Kandungan pendidikan. Artikel ini mentakrifkan CFD indeks dan menerangkan perbezaan antara kontrak indeks berharga tunai dan berharga niaga hadapan. Ia tidak merupakan nasihat pelaburan atau syor. Dagangan CFD membawa risiko kerugian yang ketara dan mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur.
CFD indeks ialah kontrak diselesaikan secara tunai yang membayar atau mengenakan perubahan paras indeks saham, tanpa memiliki sebarang saham. Ia hadir dalam dua jenis harga: CFD indeks tunai mengikut indeks itu sendiri dan tidak pernah tamat tempoh, dan CFD berasaskan niaga hadapan mengikut satu kontrak niaga hadapan bertarikh dan di-roll ke kontrak seterusnya pada tamat tempoh. Di Vanto, satu lot CFD indeks bernilai 1 unit mata wang setiap mata indeks.
Artikel ini mentakrifkan instrumen itu, membandingkan dua jenis harga, mengira asas niaga hadapan dan saiz jurang roll, dan menunjukkan cara menyemak jenis sesuatu simbol pada MT5. Angka ini ialah aritmetik dan data suapan, bukan ramalan.
Apakah Itu CFD Indeks?
CFD indeks ialah kontrak untuk perbezaan yang asasnya ialah indeks saham seperti S&P 500 atau DAX. Kontrak membayar atau mengenakan perbezaan antara paras indeks pembukaan dan penutupan, didarab saiz kontrak dan bilangan lot. Tiada saham, tiada unit indeks dan tiada kontrak niaga hadapan bertukar tangan.
Untung atau rugi pada sesuatu kedudukan ialah:
Untung atau rugi = (paras penutupan - paras pembukaan) x saiz kontrak x lot, untuk kedudukan beli, dengan tanda dibalikkan untuk jual.
Saiz kontrak datang daripada spesifikasi instrumen. Dalam snapshot suapan Vanto 10 Oktober 2026, setiap satu daripada 18 instrumen indeks mempunyai saiz kontrak 1. Satu lot oleh itu bernilai satu unit mata wang sebutan setiap mata indeks. Kenaikan 50 mata pada US500 pada 1 lot ialah keuntungan USD 50, dan kejatuhan yang sama ialah kerugian USD 50. Konsep am diliputi dalam apakah itu CFD dan apakah itu saiz kontrak dalam dagangan.
Oleh kerana kedudukan itu CFD, ia hanya memerlukan margin, bukan nilai penuh pendedahan indeks. Leverage maksimum Vanto pada indeks ialah 1:100, dan paras margin call ialah 100% dengan stop-out pada 50%. Leverage menguatkan kerugian dan juga keuntungan. Lihat apakah itu leverage dalam dagangan dan apakah itu margin dalam dagangan.
CFD Indeks Tunai berbanding CFD Indeks Niaga Hadapan: Apakah Bezanya?
CFD indeks tunai dihargakan daripada paras indeks itu sendiri, manakala CFD indeks niaga hadapan dihargakan daripada satu kontrak niaga hadapan tertentu. Kedua-duanya diselesaikan secara tunai dan kedua-duanya berleverage. Perbezaannya ada pada harga rujukan, dan perbezaan itu mendorong tamat tempoh, struktur kos dan waktu dagangan.
| Ciri | CFD indeks tunai | CFD indeks berasaskan niaga hadapan |
|---|---|---|
| Harga rujukan | Paras indeks, dibina daripada juzuknya | Satu kontrak niaga hadapan bertarikh pada indeks |
| Tamat tempoh | Tiada | Ya, pada tarikh tamat tempoh niaga hadapan |
| Roll ke kontrak seterusnya | Tidak diperlukan | Ya, oleh broker, dengan kemungkinan jurang harga |
| Asas (niaga hadapan tolak tunai) | Tiada | Terbina dalam harga, mengecil kepada sifar pada tamat tempoh |
| Pembiayaan semalaman | Dicaj sebagai swap | Sering tiada, kerana faedah berada dalam harga niaga hadapan |
| Dividen | Dikreditkan kepada kedudukan beli dan didebitkan daripada kedudukan jual sebagai pelarasan | Biasanya tiada, kerana dividen berada dalam harga niaga hadapan |
| Waktu dagangan | Mengikut pasaran tunai, dengan harga di luar waktu diperoleh daripada niaga hadapan | Sering hampir sepanjang masa, seperti pasaran niaga hadapan |
| Paras harga berbanding indeks | Sama dengan indeks yang dipetik | Berbeza sebanyak asas |
Baris tentang pembiayaan, dividen dan waktu ialah kecenderungan, bukan peraturan. Setiap broker menerbitkan terma sendiri, dan spesifikasi simbol ialah pihak berkuasa. Maksud jadual ialah mekanismenya: CFD tunai mengenakan kos carry secara terbuka sebagai swap dan pelarasan dividen, manakala CFD berasaskan niaga hadapan membawa ekonomi yang sama dalam harga yang dipetik.
