Kandungan pendidikan. Artikel ini menerangkan apa itu pesanan stop-loss, bagaimana jenisnya diisi dan bagaimana jarak stop menentukan saiz kedudukan. Ia tidak merupakan nasihat pelaburan atau syor. Dagangan CFD membawa risiko kerugian yang ketara dan mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur.
Pesanan stop-loss ialah arahan untuk menutup kedudukan terbuka secara automatik apabila harga mencapai paras yang dipilih pedagang, supaya kerugian pada kedudukan itu dihadkan berhampiran paras tersebut. Ia bukan jaminan: sebaik sahaja paras disentuh, pesanan menjadi pesanan pasaran dan diisi pada harga seterusnya yang ada, yang dalam jurang boleh lebih buruk daripada paras itu.
Artikel ini merangkumi jenis pesanan di sekitar stop-loss, harga tepat yang mencetuskannya, jadual kos stop dalam lot merentas emas, forex, indeks dan kripto pada suapan Vanto langsung, dan apa yang berlaku apabila harga melompat melepasinya.
Apakah yang Dilakukan oleh Pesanan Stop-Loss?
Pesanan stop-loss menutup kedudukan pada harga pasaran sebaik sahaja harga melintasi paras yang ditetapkan bertentangan dengan kedudukan, yang menukar kerugian tanpa had kepada kerugian yang dimaksudkan untuk berhenti berhampiran jumlah yang diketahui.
Pada kedudukan beli, stop-loss berada di bawah harga kemasukan; pada kedudukan jual ia berada di atas. Jarak dari kemasukan ke stop, didarab saiz kedudukan dan saiz kontrak, ialah jumlah yang dirancang untuk dirugikan oleh dagangan itu. Apakah itu saiz kontrak dalam dagangan menerangkan pendarab itu dan apakah itu pip unit yang digunakan pada pasangan forex.
Dalam MetaTrader 5, stop-loss ialah medan pada pesanan atau pada kedudukan terbuka. Sebaik ditetapkan, ia disimpan pada pelayan dagangan, bukan dalam terminal, jadi ia terus berfungsi apabila terminal ditutup. Hanya pergerakan mengekor sesuatu stop bergantung pada terminal, seperti yang dibincangkan dalam apakah itu trailing stop.
Apakah Jenis Pesanan Stop-Loss?
Terdapat empat jenis yang ditemui pedagang CFD: stop-loss tetap, trailing stop, stop-limit dan stop terjamin, dan hanya dua yang pertama ialah stop-loss dalam maksud MT5.
| Jenis | Cara berfungsi | Harga pengisian | Di mana ia terpakai |
|---|---|---|---|
| Stop-loss tetap | Kekal pada paras yang ditetapkan sehingga diubah | Pesanan pasaran sebaik dicetuskan; harga seterusnya yang ada | Dilampirkan pada mana-mana kedudukan MT5 |
| Trailing stop | Bergerak memihak kepada kedudukan sejauh jarak tertentu, tidak pernah ke belakang | Sama seperti stop tetap sebaik dicetuskan | Ditetapkan daripada terminal MT5 |
| Stop-limit | Harga stop mencetuskan pesanan limit pada harga kedua | Harga limit atau lebih baik, atau tiada pengisian | Pesanan kemasukan MT5 (buy stop limit, sell stop limit) |
| Stop terjamin | Broker berjanji keluar pada paras tepat | Paras yang ditetapkan, biasanya dengan bayaran | Ditawarkan oleh sesetengah broker; bukan stop MT5 standard |
Stop-limit memerlukan kehati-hatian. MT5 menawarkannya sebagai pesanan kemasukan, diterangkan dalam buy limit lwn buy stop, manakala stop-loss yang dilampirkan pada kedudukan menutup pada harga pasaran. Reka bentuk dua harga stop-limit mengawal harga pengisian tetapi membenarkan ketiadaan pengisian, dan pada keluar, ketiadaan pengisian bermakna kedudukan kekal terbuka sementara harga terus bergerak. Itulah sebab stop pelindung ialah pesanan pasaran: ia mengutamakan keluar berbanding harga.
Stop-loss MT5 standard tidak dijamin. Logik pesanan yang menjadikan stop-loss berkelakuan seperti pesanan stop dan take-profit seperti pesanan limit dihuraikan dalam artikel pesanan tertunda yang sama.
Harga Manakah yang Mencetuskan Stop-Loss, Bid atau Ask?
