ทำไมการโรลฟิวเจอร์สน้ำมันจึงเปลี่ยนราคา CFD? อธิบาย Contango และ Rollover

เนื้อหาเพื่อการศึกษา บทความนี้อธิบายว่าการโรลโอเวอร์ฟิวเจอร์สและ contango เปลี่ยนราคาที่ CFD แสดงได้อย่างไร ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนหรือคำชี้แนะ การเทรด CFD มีความเสี่ยงสูงที่จะขาดทุนและอาจไม่เหมาะกับนักลงทุนทุกราย

การโรลฟิวเจอร์สน้ำมันคือการสลับจากสัญญาที่ใกล้หมดอายุไปเป็นสัญญาของเดือนถัดไป เมื่อสัญญาถัดไปแพงกว่า (contango) CFD ที่เสนอราคาจากฟิวเจอร์สอาจแสดงราคากระโดดในวันโรลโดยไม่มีการเคลื่อนไหวจริงของตลาด คุณจะรู้สึกถึงการกระโดดนั้นหรือไม่ขึ้นกับว่าผู้ให้บริการสร้างราคาเสนออย่างไร

บทความนี้แสดงกลไก เลขคณิตของต้นทุนการโรล และสิ่งที่ควรตรวจบนสัญลักษณ์ของคุณเอง

การโรลฟิวเจอร์สน้ำมันคืออะไร?

การโรลฟิวเจอร์สน้ำมันคือการปิดความเสี่ยงในสัญญาที่ใกล้หมดอายุและเปิดความเสี่ยงเดียวกันในเดือนส่งมอบถัดไป เกิดขึ้นเพราะสัญญาฟิวเจอร์สน้ำมันดิบทุกสัญญามีวันซื้อขายสุดท้าย และหลังจากนั้นสัญญาจะชำระด้วยการส่งมอบจริงหรือถูกชำระบัญชีผ่านขั้นตอนของตลาดซื้อขาย

กรณีอ้างอิงคือสัญญา NYMEX WTI Light Sweet Crude ตามข้อกำหนดสัญญาของ CME Group สำหรับฟิวเจอร์ส NYMEX Light Sweet Crude Oil การซื้อขายสิ้นสุดในวันทำการที่สามก่อนวันที่ 25 ของเดือนก่อนเดือนของสัญญา และกำหนดเลื่อนเร็วขึ้นเมื่อวันที่ 25 ไม่ใช่วันทำการ สัญญาสำหรับการส่งมอบเดือนพฤศจิกายนจึงหยุดซื้อขายในเดือนตุลาคม สัญญาคือ 1,000 บาร์เรล ส่งมอบที่ Cushing รัฐโอคลาโฮมา หนึ่งสัญญาฟิวเจอร์สจึงเท่ากับสิบล็อต 100 บาร์เรลในฟีดของ Vanto

มีสามผลตามมา:

• น้ำมันไม่มีราคาฟิวเจอร์สต่อเนื่องเดียว มีชุดของสัญญา แต่ละสัญญามีราคาของตัวเอง
• ตราสารใดที่ตาม "ราคาน้ำมัน" ผ่านกาลเวลาต้องตัดสินใจเดือนละครั้งว่าจะตามสัญญาใด
• ราคาของสัญญาที่ใกล้หมดอายุกับราคาของสัญญาถัดไปแทบไม่เคยเท่ากัน ส่วนต่างระหว่างกันคือช่องว่างการโรล (roll gap)

ช่องว่างนั้นคือหัวข้อของส่วนที่เหลือของบทความ สำหรับความสัมพันธ์ของมาตรฐานอ้างอิงน้ำมันดิบสองตัว ดูทำไม Brent จึงซื้อขายที่พรีเมียมเหนือ WTI ซึ่งเป็นส่วนต่างคนละอย่างกับส่วนต่างระหว่างสองเดือนของมาตรฐานเดียวกัน

Contango คืออะไรและทำไมจึงสร้างช่องว่างการโรล?