Perbandingan lebih luas antara CFD dengan ETF, niaga hadapan dan saham ada dalam dagangan CFD indeks. Artikel ini kekal pada perbezaan harga antara dua jenis CFD.
Apakah Asas antara Harga Niaga Hadapan dan Indeks Tunai?
Asas ialah harga niaga hadapan tolak paras indeks tunai, dan ia bersamaan kira-kira kos faedah memegang indeks tolak dividen yang dibayarnya, sepanjang masa yang berbaki sehingga tamat tempoh. Ini hubungan kos carry. Pemegang saham membayar pembiayaan tetapi mengutip dividen. Pemegang niaga hadapan tidak melakukan kedua-duanya, jadi harga niaga hadapan melaras untuk membuang perbezaan itu.
Harga niaga hadapan = paras tunai x (1 + (kadar faedah - hasil dividen) x hari berbaki / 365)
Contoh dikira dengan input ilustrasi, bukan data pasaran. Indeks tunai berada pada 20,000 mata, kadar pembiayaan 4% setahun, dan hasil dividen indeks 2% setahun.
- Faedah sepanjang 90 hari: 20,000 x 0.04 x 90 / 365 = 197.26 mata
- Dividen sepanjang 90 hari: 20,000 x 0.02 x 90 / 365 = 98.63 mata
- Harga niaga hadapan: 20,000 + 197.26 - 98.63 = 20,098.63 mata
- Asas: 98.63 mata
Asas jatuh apabila tamat tempoh menghampiri, kerana masa untuk carry semakin sedikit:
| Hari ke tamat tempoh | Asas (mata) | Harga niaga hadapan (mata) |
|---|---|---|
| 90 | 98.63 | 20,098.63 |
| 60 | 65.75 | 20,065.75 |
| 30 | 32.88 | 20,032.88 |
| 5 | 5.48 | 20,005.48 |
| 0 | 0 | 20,000.00 |
Paras tunai dikekalkan tetap pada 20,000 dalam jadual untuk mengasingkan asas. Dalam amalan paras tunai bergerak, kadar faedah dan ramalan dividen berubah, dan asas sebenar boleh berada di atas atau di bawah formula ini. Mekanismenya yang penting: asas positif wujud apabila faedah melebihi dividen, dan ia mereput kepada sifar pada tamat tempoh kerana pada hari itu niaga hadapan diselesaikan pada indeks tunai.
Apa yang Berlaku Apabila CFD Berasaskan Niaga Hadapan Di-roll?
Apabila CFD berasaskan niaga hadapan mencapai tamat tempoh, broker memindahkan sebutan harga daripada kontrak yang tamat tempoh ke kontrak seterusnya, dan harga boleh melompat sebanyak perbezaan antara dua nilai asas. Lompatan itu bukan pergerakan pasaran. Ia perubahan kontrak rujukan.
Meneruskan contoh, indeks tunai masih 20,000. Kontrak yang tamat tempoh mempunyai 5 hari berbaki dan kontrak seterusnya mempunyai 95 hari berbaki:
- Kontrak tamat tempoh: 20,000 + 5.48 = 20,005.48 mata
- Kontrak seterusnya: 20,000 + (20,000 x 0.02 x 95 / 365) = 20,104.11 mata
- Jurang roll: 20,104.11 - 20,005.48 = 98.63 mata
Pada carta CFD, garis naik selangkah sebanyak 98.63 mata walaupun indeks tunai tidak bergerak. Dengan saiz kontrak 1, kedudukan 1 lot melihat perbezaan sebutan 98.63 unit mata wang setiap lot. Broker mengendalikannya secara berbeza. Sesetengahnya mengkredit atau mendebit perbezaan ke akaun supaya untung terbuka tidak diherotkan, dan sesetengahnya tidak. Terma simbol tertentu menyatakan yang mana terpakai. Pesanan stop-loss atau tertunda yang diletakkan pada paras tetap patut disemak sekitar roll, kerana nombor pada pesanan kekal sama manakala pasaran telah melangkah sebanyak jurang.
