivery period upang maiwasan ito.

Kalkulahin ang mga Numero para sa Iyong Instrumento

Ang notional value, margin at resulta ng galaw ng presyo ay nakadepende sa live na presyo at sa lot size. Gamitin ang trading calculator upang kwentahin ang mga ito para sa anumang Vanto symbol, at basahin ang forex vs CFD trading para sa kung paano nagbabago ang mga panuntunan ng CFD ayon sa asset class. Para sa pananaw na tiyak sa commodity ng CFDs, futures at ETFs, tingnan ang commodities trading para sa mga baguhan.

Babala sa panganib. Ang trading ng securities, futures, options, at contracts for differences ay mga complex financial instruments na nangangailangan ng kaalaman at pang-unawa. Ang mga presyo ay maaaring mag-fluctuate nang malaki at ang mga securities ay maaaring maging valueless. Ang mga investor ay maaaring magkaroon ng losses na lumalampas sa potensyal para sa profits. Ang trading sa margin ay maaaring magresulta sa losses na mas malaki kaysa sa halagang unang ipinasok. Ang past performance ay hindi kinakailangang gabay sa hinaharap na performance. Ang impormasyon sa artikulong ito ay para sa educational purposes lamang at hindi bumubuo ng investment advice, rekomendasyon, o alok na bumili o magbenta ng anumang financial instrument. Isaalang-alang kung ang CFD trading ay angkop sa iyong sitwasyon at humingi ng independent advice kung kinakailangan.