Contango คือเส้นโค้งฟิวเจอร์สที่เดือนส่งมอบหลังมีราคาสูงกว่าเดือนใกล้ ส่วนตรงข้าม backwardation คือเส้นโค้งที่เดือนหลังมีราคาต่ำกว่าเดือนใกล้ ช่องว่างการโรลคือส่วนต่างที่มีเครื่องหมายระหว่างสัญญาถัดไปกับสัญญาที่ใกล้หมดอายุ: เป็นบวกใน contango เป็นลบใน backwardation

Contango ปรากฏเมื่อการถือสินค้าโภคภัณฑ์จริงมีต้นทุน การเก็บรักษา ประกันภัย และการจัดหาเงินทุนล้วนเพิ่มเข้าไปในราคาการส่งมอบน้ำมันในภายหลังแทนที่จะเป็นตอนนี้ สัญญาที่ไกลกว่าจึงซื้อขายเหนือสัญญาที่ใกล้กว่าได้ เมื่อพื้นที่เก็บมีน้อยหรืออุปสงค์อ่อนแอ พรีเมียมของเดือนหลังกว้างขึ้น เมื่ออุปทานทันทีตึง เดือนใกล้อาจซื้อขายเหนือเดือนไกล และเส้นโค้งพลิกเป็น backwardation กลยุทธ์เทรดสเปรดครอบคลุมวิธีที่เทรดเดอร์ใช้รูปร่างของเส้นโค้งเอง บทความนี้ครอบคลุมสิ่งที่รูปร่างนั้นทำกับสถานะที่ไม่ได้ต้องการเทรดมัน

ภาพสะท้อนใช้กับสถานะขาย: contango เป็นคุณต่อสถานะขายตอนโรล และ backwardation เป็นโทษ ตารางเป็นเลขคณิตเกี่ยวกับระดับราคา ไม่ใช่การพยากรณ์ว่ารูปร่างใดจะมาต่อ เส้นโค้งเปลี่ยนรูปร่างได้ภายในไม่กี่สัปดาห์

การโรลปรากฏในราคา CFD อย่างไร?

ปรากฏใน 3 แบบ ขึ้นกับวิธีสร้างราคาเสนอของ CFD ผู้ให้บริการเลือกวิธี ข้อกำหนดสัญลักษณ์และเอกสารของผู้ให้บริการเป็นที่เดียวที่ยืนยันได้

1. ราคาเสนอต่อเนื่องที่ไม่ปรับชดเชย ราคาเสนอตามสัญญาที่ใกล้หมดอายุจนถึงวันโรล แล้วตามสัญญาถัดไป กราฟแสดงขั้นเท่ากับช่องว่างการโรล ใน contango ขั้นขึ้น สถานะซื้อแสดงกำไรที่เห็นได้และสถานะขายแสดงขาดทุนที่เห็นได้ และกลับกันใน backwardation

2. ราคาเสนอที่ปรับชดเชย ผู้ให้บริการเลื่อนอนุกรมเก่าตามช่องว่าง หรือบันทึกการปรับเป็นเงินสดกับสถานะเปิด เพื่อไม่ให้กำไรขาดทุนของสถานะเปิดเปลี่ยนในวันโรล ระดับราคาที่แสดงอาจต่างจากราคาตลาดซื้อขายของสัญญาใกล้สุดตามการปรับสะสม

3. ราคาเสนออ้างอิง spot พร้อมค่าธรรมเนียมการจัดหาเงินทุน ราคาเสนอถูกสร้างให้ตามราคาแบบ spot แทนฟิวเจอร์สเดือนเดียว และต้นทุนการถือ (cost of carry) ถูกคิดหรือให้เครดิตผ่านค่าธรรมเนียมการจัดหาเงินทุนข้ามคืน ไม่มีขั้นที่มองเห็นบนกราฟ แต่ carry ยังคงอยู่ มาถึงในรูป swap

แต่ละวิธีย้ายต้นทุนทางเศรษฐกิจเดียวกันไปที่ต่างกัน ภายใต้วิธีที่ 1 ต้นทุนปรากฏเป็นขั้นราคาที่ง่ายต่อการเข้าใจผิดว่าเป็นการเคลื่อนไหวของตลาด ภายใต้วิธีที่ 2 ถูกหักล้างในการปรับ ภายใต้วิธีที่ 3 สะสมรายวัน