Stop-loss kedudukan beli dicetuskan pada harga Bid dan stop-loss kedudukan jual dicetuskan pada harga Ask, kerana menutup kedudukan beli bermakna menjual dan menutup kedudukan jual bermakna membeli.
Carta MT5 melukis garisan Bid secara lalai. Stop beli oleh itu kelihatan pada carta: ia aktif apabila garisan menyentuh paras itu. Stop jual berbeza, kerana ia aktif apabila Ask menyentuh paras itu, dan Ask ialah Bid ditambah spread.
Contoh bekerja dengan paras ilustrasi: seorang pedagang menjual EURUSD dan meletakkan stop-loss pada 1.12500. Garisan Bid pada carta mencapai 1.12494, di bawah stop. Jika spread pada saat itu 1.2 pip, Ask ialah 1.12506, paras dilintasi dan kedudukan ditutup. Carta menunjukkan harga yang tidak pernah menyentuh 1.12500, namun stop dicetuskan. Spread yang lebih lebar, seperti pada rollover harian atau sekitar berita, menggerakkan pencetus lebih jauh daripada garisan carta. Bagaimana spread berkelakuan dibincangkan dalam apakah itu spread dalam dagangan.
Bagaimana Jarak Stop Menentukan Saiz Kedudukan?
Saiz kedudukan yang merisikokan jumlah tertentu ialah jumlah berisiko dibahagi jarak stop dari segi harga dan dibahagi saiz kontrak, jadi stop yang lebih luas memaksa kedudukan yang lebih kecil dan peratusan stop yang sama memberi saiz lot yang sangat berbeza mengikut instrumen.
Lot = jumlah berisiko / (jarak stop x saiz kontrak)
Jadual menetapkan stop pada 0.5% daripada kemasukan dan risiko pada USD 100, iaitu 1% daripada akaun ilustrasi USD 10,000. 0.5% ialah pembaris untuk membandingkan instrumen, bukan stop yang dicadangkan. Harga ialah titik tengah bid-ask dalam snapshot suapan Vanto, 10 Oktober 2026. Untuk instrumen JPY dan EUR, notional ditukar kepada USD dengan titik tengah USDJPY dan EURUSD snapshot yang sama.
| Simbol | Kelas | Saiz kontrak | Notional setiap lot (USD) | Jarak stop (0.5%) | Lot untuk risiko USD 100 | Volum minimum |
|---|---|---|---|---|---|---|
| EURUSD | Forex | 100,000 | 112,022 | 0.00560 (56 pip) | 0.17 | 0.01 |
| USDJPY | Forex | 100,000 | 100,000 | 0.791 (79.1 pip) | 0.20 | 0.01 |
| XAUUSD | Logam | 100 | 419,451 | 20.97 | 0.04 | 0.01 |
| UKOIL | Tenaga | 100 | 10,289 | 0.514 | 1.90 | 0.1 |
| US500 | Indeks | 1 | 7,821 | 39.11 | 2.55 | 0.01 |
| DE40 | Indeks | 1 | 28,225 | 125.98 | 0.70 | 0.01 |
| JP225 | Indeks | 1 | 436 | 344.70 | 45 | 1 |
| BTCUSD | Kripto | 1 | 82,889 | 414.45 | 0.24 | 0.01 |
| ETHUSD | Kripto | 1 | 2,505 | 12.52 | 7.98 | 0.01 |
Lot dibundarkan ke bawah kepada langkah volum instrumen. Snapshot suapan Vanto, 10 Oktober 2026.
Tiga perkara menyusul daripada jadual. Pertama, angka lot tidak memberitahu apa-apa tentang saiz atau keselamatan dengan sendirinya: 45 lot JP225 dan 0.04 lot XAUUSD kedua-duanya merisikokan kira-kira USD 100 pada stop ini, kerana JP225 mempunyai notional kira-kira USD 436 setiap lot dan emas kira-kira USD 419,451. Kedua, volum minimum menetapkan lantai pada risiko yang boleh diambil: JP225 didagangkan dalam lot penuh, jadi satu lot ialah kedudukan terkecil pada simbol itu. Ketiga, stop yang diletakkan mengikut kebiasaan dalam mata, seperti 50 mata di mana-mana, bermakna stop 5 pip pada EURUSD, USD 0.50 pada emas dan 0.0007% pada JP225, yang bukan jarak yang setanding. Margin dan leverage mengikut kelas dibincangkan dalam apakah itu leverage dalam dagangan, dan apakah itu lot serta apakah itu saiz lot minimum dalam dagangan menerangkan medan volum.