CFD indeks tunai tidak mempunyai peristiwa sedemikian. Kos carrynya tiba sebagai caj harian, iaitu perkara seterusnya.
Bagaimana CFD Indeks Tunai Mengenakan Kos Carry?
CFD indeks tunai mengenakan kos carry secara terbuka: swap harian untuk memegang kedudukan, dan pelarasan dividen pada tarikh ex-dividen juzuk indeks. Tiada apa tersembunyi dalam harga, kerana harga ialah indeks itu.
Dalam snapshot suapan Vanto 10 Oktober 2026, swap beli pada kesemua 18 instrumen indeks ialah debit, dan swap jual ialah kredit pada 8 daripadanya dan debit pada 10 yang lain. Ini corak tanda sahaja. Kadar berubah, jadi semak angka semasa dalam spesifikasi sebelum kedudukan dipegang semalaman. Untuk mekanisme swap dan mengapa ia boleh positif bagi kedudukan jual, lihat apakah itu swap dalam dagangan. Setiap instrumen indeks membukukan swap tiga kali gandanya pada hari Jumaat, seperti diterangkan dalam apakah itu hari swap tiga kali ganda.
Pelarasan dividen berfungsi ke arah bertentangan dengan swap pada kedudukan beli: kedudukan beli dikreditkan dan kedudukan jual didebitkan, kerana pemegang saham akan menerima dividen. CFD tunai oleh itu menunjukkan faedah dan dividen sebagai dua baris berasingan. CFD berasaskan niaga hadapan menggabungkannya ke dalam asas, itulah sebabnya ia sering tidak menunjukkan swap dan tiada baris dividen langsung. Angka dividen bagi setiap indeks ditunjukkan pada halaman indeks dan contoh dikira untuk satu indeks ada dalam cara berdagang S&P 500.
Spesifikasi CFD Indeks dalam Suapan Vanto
Spesifikasi CFD indeks menetapkan mata wang sebutan, saiz kontrak dan had lot, dan ini berbeza lebih mengikut indeks berbanding jenis harga. Jadual di bawah dibina daripada suapan langsung.
| Simbol | Mata wang sebutan | Saiz kontrak | Lot min | Langkah lot | Lot maks | Tanda swap jual |
|---|---|---|---|---|---|---|
| AUS200 | AUD | 1 | 0.01 | 0.01 | 100 | Kredit |
| CHNHS | HKD | 1 | 0.01 | 0.01 | 100 | Debit |
| CN50U | USD | 1 | 0.01 | 0.01 | 100 | Kredit |
| DE40 | EUR | 1 | 0.01 | 0.01 | 100 | Debit |
| ES35 | EUR | 1 | 0.01 | 0.01 | 100 | Debit |
| FR40 | EUR | 1 | 0.01 | 0.01 | 100 | Debit |
| HKG50 | HKD | 1 | 0.01 | 0.01 | 100 | Kredit |
| JP225 | JPY | 1 | 1 | 1 | 1,000 | Debit |
| NL25 | EUR | 1 | 0.01 | 0.01 | 100 | Debit |
| SGP20 | SGD | 1 | 0.01 | 0.01 | 100 | Debit |
| STOXX50 | EUR | 1 | 1 | 1 | 1,000 | Debit |
| SWI20 | CHF | 1 | 1 | 1 | 100 | Debit |
| UK100 | GBP | 1 | 0.01 | 0.01 | 100 | Kredit |
| US100 | USD | 1 | 0.01 | 0.01 | 100 | Kredit |
| US2000 | USD | 1 | 1 | 1 | 100 | Kredit |
| US30 | USD | 1 | 0.01 | 0.01 | 100 | Kredit |
| US500 | USD | 1 | 0.01 | 0.01 | 100 | Kredit |
| VIX | USD | 1 | 10 | 1 | 1,000 | Debit |
Sumber: snapshot suapan Vanto, 10 Oktober 2026. Swap beli ialah debit pada setiap baris. Jumlah swap tidak ditunjukkan kerana ia berubah.