ไม่มีวิธีใดใน 3 วิธีที่ขจัด contango มันเปลี่ยนที่ที่คุณเห็น และเทรดเดอร์ที่ไม่รู้ว่าวิธีใดใช้อยู่อาจอ่านขั้นการโรลเป็นแนวโน้ม สำหรับตัวอย่างระดับสถานะ ดูวิธีเทรดน้ำมันดิบ WTIและกลยุทธ์เทรดน้ำมัน Brent

ตัวอย่างการคำนวณ: ช่องว่างการโรล 1.00 มีค่าเท่าใด

ช่องว่างการโรล 1.00 บน CFD ล็อต 100 บาร์เรลมีค่า USD 100 ต่อล็อต เพราะขนาดสัญญาคือ 100 บาร์เรล ตัวเลขด้านล่างเป็นตัวอย่างประกอบ ไม่ใช่ข้อมูลตลาด

การโรลครั้งเดียว ราคาเสนอไม่ปรับชดเชย สัญญาที่ใกล้หมดอายุซื้อขายที่ 80.00 และสัญญาถัดไปที่ 81.00 (contango 1.00 หรือ 1.25% ของ 80.00) ราคาเสนอสลับสัญญาในวันโรล

• ราคาเสนอก่อนสลับ: 80.00
• ราคาเสนอหลังสลับ: 81.00
• ขั้น: 81.00 - 80.00 = +1.00
• บน 1 ล็อต (100 บาร์เรล): 1.00 x 100 = กำไรที่เห็นได้ USD 100 สำหรับสถานะซื้อ ขาดทุนที่เห็นได้ USD 100 สำหรับสถานะขาย

หากตลาดไม่ได้เคลื่อนไหว ผู้ถือสถานะซื้อจะผิดที่ถือว่า USD 100 เป็นกำไร เมื่อสัญญาถัดไปลู่เข้าหา spot ในภายหลัง พรีเมียมอาจจางลงและสถานะคืนกลับ ขั้นเคลื่อนราคาเสนอ แต่ไม่ได้สร้างมูลค่า

การโรลซ้ำ สถานะซื้อที่ถือผ่าน contango ต่อเนื่อง สถานะซื้อที่อิงฟิวเจอร์สที่โรลทุกเดือนจ่ายช่องว่างทุกครั้งที่โรล ขณะที่ spot ไม่เคลื่อนไหว

• Spot ทรงตัวที่ 80.00 เส้นโค้งอยู่สูงกว่า 1.00 ในเดือนถัดไป
• ต้นทุนต่อการโรลรายเดือน: 1.00
• ต้นทุนตลอด 12 การโรล: 12 x 1.00 = 12.00
• เป็นสัดส่วนของราคา: 12.00 / 80.00 = 15%
• บน 1 ล็อต: 12.00 x 100 = USD 1,200 ต่อปี

นี่คือผลของ roll yield: สถานะซื้อเสียต้นทุนการโรลเมื่อเส้นโค้งยังเป็น contango และ spot ไม่ขึ้นมาให้ทัน ผลเดียวกันอธิบายสำหรับผลิตภัณฑ์ความผันผวนในวิธีเทรด VIX ซึ่ง contango เป็นสภาวะปกติของเส้นโค้ง สำหรับน้ำมัน ขนาดและแม้แต่เครื่องหมายของช่องว่างแตกต่างตามช่วงเวลาและไม่คงที่

Backwardation กลับเครื่องหมาย เมื่อสัญญาถัดไปอยู่ที่ 79.00 เทียบกับ 80.00 ขั้นคือ -1.00 สถานะซื้อแสดงขาดทุนที่เห็นได้ USD 100 ต่อล็อตบนราคาเสนอ และมี roll yield เป็นบวกหากเส้นโค้งคงอยู่

จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อสัญญาใกล้สุดผิดปกติตอนหมดอายุ?