Aritmetik yang sama berjalan ke arah lain. Pedagang yang memegang 0.10 lot XAUUSD dengan stop USD 20 jauhnya merisikokan 0.10 x 100 x 20 = USD 200. Leverage memperbesar keuntungan dan kerugian pada kedudukan itu sama rata, dan stop-loss ialah alat yang menetapkan kerugian lebih awal, bukan cara untuk mengurangkannya secara percuma.
Di Mana Pedagang Meletakkan Stop-Loss?
Stop diletakkan dengan salah satu daripada empat kaedah: jumlah atau peratusan tetap, paras teknikal, gandaan volatiliti atau had masa, dan setiap satu menjawab soalan berbeza tentang di mana dagangan itu salah.
| Kaedah | Stop diletakkan | Apa yang diandaikan |
|---|---|---|
| Jumlah atau peratusan tetap | Kerugian yang ditetapkan, seperti 1% akaun | Bajet risiko menentukan jarak |
| Paras teknikal | Melepasi swing high atau low, atau paras sokongan atau rintangan | Pecahnya paras bermakna idea dagangan itu salah |
| Gandaan volatiliti | Gandaan julat harian atau jam purata | Stop harus berada di luar hingar biasa |
| Stop masa | Kedudukan ditutup selepas tempoh tertentu | Idea yang belum berhasil pada masa itu telah gagal |
Stop di dalam hingar biasa dicetuskan oleh pergerakan rutin dan memberi kerugian tanpa maklumat; stop yang jauh di luarnya memerlukan kedudukan kecil untuk mengekalkan risiko yang sama, seperti yang ditunjukkan jadual di atas. Meletakkannya sejurus melepasi nombor bulat atau titik ayunan yang jelas adalah lazim, jadi paras sebegitu cenderung mengandungi kelompok stop, dan pergerakan melaluinya boleh diisi dengan lebih banyak slippage. Tiada kaedah ini ialah syor. Setiap satu ialah cara memilih jarak, dan jarak itu kemudian menetapkan saiz lot melalui formula di atas.
Nisbah jarak sasaran kepada jarak stop ialah subjek apakah itu nisbah risiko-ganjaran.
Apakah yang Berlaku Apabila Harga Melompat Melepasi Stop-Loss?
Apabila harga melompat melepasi stop-loss, pesanan dilaksanakan pada harga pertama yang ada selepas jurang, jadi kerugian terealisasi ialah kerugian yang dirancang ditambah jurang melepasi paras itu.
Jurang datang daripada penutupan hujung minggu atau harian, keluaran data berjadual dan keputusan bank pusat, serta kecairan yang nipis. Contoh bekerja dengan angka ilustrasi: seorang pedagang memegang 0.10 lot XAUUSD beli dari 4,200.00 dengan stop pada 4,180.00, kerugian dirancang 20 x 100 x 0.10 = USD 200.
| Peristiwa | Harga keluar | Kerugian setiap auns | Kerugian pada 0.10 lot | Berbanding rancangan |
|---|---|---|---|---|
| Pergerakan teratur, diisi pada paras | 4,180.00 | USD 20.00 | USD 200 | Seperti dirancang |
| Pergerakan pantas, slippage 2.00 | 4,178.00 | USD 22.00 | USD 220 | 10% lebih |
| Jurang hujung minggu, dibuka semula pada 4,160.00 | 4,160.00 | USD 40.00 | USD 400 | Dua kali rancangan |
Stop-loss melakukan apa yang direka untuk dilakukan dalam setiap baris: ia menutup kedudukan pada harga pertama yang ada selepas paras dilintasi. Ia tidak menahan kerugian pada USD 200. Mekanik umum slippage terdapat dalam apakah itu slippage dalam dagangan, dan kelakuan yang sama terpakai pada mana-mana CFD dengan stop pelaksanaan pasaran, termasuk indeks pada pembukaan dan kripto semasa pergerakan tajam. Konteks khusus kelas terdapat dalam cara berdagang emas, cara berdagang S&P 500 dan cara berdagang Bitcoin.
Apabila Stop-Loss Tidak Berfungsi Seperti Dijangka
Stop-loss gagal sepadan dengan rancangan dalam lima situasi berulang, dan empat daripadanya bersifat mekanikal, bukan kesalahan platform.
- Jurang. Harga keluar ialah harga pertama yang ada, bukan paras itu.
- Kedudukan jual dan spread. Stop aktif pada Ask, jadi spread yang lebar mencetuskannya lebih awal daripada yang disarankan oleh garisan Bid pada carta.