Dua perkara menyusul daripada jadual. Pertama, kedudukan minimum berbeza: JP225, STOXX50, SWI20 dan US2000 bermula pada 1 lot dan VIX pada 10 lot, manakala kebanyakan indeks bermula pada 0.01 lot. Kedua, mata wang keuntungan ialah mata wang sebutan indeks, jadi kedudukan pada DE40 untung dan rugi dalam euro dan pada JP225 dalam yen, kemudian ditukar kepada mata wang akaun. Jadual tidak menunjukkan sama ada simbol berharga tunai atau berharga niaga hadapan, kerana suapan tidak membawa medan tamat tempoh. Itu dibaca daripada platform, seperti ditunjukkan bahagian seterusnya.
Contoh dikira saiz kedudukan minimum, menggunakan snapshot yang sama: 0.01 lot US500 pada sebutan 7,820.77 mengawal 0.01 x 1 x 7,820.77 = USD 78.21 nilai indeks, dan setiap pergerakan 1 mata bernilai USD 0.01. Satu lot JP225 pada 68,937.4 mengawal JPY 68,937 nilai indeks, dan setiap pergerakan 1 mata bernilai JPY 1.
Bagaimana Anda Boleh Mengetahui Sama ada Simbol MT5 Tunai atau Niaga Hadapan?
Buka tetingkap Specification simbol dalam MT5 dan baca empat perkara: penerangan, tarikh tamat tempoh, sesi dagangan dan terma swap serta dividen. Bersama-sama ia mengenal pasti jenis harga tanpa meneka.
- Penerangan dan nama. Simbol berasaskan niaga hadapan sering membawa bulan kontrak atau penanda dalam nama atau penerangan. Nama indeks biasa biasanya menandakan simbol berharga tunai, tetapi ini konvensyen, bukan jaminan.
- Tamat tempoh. Simbol dengan tarikh tamat tempoh ialah kontrak bertarikh. Simbol tanpanya tidak tamat tempoh.
- Sesi dagangan. Simbol yang disebut sepanjang malam tanpa jeda ketika bursa ditutup mungkin dirujuk kepada pasaran niaga hadapan. Simbol dengan waktu satu bursa mengikut pasaran tunai.
- Terma swap dan dividen. Simbol dengan swap dan pelarasan dividen membawa kos carrynya secara terbuka. Simbol tanpanya membawanya dalam harga.
Pada perkara pertama dan terakhir kesimpulannya hanya petunjuk, jadi baca spesifikasi kontrak broker atau tanya sokongan apabila kedudukan besar. Mekanik lot dan kemasukan pesanan ada dalam apakah itu lot dan cara berdagang indeks.
Kesilapan Lazim dengan Harga CFD Indeks
Kebanyakan kesilapan harga datang daripada membandingkan nombor daripada satu sumber dengan nombor daripada sumber lain, apabila kedua-dua sumber merujuk perkara berbeza.
- Membaca paras daripada carta niaga hadapan ke atas CFD tunai. Paras pada carta niaga hadapan berada di atas atau di bawah indeks tunai sebanyak asas. Garis sokongan pada 20,100 pada carta niaga hadapan ialah kira-kira 20,000 pada carta tunai dalam contoh di atas.
- Menganggap jurang roll sebagai pergerakan pasaran. Langkah pada carta niaga hadapan berterusan pada tarikh roll ialah perubahan kontrak, bukan isyarat.
- Membandingkan kos antara jenis melalui swap sahaja. CFD berasaskan niaga hadapan tanpa swap masih membayar untuk carry melalui asas. CFD tunai dengan swap membayarnya melalui swap. Perbandingan kos memerlukan kedua-duanya.
- Mengabaikan pelarasan dividen pada kedudukan jual. Kedudukan jual pada CFD indeks tunai didebitkan pada tarikh ex-dividend, yang boleh mengimbangi kredit swap positif.
- Memegang pesanan tertunda merentas roll. Paras pesanan tetap manakala harga rujukan melangkah. Semak pesanan sebelum tamat tempoh yang diketahui.