สัญญาใกล้หมดอายุอาจซื้อขายในเงื่อนไขที่เกี่ยวข้องน้อยกับตลาดน้ำมันโดยรวม เพราะผู้ถือที่เหลือต้องรับหรือส่งมอบ กรณีสุดขั้วคือวันที่ 20 เมษายน 2020 ตามรายงานชั่วคราวของเจ้าหน้าที่ CFTC (23 พฤศจิกายน 2020) สัญญา NYMEX WTI เดือนพฤษภาคม 2020 ลดจาก 17.73 และชำระที่ -37.63 ต่อบาร์เรลในวันที่ 20 เมษายน 2020 ซึ่งเป็นวันก่อนหมดอายุ CFTC ระบุว่านี่เป็นครั้งแรกที่สัญญาซื้อขายที่ราคาติดลบนับตั้งแต่เริ่มจดทะเบียนเมื่อ 37 ปีก่อน

รายงานของเจ้าหน้าที่ CFTC ระบุตลาดที่อุปทานล้น การลดลงของอุปสงค์อย่างไม่เคยมีมาระหว่าง COVID-19 และความกังวลเรื่องพื้นที่เก็บ โดยมีศูนย์กลางที่จุดส่งมอบ Cushing เป็นปัจจัยหนึ่ง และไม่ได้วิเคราะห์สาเหตุราก ราคาเสนอที่ตามสัญญาที่ใกล้หมดอายุผ่านวันนั้นจะแสดงราคาชำระของมัน

นี่ไม่ใช่ปัญหาของการโรลเพียงอย่างเดียว แต่แสดงว่าทำไมผู้ให้บริการจึงต่างกันในวิธีจัดการช่วงไม่กี่วันก่อนหมดอายุ:

• บางรายโรลราคาเสนอหลายวันก่อนวันซื้อขายสุดท้ายของตลาด เพื่อหลีกเลี่ยงการตามสัญญาที่สภาพคล่องหายไป
• บางรายโรลในวันซื้อขายสุดท้าย
• บางรายเสนอราคาแบบ spot ที่สร้างเพื่อหลีกเลี่ยงการตามเดือนเดียวที่ใกล้หมดอายุ

กฎว่าเมื่อใดราคาเสนอออกจากสัญญาที่ใกล้หมดอายุเป็นส่วนหนึ่งของพฤติกรรมของสัญลักษณ์ และสำคัญที่สุดเมื่อเส้นโค้งชัน ไม่มีสิ่งใดในบทความนี้บอกว่าเหตุการณ์เช่นนั้นมีแนวโน้มเกิด มันเป็นกรณีขอบเขตที่อธิบายว่าทำไมกฎนั้นจึงมีอยู่

ฟีดของ Vanto แสดงอะไรสำหรับน้ำมันและก๊าซ?

ฟีดของ Vanto แสดงสัญลักษณ์พลังงานสามตัว คือ USOil, UKOIL และ NGas ฟิลด์ฟีดด้านล่างมาจากสแนปช็อตฟีดของ Vanto 10 ตุลาคม 2026

แหล่งที่มา: สแนปช็อตฟีดของ Vanto 10 ตุลาคม 2026 ขนาดสัญญาเป็นบาร์เรลสำหรับสัญลักษณ์น้ำมัน และเป็นหน่วยก๊าซตามข้อกำหนดสำหรับ NGas

สามประเด็นตามมาจากตาราง

คำอธิบายระบุ "Spot" ฟีดไม่ระบุว่าราคาเสนอมาจากฟิวเจอร์สเดือนใด และบทความนี้ไม่อ้างว่ารู้ คำอธิบายบอกให้คุณอ่านข้อกำหนดสัญลักษณ์ใน MT5 ก่อนสมมติว่าขั้นบนกราฟในวันหนึ่ง ๆ คือการเคลื่อนไหวของตลาด CFD คืออะไรอธิบายว่าทำไม CFD จึงตามราคาอ้างอิงโดยไม่มีภาระส่งมอบ ซึ่งเป็นเหตุผลที่การโรลเป็นหน้าที่ของผู้ให้บริการ ไม่ใช่ของคุณ

ขนาดสถานะอยู่บนฐาน 100 หน่วย หนึ่งล็อตของ USOil หรือ UKOIL คือ 100 บาร์เรล การเคลื่อนไหว 1.00 ในราคาเสนอจึงเป็น USD 100 ต่อล็อต ด้วยขั้นล็อต 0.1 ตั๋วน้ำมันเล็กสุดคือ 10 บาร์เรล และช่องว่าง 1.00 คือ USD 10 บนตั๋วนั้น ขนาดสัญญาในการเทรดคืออะไรให้สูตร