- Stop terlalu dekat. MT5 menolak stop yang lebih dekat dengan harga daripada jarak stop minimum simbol dengan mesej "Invalid stops", dan stop di dalam hingar biasa terkena pergerakan rutin.
- Stop dialihkan menjauh. Melebarkan stop selepas harga menghampirinya menghilangkan had yang sepatutnya disediakan oleh pesanan itu.
- Stop-out dahulu. Jika tahap margin jatuh ke 50% sebelum stop dicapai, platform menutup kedudukan pada peringkat akaun. Itu berlaku apabila saiz gabungan besar berbanding ekuiti, seperti yang dihuraikan dalam apakah itu paras stop-out dalam dagangan.
Kedudukan tanpa stop-loss tiada keluar automatik sehingga stop-out, yang pada kedudukan besar boleh menjadi sebahagian besar akaun jauhnya.
Soalan Lazim
Apakah perbezaan antara stop-loss dengan stop-out?
Stop-loss menutup satu kedudukan pada harga yang dipilih pedagang, manakala stop-out ialah penutupan kedudukan oleh platform apabila tahap margin akaun mencapai 50%. Yang pertama ialah pesanan yang diletakkan bagi setiap kedudukan; yang kedua ialah peraturan keselamatan yang terpakai pada seluruh akaun.
Adakah stop-loss menjamin harga keluar?
Tidak. Stop-loss MT5 standard menjadi pesanan pasaran apabila dicetuskan dan diisi pada harga seterusnya yang ada, yang boleh lebih buruk daripada paras itu dalam jurang atau pasaran yang pantas. Stop terjamin ialah produk berbeza yang ditawarkan secara berasingan oleh sesetengah broker.
Adakah stop-loss berfungsi apabila MT5 ditutup?
Ya. Paras stop-loss disimpan pada pelayan dagangan dan dilaksanakan di sana walaupun terminal ditutup. Hanya trailing stop bergantung pada terminal untuk terus bergerak.
Mengapa kedudukan jual saya terkena stop apabila carta tidak pernah mencapai paras itu?
Kedudukan jual ditutup dengan membeli, jadi stop-lossnya dicetuskan pada harga Ask, iaitu Bid ditambah spread. Carta menunjukkan garisan Bid secara lalai, jadi Ask boleh melintasi paras itu sementara garisan kekal di bawahnya.
Patutkah stop-loss berupa peratusan atau bilangan pip yang tetap?
Tiada satu pun yang betul untuk setiap instrumen. Bilangan pip atau mata yang tetap bermakna jumlah yang sangat berbeza dan bahagian harga yang sangat berbeza merentas forex, emas, indeks dan kripto, jadi ramai pedagang menerbitkan jarak daripada jumlah yang sanggup mereka rugi dan menetapkan saiz lot daripadanya.
Bolehkah stop-loss menghadkan kerugian tepat kepada jumlah yang dirancang?
Hanya jika ia diisi pada parasnya. Kerugian yang dirancang ialah jarak ke stop didarab saiz kedudukan, dan slippage atau jurang menambah kepadanya. Itulah sebab jumlah berisiko lebih baik dianggap sebagai minimum bagi kerugian pada dagangan yang melompat, bukan siling.
Kira Angka untuk Stop Anda Sendiri
Kalkulator dagangan menunjukkan saiz kontrak, volum minimum dan margin bagi setiap simbol Vanto pada harga langsung, yang memberi anda input untuk formula saiz kedudukan di atas.
Amaran risiko. Dagangan sekuriti, niaga hadapan, opsyen, dan kontrak untuk perbezaan ialah instrumen kewangan kompleks yang memerlukan pengetahuan dan pemahaman. Harga boleh turun naik dengan ketara dan sekuriti boleh menjadi tidak bernilai. Pelabur mungkin menanggung kerugian yang melebihi potensi keuntungan. Berdagang secara margin boleh mengakibatkan kerugian yang lebih besar daripada jumlah yang didepositkan pada mulanya. Prestasi lampau tidak semestinya menjadi panduan kepada prestasi masa depan. Maklumat dalam artikel ini adalah untuk tujuan pendidikan sahaja dan tidak membentuk nasihat pelaburan, syor, atau tawaran untuk membeli atau menjual mana-mana instrumen kewangan. Pertimbangkan sama ada dagangan CFD sesuai dengan keadaan anda dan dapatkan nasihat bebas jika perlu.