- Menganggap satu lot ialah pendedahan yang sama di mana-mana. Jadual di atas menunjukkan lot 0.01, 1 dan 10 sebagai minimum, dan paras indeks itu sendiri berbeza dengan faktor beribu-ribu antara instrumen.
Soalan Lazim
Adakah CFD indeks berasaskan niaga hadapan atau indeks tunai?
Ia bergantung pada simbol, dan spesifikasi broker menyatakan yang mana. Kedua-dua jenis wujud di pasaran. CFD indeks tunai mengikut paras indeks dan tiada tamat tempoh, dan CFD berasaskan niaga hadapan mengikut kontrak bertarikh. Semak medan tamat tempoh dan terma swap dalam MT5.
Adakah CFD indeks tamat tempoh?
CFD indeks tunai tidak tamat tempoh, dan CFD indeks berasaskan niaga hadapan tamat tempoh. Jenis berasaskan niaga hadapan dipindahkan ke kontrak seterusnya pada tamat tempoh asas, dan harga boleh melangkah sebanyak jurang roll. Sentiasa baca spesifikasi simbol yang anda dagangkan.
Mengapa harga CFD indeks berbeza daripada indeks yang saya lihat dalam berita?
CFD berasaskan niaga hadapan berbeza daripada indeks yang dipetik sebanyak asas, kira-kira faedah tolak dividen sepanjang masa yang berbaki. Dalam contoh dikira dengan 90 hari berbaki, perbezaannya 98.63 mata pada indeks 20,000 mata. CFD tunai patut kekal hampir dengan indeks, selain spread.
Adakah CFD indeks membayar dividen?
Tidak, pemegang CFD tidak menerima dividen, dan pelarasan menggantikannya. Pada CFD indeks tunai, kedudukan beli dikreditkan dan kedudukan jual didebitkan pada tarikh ex-dividend. Pada CFD berasaskan niaga hadapan kesan dividen sudah berada dalam harga niaga hadapan.
Berapa banyak yang dikawal oleh satu lot CFD indeks?
Satu lot mengawal paras indeks didarab saiz kontrak. Dengan saiz kontrak 1, satu lot US500 pada 7,820.77 mengawal USD 7,820.77, dan setiap mata indeks bernilai USD 1. Leverage 1:100 bermakna margin ialah pecahan nilai itu, manakala kerugian masih mengikut pendedahan penuh.
Mengapa sesetengah CFD indeks mempunyai minimum 1 lot dan bukan 0.01?
Lot minimum ialah sebahagian daripada spesifikasi setiap instrumen dan ditetapkan bagi setiap simbol. Dalam snapshot 10 Oktober 2026, JP225, STOXX50, SWI20 dan US2000 bermula pada 1 lot, dan VIX pada 10 lot. Minimum boleh berbeza daripada 0.01 biasa kerana paras indeks atau reka bentuk kontrak.
Semak Spesifikasi Sebelum Anda Menentukan Saiz Kedudukan
Paras indeks, saiz kontrak, had lot dan terma swap menentukan berapa kos sesuatu kedudukan dan berapa banyak ia bergerak bagi setiap mata. Masukkan simbol, saiz lot dan mata wang akaun dalam kalkulator dagangan untuk melihat margin dan nilai satu mata sebelum membuka dagangan.
Amaran risiko. Dagangan sekuriti, niaga hadapan, opsyen, dan kontrak untuk perbezaan ialah instrumen kewangan kompleks yang memerlukan pengetahuan dan pemahaman. Harga boleh turun naik dengan ketara dan sekuriti boleh menjadi tidak bernilai. Pelabur mungkin menanggung kerugian yang melebihi potensi keuntungan. Berdagang secara margin boleh mengakibatkan kerugian yang lebih besar daripada jumlah yang didepositkan pada mulanya. Prestasi lampau tidak semestinya menjadi panduan kepada prestasi masa depan. Maklumat dalam artikel ini adalah untuk tujuan pendidikan sahaja dan tidak membentuk nasihat pelaburan, syor, atau tawaran untuk membeli atau menjual mana-mana instrumen kewangan. Pertimbangkan sama ada dagangan CFD sesuai dengan keadaan anda dan dapatkan nasihat bebas jika perlu.