มาร์จิ้นกำหนดโดยประเภทพลังงาน พลังงานมีเลเวอเรจสูงสุด 1:100 หนึ่งล็อตจึงต้องใช้ 1% ของมูลค่าตามหน้าสัญญาเป็นมาร์จิ้น จากราคาในสแนปช็อต มูลค่าตามหน้าสัญญาของ USOil หนึ่งล็อตคือ 90.921 x 100 = USD 9,092.10 และมาร์จิ้นราว USD 90.92 สำหรับ UKOIL ตัวเลขคือ 102.811 x 100 = USD 10,281.10 และราว USD 102.81 margin call อยู่ที่ 100% และ stop-out ที่ 50% บนทุกบัญชี ขั้นสวนทางขนาดดังที่แสดงข้างต้นจึงพาสถานะเข้าใกล้ระดับเหล่านั้น มาร์จิ้นในการเทรดคืออะไรครอบคลุมการคำนวณ และระดับ stop-out คืออะไรอธิบายกฎ 50% เลเวอเรจขยายทั้งการขาดทุนและกำไร

Swap ไม่ใช่การโรล

swap ข้ามคืนกับช่องว่างการโรลเป็นค่าใช้จ่ายคนละอย่าง และไม่ควรอ่านเครื่องหมายของ swap เป็นต้นทุนการโรล ในสแนปช็อตเดียวกัน ด้านซื้อของสัญลักษณ์น้ำมันดิบทั้งสองมีเครื่องหมาย swap เป็นบวกและด้านขายเป็นลบ ขณะที่ NGas แสดงรูปแบบตรงข้าม Triple swap ตกวันศุกร์สำหรับทั้งสาม สถานะที่ถือผ่านวันศุกร์จึงถูกคิดหรือให้เครดิตค่าธรรมเนียมการจัดหาเงินทุนสามวันพร้อมกัน นี่เป็นข้อความเกี่ยวกับเครื่องหมายและวันเท่านั้น swap บน CFD ถูกกำหนดโดยนโยบายการจัดหาเงินทุนของผู้ให้บริการ เปลี่ยนแปลงได้ และภายใต้วิธีที่ 3 ข้างต้นเป็นที่ที่ carry ถูกแสดงบางส่วน ภายใต้วิธีที่ 1 และ 2 แยกจากขั้นการโรล swap ในการเทรดคืออะไรและวัน triple swap คืออะไรอธิบายกลไก และทำไมก๊าซธรรมชาติจึงผันผวนกว่าน้ำมันเปรียบเทียบสองตลาดพลังงาน

แล้วสัญลักษณ์สไตล์ฟิวเจอร์สใน MT5 ล่ะ?

ชื่อสัญลักษณ์อาจมีป้ายเดือนสัญญาหรือคำต่อท้ายถัดจากชื่อหลัก คำต่อท้ายนั้นเป็นการเลือกตั้งชื่อของเซิร์ฟเวอร์ ไม่ใช่มาตรฐาน จึงไม่บอกอะไรจนกว่าคุณจะเปิดข้อกำหนดสัญลักษณ์

สำหรับสัญลักษณ์พลังงานใด ๆ สามฟิลด์ในข้อกำหนด MT5 ตอบคำถามเรื่องการโรลได้ส่วนใหญ่:

สัญลักษณ์ที่ระบุวันหมดอายุหยุดซื้อขายในวันนั้น สถานะที่เปิดค้างถึงวันนั้นถูกจัดการตามกฎของเซิร์ฟเวอร์ และเทรดเดอร์ที่ไม่รู้กฎเหล่านั้นอาจพบว่าสถานะหายหรือย้าย สัญลักษณ์ที่ไม่ได้ตั้งวันหมดอายุไม่ผูกกับวันสิ้นสุดการซื้อขายเดียวในข้อกำหนด และข้อกำหนดเพียงอย่างเดียวไม่ได้บอกว่าผู้ให้บริการจัดการสัญญาอ้างอิงอย่างไร จึงควรสอบถามผู้ให้บริการ

เมื่อกฎการโรลใช้ไม่ได้

Contango ไม่ได้สร้างต้นทุนเสมอไป และการโรลไม่ได้สร้างขั้นเสมอไป สี่กรณีทำลายภาพง่าย ๆ

1. เส้นโค้งเปลี่ยนรูปร่าง contango ต่อเนื่องอาจเปลี่ยนเป็น backwardation ภายในไม่กี่สัปดาห์ และเครื่องหมายช่องว่างการโรลเปลี่ยน ต้นทุนที่สมมติจากไตรมาสก่อนอาจไม่ใช้
2. Spot ขึ้นมาทันเส้นโค้ง ตัวเลข 15% ต่อปีข้างต้นสมมติว่า spot ทรงตัว หาก spot ขึ้นเท่าที่เส้นโค้งบ่งชี้ ต้นทุนการโรลถูกหักล้างด้วยกำไรราคา หาก spot ลง การขาดทุนใหญ่กว่า
3. การปรับซ่อนขั้น ภายใต้วิธีที่ 2 กราฟอาจดูเรียบขณะที่ระดับราคาเลื่อนห่างจากราคาตลาดซื้อขาย การเปรียบเทียบกราฟ CFD กับกราฟตลาดซื้อขายในวันที่หลังการโรลหลายครั้งอาจแสดงความต่างที่เป็นเรื่องการบันทึกบัญชี ไม่ใช่ข้อผิดพลาด
4. การบิดเบือนตอนหมดอายุ ดังกรณีเมษายน 2020 สัญญาที่ใกล้หมดอายุอาจซื้อขายแยกจากเดือนถัดไป ราคาเสนอที่ตามมันนานเกินไปรับการบิดเบือนนั้นไป

ประเด็นที่ห้าเกี่ยวกับความเสี่ยง ไม่ใช่การตั้งราคา ขั้นการโรลตกกับทุกสถานะเปิดพร้อมกัน รวมถึงระดับ stop-loss และ take-profit ที่รออยู่ stop ที่วางสูงกว่าราคาเสนอ 0.50 อาจถูกข้ามด้วยขั้น 1.00 นี่คือพฤติกรรมช่องว่าง สลิปเพจในการเทรดคืออะไรอธิบายว่าการเติมคำสั่งอาจต่างจากระดับที่ขอได้อย่างไร

ต้นทุนการโรลเทียบกับต้นทุนอื่น: ตารางสรุป

สามรายการแรกเป็นต้นทุนที่อาจติดลบได้ เทรดเดอร์ที่ถือเป็นชั่วโมงเจอเพียงสเปรด เทรดเดอร์ที่ถือเป็นสัปดาห์เจอทั้งสาม และช่องว่างการโรลเป็นอย่างที่พลาดง่ายที่สุดเพราะอาจถูกเข้าใจผิดว่าเป็นการเคลื่อนไหวของตลาด

คำถามที่พบบ่อย

ต้นทุนการโรลเหมือนกับ swap หรือไม่?

ไม่ ช่องว่างการโรลคือส่วนต่างราคาระหว่างฟิวเจอร์สสองเดือน เกิดครั้งเดียวต่อการเปลี่ยนสัญญา ส่วน swap คือค่าธรรมเนียมหรือเครดิตการจัดหาเงินทุนรายวันที่ผู้ให้บริการใช้กับสถานะเปิด ภายใต้วิธีเสนอราคาบางแบบ carry ของเส้นโค้งฟิวเจอร์สแสดงผ่าน swap แทนขั้นราคา แต่ทั้งสองไม่ใช่บรรทัดเดียวกันในบัญชี

Contango ทำให้ CFD ซื้อขาดทุนเสมอหรือไม่?

ไม่ Contango ลด roll yield ของสถานะซื้อฟิวเจอร์ส แต่สถานะยังได้กำไรหาก spot ขึ้นมากกว่าต้นทุนการโรล ตัวเลข 15% ในตัวอย่างการคำนวณเป็นจริงเฉพาะเมื่อ spot ทรงตัวและเส้นโค้งอยู่สูงกว่า 1.00 ทั้งสองอย่างเปลี่ยนได้

ทำไมกราฟน้ำมันจึงแสดงขั้นฉับพลันในวันหนึ่ง?

ขั้นที่ไม่มีข่าวและปริมาณไม่เปลี่ยนอาจเป็นการโรล หากราคาเสนอตามฟิวเจอร์ส กราฟสลับจากสัญญาที่ใกล้หมดอายุไปสัญญาถัดไปและส่วนต่างปรากฏเป็นขั้น การตรวจวันที่เทียบกับวันซื้อขายสุดท้ายของสัญญา สำหรับ WTI คือวันทำการที่สามก่อนวันที่ 25 ของเดือนก่อนหน้า เป็นการทดสอบที่รวดเร็ว

ฉันรู้ได้อย่างไรว่า CFD ของฉันตามสัญญาใด?

อ่านข้อกำหนดสัญลักษณ์ใน MT5 และหมายเหตุสัญญาของผู้ให้บริการ ฟีดของ Vanto ระบุ USOil และ UKOIL เป็น "Spot" โดยไม่ระบุเดือนฟิวเจอร์ส หากเอกสารไม่ระบุ ให้สอบถามผู้ให้บริการก่อนสมมติว่ากราฟเป็นสัญญาเดียว

คำต่อท้ายบนชื่อสัญลักษณ์หมายถึงอะไร?

คำต่อท้ายบนชื่อสัญลักษณ์เป็นแบบแผนการตั้งชื่อที่เซิร์ฟเวอร์เลือก ไม่ใช่มาตรฐานอุตสาหกรรม การตรวจที่เชื่อถือได้เพียงอย่างเดียวคือข้อกำหนดสัญลักษณ์: มองหาวันหมดอายุและแบบจำลองการคำนวณ swap

ฉันหลีกเลี่ยงการโรลได้หรือไม่โดยถือ CFD แทนสัญญาฟิวเจอร์ส?

ไม่ CFD ขจัดการส่งมอบและการสลับด้วยมือ แต่ต้นทุนของเส้นโค้งยังมีอยู่และเทรดเดอร์เป็นผู้รับ มันย้ายไปที่ที่ผู้ให้บริการวางไว้: ขั้น การปรับ หรือ swap ผู้ให้บริการเป็นผู้โรล เศรษฐศาสตร์ยังคงอยู่

คำนวณตัวเลขก่อนเทรด

ก่อนถือสถานะน้ำมันข้ามการเปลี่ยนสัญญา ให้คำนวณมูลค่าของช่องว่าง 1.00 ที่ขนาดล็อตของคุณและมาร์จิ้นที่สถานะใช้ เครื่องคำนวณการเทรดคำนวณมาร์จิ้น มูลค่า pip และขนาดสถานะของแต่ละสัญลักษณ์จากข้อกำหนด ลองรันสำหรับ USOil และ UKOIL แล้วเพิ่มตัวเลขขั้นการโรลข้างต้นเป็นกรณีทดสอบความเครียดบนระดับ stop ของคุณ

คำเตือนความเสี่ยง การเทรดหลักทรัพย์ ฟิวเจอร์ส ออปชัน และสัญญาซื้อขายส่วนต่างเป็นตราสารทางการเงินที่ซับซ้อนซึ่งต้องอาศัยความรู้และความเข้าใจ ราคาสามารถผันผวนได้อย่างมีนัยสำคัญและหลักทรัพย์อาจไร้มูลค่าได้ นักลงทุนอาจขาดทุนเกินกว่าศักยภาพในการทำกำไร การเทรดด้วยมาร์จิ้นอาจส่งผลให้ขาดทุนมากกว่าจำนวนเงินที่ฝากไว้ตอนแรก ผลงานในอดีตไม่จำเป็นต้องเป็นเครื่องบ่งชี้ผลในอนาคต ข้อมูลในบทความนี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ความรู้เท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน คำชี้แนะ หรือข้อเสนอให้ซื้อหรือขายตราสารทางการเงินใด ๆ โปรดพิจารณาว่าการเทรด CFD เหมาะสมกับสถานการณ์ของท่านหรือไม่ และขอคำปรึกษาอิสระหากจำเป็น